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报告标题: 方正证券-电力设备与新能源行业周报:光伏需求旺盛,风电性价比极佳-190512
上传日期:   2019/5/15
文件大小:   960KB
文件格式:   pdf 作者:   申建国
评级:   推荐 来源:   方正证券
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        光伏方面,近期海外需求持续旺盛,国内需求也开始启动,630  之前仍有部分以往年份的指标项目抢并网时间,因此  6  月份的需求环比  5  月份有所好转。预计光伏全产业链的价格均将小幅回升,一季度组件交付价格为全年低点,二、三季度将提升,硅料价格也已经触底,多晶硅片、多晶电池片之前一直在亏损经营,这两个环节的产品价格也即将回升,单晶硅片和单晶  Perc  电池片价格会保持稳定,甚至不排除上涨的可能。
        新能源汽车方面,5月10日凌晨00:01(北京时间中午12:01)起,美国宣布对华  2,000  亿美元商品关税由  10%上调至  25%。加征关税商品列表中,涉及新能源行业的相关商品涉及资源品锂和钴:如氧化锂、氢氧化锂、碳酸锂、氧化钴、氢氧化钴、硫酸钴、碳酸钴等。
        美国目前对中国2000亿美元进口商品加征报复性关税对于锂和钴原料端的影响并不明显。中国钴原料高度依赖进口,冶炼及初级加工品出口地主要集中在日韩,电钴及钴粉极少量出口至美国,且可通过调整供应地至海外工厂以及更改出口国等手段应对。而锂方面,根据过往海关数据,碳酸锂和氢氧化锂出口美国很少。美国使用的锂盐基本来自于  Albemarle、SQM和  FMC  等外企。
        投资建议:我们看好能上量、技术管理优秀,且产品可以享受宁德时代定价的电池企业欣旺达、亿纬锂能,和早已进入海外产业链的企业,确定性强、壁垒高、成长高、受国内补贴影响小的电池材料公司:璞泰来、星源材质、新宙邦。
        风险提示:新能源汽车产销不及预期;政策导向发生转变。
        
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