设为首页 加入收藏
您好,欢迎来到股票分析报告网!登录 忘记密码 免费注册
搜索:  多个关键字请用空格符分开
报告标题: 民生证券-通化东宝(600867)三代胰岛素即将报产,后续产品梯队丰富-170619
上传日期:   2017/6/19
文件大小:   567KB
文件格式:   pdf 作者:   吴汉靓
评级:   强烈推荐 来源:   民生证券
下载权限:   无限制-登录即可下载
下载报告请先[登录],新会员请先注册[注册新会员]
甘精胰岛素作为国内三代胰岛素的主要品种,国内市场主要由赛诺菲和甘李药业占据,珠海联邦于2017 年1 月获得了生产批件,公司有望成为国内第四家甘精胰岛素企业。参考国内其他企业的研究进度,公司将与甘李、联邦共同成为国内甘精胰岛素生产企业的第一梯队,市场竞争格局良好。
    临床试验结果与原研一致,三代有望复制二代成功
    临床试验结果表明,公司甘精胰岛素注射液在有效性和安全性方面均与进口药品(原研对照品)一致,这将为公司与原研药品直接竞争奠定理论基础。公司在胰岛素领域已耕织多年,积累了丰富的渠道优势以及良好的品牌口碑,可助甘精胰岛素快速实现放量,弥补在获批进度上的劣势。未来,随着三代胰岛素的上市,将丰富公司在胰岛素领域的产品线,不仅可在基层胰岛素用药升级过程中帮助公司平稳过渡,也可为拓展其他市场增添竞争力。
    后续产品储备丰富,奠定长期稳定发展基础
    除了甘精胰岛素即将报批外,在研品种梯队健全,门冬胰岛素III 期临床试验已进入总结阶段,地特胰岛素和赖脯胰岛素分别处于临床申请和临床前研究阶段;GLP-1 利拉鲁肽和度拉糖肽处于临床前研究;瑞格列奈已完成BE 预实验,试验结果符合预期;琥珀酸曲格列、磷酸西格列汀片及西格列汀二甲双胍片研究也在积极推进。
    三、盈利预测与投资建议
    预计公司2017~2019 年归母净利润分别为8.36、10.36、13.03 亿元,EPS 分别为0.49、0.61 和0.76 元;对应PE 为35X、28X、23X,维持“强烈推荐”评级。
    四、风险提示:
    二代胰岛素销售下滑,三代胰岛素审批低于预期,慢病管理平台建设不及预期
友情提示:免费注册用户登录网站后每天可下载3份报告!
海量报告任意下载(软件批量下载+打包下载)
  研究报告 历史更新列表(Top10)
 ·中金公司-通化东宝(600867)基本面情况良好,调整即是买入时机-180211
 ·中金公司-通化东宝(600867)糖尿病平台建设日臻成熟-180206
 ·东方证券-通化东宝(600867)研发进展顺利,糖尿病管线逐步完善-171217
 ·中泰证券-通化东宝(600867)全方位血糖管理专家-171218
 ·国金证券-通化东宝(600867)抽丝剥茧,从诺和诺德发展路径和经营质量看通化东宝-171123
 ·民生证券-通化东宝(600867)业绩符合预期,胰岛素增长稳健-171026
 ·天风证券-通化东宝(600867)利拉鲁肽临床申请获受理,研发布局加速推进-171116
 ·民生证券-通化东宝(600867)携手美国Dance公司,布局吸入式胰岛素-171024
 ·东方财富证券-通化东宝(600867)动态点评:利拉鲁肽申报临床,有望成为降糖药市场最大看点-171117
 ·华鑫证券-通化东宝(600867)利拉鲁肽临床获受理,在研产品捷报频传-171116
更多研究报告..
 
Copyright © 2005 - 2013 Nxny.com All Rights Reserved