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报告标题: 广发证券-电子行业周观点:全面屏的意义是承上启下-170618
上传日期:   2017/6/18
文件大小:   408KB
文件格式:   pdf 作者:   许兴军,王亮
评级:    来源:   广发证券
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苹果15 年发布大屏iPhone,这几年来屏幕尺寸越来越大。未来屏幕发展方向往哪里走?长远方向是配合柔性OLED,往可弯曲、可折叠的方向走,解决显示区域变大的需求(屏幕要不断变大)与消费者使用便捷性(单手握持的尺寸有限)之间的矛盾。但手机设计包括柔性屏相关的零组件离成熟可量产还差距很远。因此,中短期内,通过全面屏,进一步优化零组件,发展适合柔性折叠屏的供应链,成为整机厂的最优选择。
    全面屏至少在2~3 年内是趋势,今年下半年以及明年就会有诸多的全面屏手机出现。一方面全面屏手机颜值高、差异化,会带来新一波的换机潮,促进销量;另一方面,全面屏相关的零组件确有不少变化乃至变革,带来新的投资机会。短期来看,18:9 的LCD 屏幕、3D 玻璃、激光切割设备(异形切割需求)将是弹性最大的部分;而从1~2 年的维度来看,OLED 屏幕、声学(听筒部分)、生物识别(包括指纹识别以及虹膜和结构光)等将呈现新的变化。我们看好相关零组件龙头借助客户及研发优势,进一步强化产业链地位,重点关注国内面板龙头京东方、激光设备龙头大族激光、3D 玻璃龙头蓝思科技等。
    重点关注标的
    消费电子:大族激光、信维通信、立讯精密、蓝思科技、德赛电池、欣旺达、长盈精密、科森科技、得润电子、水晶光电、艾华集团、法拉电子。
    面板及LED:京东方A、深天马A、三安光电、洲明科技、华灿光电。
    安防/半导体:海康威视、大华股份、华天科技、长电科技、中颖电子、北京君正、扬杰科技、南大光电、上海新阳、北方华创。
    PCB/军工等:依顿电子、超声电子、东山精密、景旺电子、胜宏科技、火炬电子、索菱股份。
    风险提示
    行业景气度下滑的风险;原材料价格大幅上升的风险;新技术渗透不及预期的风险;产品价格快速下滑的风险;行业竞争加剧的风险;重大突发性事件风险;重大行业政策变动风险。
    
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