研报下载就选股票报告网
您好,欢迎来到股票分析报告网!登录   忘记密码   注册
>> 西部证券-中观视点第12期:开复工节奏加快,地产链修复在途-230220
上传日期:   2023/2/21 大小:   1555KB
格式:   pdf  共12页 来源:   西部证券
评级:   -- 作者:   边泉水,宋进朝
下载权限:   此报告为加密报告
上周,全国施工企业复工节奏明显加快,且整体复工率已超过去年同期,其中房建、基建和市政项目开工率均超75%,房建项目复工情况略好于基建和市政项目,劳务到位率也已接近七成,多项生产指标也显示供给端延续恢复态势,部分指标已接近甚至超过去年同期水平,在疫情带来的供给约束解除后,生产有望在需求带动下加速恢复。值得注意的是,上周二手房市场活跃度进一步提升,重点城市成交套数环比仍有明显上行,但新房成交改善并不明显。另外,1月70大中城市新建住宅价格环比止跌,一线城市新建和二手住宅价格环比两项指标同时转正,均预示地产链仍在企稳修复途中。
  全国施工企业复工率环比回升,房建项目开工率居首位。百年建筑网调研结果显示,截止2月14日,全国施工企业复工率和劳务到位率分别录得76.5%和68.2%,较上期(2月7日)分别回升38.1和24.9个百分点。全国基建、房建和市政项目开工率分别录得76.6%、77.1%和75.4%,较上期分别回升34.5、37.9和43.2个百分点。
  钢铁产业链开工率回升,化工产业链开工率分化。2月17日当周,高炉和螺纹钢厂开工率较前值分别回升1.1和1.0个百分点,主要钢厂螺纹钢产量环比升7.0%。山东地炼厂和涤纶长丝开工率环比升0.6和3.7个百分点,石油沥青装置开工率较前值回落1.5个百分点,处于历年较低水平。
  二手房销售改善节奏好于新房。上周,二手房市场交易量出现恢复性增长,重点10城二手住宅成交套数周均值(2.13-2.19)录得2413套,环比上周同期回升19.1%。2月19日当周,30大中城市商品房成交面积周内均值录得36.7万平方米,较去年同期回落9.2%,环比+1.7%。
  猪粮比价已低于5:1,发改委将开展今年首批冻肉收储工作。2月17日当周,猪肉平均批发价周内均值录得20.6元/公斤,较前值跌3.0%。当前猪粮比价处于过度下跌一级预警区间,发改委表示拟于近日收储2万吨冻猪肉。
  螺纹钢累库幅度收窄。2月17日当周,螺纹钢总库存录得1264.8万吨,环比涨3.4%,前值为涨9.9%。涤纶长丝库存天数25.1天,较前值升3.2天。
  出行延续春节假期以来的热度维持在历史高位,物流环比回升。上周,百度迁徙指数和10大城市地铁客运量周均值较2019年农历同期分别涨19.4%和11.5%,航司执行率周均值录得82.2%,比去年农历同期回升14.1个百分点。2月19日当周,整车货运流量指数和主要快递企业分拨中心吞吐量指数环比升7.3%和3.7%。出行指标的持续回暖表明防疫政策调整后,线下活动及消费正逐渐恢复至疫前水平,餐饮旅游等行业的消费修复值得期待。
  风险提示:疫情反复超预期,供需恢复弱于预期
  
研究报告全文:宏观专题报告开复工节奏加快地产链修复在途证券研究报告2023年02月20日中观视点第12期核心结论分析师上周全国施工企业复工节奏明显加快且整体复工率已超过去年同期其中房建基建和市政项目开工率均超75房建项目复工情况略好于基建和边泉水S0800522070002市政项目劳务到位率也已接近七成多项生产指标也显示供给端延续恢复13911826169态势部分指标已接近甚至超过去年同期水平在疫情带来的供给约束解除bianquanshuiresearchxbmailcomcn后生产有望在需求带动下加速恢复值得注意的是上周二手房市场活跃宋进朝S0800521090001度进一步提升重点城市成交套数环比仍有明显上行但新房成交改善并不15701005636songjinchaoresearchxbmailcomcn明显另外1月70大中城市新建住宅价格环比止跌一线城市新建和二手住宅价格环比两项指标同时转正均预示地产链仍在企稳修复途中相关研究国内房价有所企稳美国通胀仍具粘性宏观全国施工企业复工率环比回升房建项目开工率居首位百年建筑网调研结经济周报2023-02-19果显示截止2月14日全国施工企业复工率和劳务到位率分别录得765能源商品和服务价格加剧通胀粘性1月美国通胀数据点评2023-02-15和682较上期2月7日分别回升381和249个百分点全国基建二手房市场回暖意味着什么中观视点第11期2023-02-13房建和市政项目开工率分别录得766771和754较上期分别回升宏观政策前置发力强预期仍在中美经济345379和432个百分点周期反转月度跟踪第1期2023-02-12通胀仍非当前风险点贷款前置突显稳增长钢铁产业链开工率回升化工产业链开工率分化2月17日当周高炉和决心宏观经济周报2023-02-12螺纹钢厂开工率较前值分别回升11和10个百分点主要钢厂螺纹钢产量环比升70山东地炼厂和涤纶长丝开工率环比升06和37个百分点石油沥青装置开工率较前值回落15个百分点处于历年较低水平二手房销售改善节奏好于新房上周二手房市场交易量出现恢复性增长重点10城二手住宅成交套数周均值213-219录得2413套环比上周同期回升1912月19日当周30大中城市商品房成交面积周内均值录得367万平方米较去年同期回落92环比17猪粮比价已低于51发改委将开展今年首批冻肉收储工作2月17日当周猪肉平均批发价周内均值录得206元公斤较前值跌30当前猪粮比价处于过度下跌一级预警区间发改委表示拟于近日收储2万吨冻猪肉螺纹钢累库幅度收窄2月17日当周螺纹钢总库存录得12648万吨环比涨34前值为涨99涤纶长丝库存天数251天较前值升32天出行延续春节假期以来的热度维持在历史高位物流环比回升上周百度迁徙指数和10大城市地铁客运量周均值较2019年农历同期分别涨194和115航司执行率周均值录得822比去年农历同期回升141个百分点2月19日当周整车货运流量指数和主要快递企业分拨中心吞吐量指数环比升73和37出行指标的持续回暖表明防疫政策调整后线下活动及消费正逐渐恢复至疫前水平餐饮旅游等行业的消费修复值得期待风险提示疫情反复超预期供需恢复弱于预期1请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券宏观专题报告2023年02月20日索引内容目录一生产房建复工率领先钢铁开工率延续升势4二需求二手房销售改善快于新房后春节档票房表现相对平淡6三价格原油价格震荡回落猪粮比价已低于518四库存螺纹钢累库幅度收窄9五出行和物流多个出行指标维持近年来高位水平10六风险提示11图表目录图1全国开复工率同环比均显著回升4图2全国劳务到位率不及去年农历同期4图3高炉开工率小幅回升5图4全国247家钢厂盈利率再度回落5图5螺纹钢厂开工率环比涨幅持续收窄5图6螺纹钢产量环比涨幅扩大万吨5图7粗钢和钢材产量延续升势万吨天5图8山东地炼厂开工率小幅回升5图9石油沥青装置开工率由升转降6图10涤纶长丝开工率环比涨幅收窄6图1130大中城市商品房成交面积环比微升6图12100大中城市土地成交面积环比回落6图13重点10城二手住宅成交套数均值环比延续升势7图14全国邮政快递揽收量环比回升7图15全国营业影院数小幅回落7图16观影消费热度有所回落万元7图17出口集装箱运价指数持续回落7图18韩国2月前10日出口金额同比1197图19Dtd和WIT现货价格震荡下行美元桶8图20焦煤价格小幅回落元吨8图21Myspic综合钢价指数微升8图22水泥价格指数小幅回升点8图23柯桥纺织价格指数较前值有所回升9图24费城半导体指数延续升势点9图25猪肉平均批发价震荡回落元公斤92请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券宏观专题报告2023年02月20日图26果蔬价格走势分化元公斤9图27螺纹钢累库幅度收窄万吨9图28煤炭库存高位回落万吨9图29水泥库容比环比回落10图30涤纶长丝库存天数延续升势天10图31百度迁徙指数高于往年农历同期水平10图32百城拥堵指数环比小幅回落10图33航司执行率较去年农历同期涨幅走阔11图3410大城市地铁客运量保持近年来高位水平万人次11图35全国整车货物流量指数环比7311图36全国主要快递企业分拨中心吞吐量指数环比3711表1全国基建房建市政开复工情况43请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券宏观专题报告2023年02月20日一生产房建复工率领先钢铁开工率延续升势全国施工企业复工率同环比均回升房建开工率高于基建和市政根据百年建筑网的第三轮调研结果截止2月14日全国施工企业复工率和劳务到位率录得765和682较上期2月7日分别回升381和249个百分点全国基建房建和市政项目开工率分别录得766771和754较上期分别回升345379和432个百分点其中华东地区主要靠基建和市政发力华中地区由于市政资金有保障基建开工积极向好需求回升预期下钢铁开工率持续好转临近钢材传统消费旺季下游积极备货用于复工复产2月17日当周高炉和螺纹钢厂开工率录得795和420较前值分别回升11和10个百分点2月10日当旬重点企业粗钢和钢材日均产量分别录得2062万吨天和1934万吨天环比上旬分别涨38和09前值为涨26和59从利润角度来看多数钢厂仍处于亏损状态增产驱动力相对不足2月17日当周全国247家钢厂盈利率录得359前值为385化工产业链开工情况出现分化2月17日当周山东地炼厂和涤纶长丝开工率分别录得645和615环比上周回升06和37个百分点前值为降03个百分点和升88个百分点石油沥青装置开工率录得297较前值回落15个百分点处于历年较低水平图1全国开复工率同环比均显著回升图2全国劳务到位率不及去年农历同期开复工率与上期相比农历同比劳务到位率与上期相比农历同比10010076580806826060381404024920692000-20-20-25-40-40华东华南华中西南西北华北东北全国华东华南华中西南西北华北东北全国资料来源百年建筑网西部证券研发中心资料来源百年建筑网西部证券研发中心表1全国基建房建市政开复工情况指标项目全国与上期2月7月相比基建766345开复工率房建771379市政754432基建740261劳务到位率房建615209市政729306资料来源百年建筑网西部证券研发中心截止2月14日4请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券宏观专题报告2023年02月20日图3高炉开工率小幅回升图4全国247家钢厂盈利率再度回落2023年2022年2021年2023年2022年2021年2020年2019年10090100809070608050407030602010500102030405060708091011120010203040506070809101112资料来源Wind西部证券研发中心资料来源Wind西部证券研发中心图5螺纹钢厂开工率环比涨幅持续收窄图6螺纹钢产量环比涨幅扩大万吨主要钢厂产量螺纹钢全国当周值902023年2022年2021年2020年环比右轴32088063004702802026060-2240-4-622050-8200-104030010203040506070809101112资料来源Wind西部证券研发中心资料来源Wind西部证券研发中心图7粗钢和钢材产量延续升势万吨天图8山东地炼厂开工率小幅回升日均产量粗钢重点企业旬2023年2022年2021年日均产量钢材重点企业旬2020年2019年250802402302207021020060190180170501601504030010203040506070809101112资料来源Wind西部证券研发中心资料来源Wind西部证券研发中心5请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券宏观专题报告2023年02月20日图9石油沥青装置开工率由升转降图10涤纶长丝开工率环比涨幅收窄2023年2022年2021年2023年2022年2021年2020年2019年2020年2019年60100509080407030605020401030010203040506070809101112010203040506070809101112资料来源Wind西部证券研发中心资料来源Wind西部证券研发中心二需求二手房销售改善快于新房后春节档票房表现相对平淡商品房成交面积环比小幅回升二手房销售改善好于新房上周30大中城市商品房成交面积周内213-219均值录得367万平方米前值为361万平方米较去年同期回落922月19日当周土地市场延续平淡表现100大中城市成交土地占地面积录得5551万平方米土地成交溢价率为43前值为42二手房市场交易量出现恢复性增长重点10城二手住宅成交套数周均值213-219录得2413套环比回升191前值为升229后春节档票房表现相对平淡或与接档影片口碑分化有关2月19日当周全国电影票房均值录得111189万元前值为137332万元后春节档上映的影片票房表现普遍不及预期春节档优质资源热度有所延续全国当日累计营业影院数周内均值录得11186家上周均值为11308家环比降11前值为降16图1130大中城市商品房成交面积环比微升图12100大中城市土地成交面积环比回落30大中城市商品房成交面积周万平方米100大中城市成交土地占地面积当周值万平方米大中城市商品房成交面积同比右轴30100大中城市成交土地溢价率当周值右轴8015050001210040001060508300040062000-504201000-1002000-1502022-032022-062022-092022-122022-012022-042022-072022-102023-01资料来源Wind西部证券研发中心注1月22日1月29日和2月5日资料来源Wind西部证券研发中心和2月12日当周同比变化按农历同期计算6请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券宏观专题报告2023年02月20日图13重点10城二手住宅成交套数均值环比延续升势图14全国邮政快递揽收量环比回升重点10城二手住宅成交套数合计周均值套全国邮政快递揽收量周均值亿件3000全国邮政快递揽收量环比右轴2413250052002067202641502000161416493100150011402501000103805000-502023202220222022202220222022202220222023202320234320220-------------02090910101011111212010102-------------19041802163013271125082205资料来源Wind西部证券研发中心资料来源Wind西部证券研发中心图15全国营业影院数小幅回落图16观影消费热度有所回落万元全国当周累计营业影院数均值家2023年2022年2021年12000120000115381149011500113071118610000011000105971061710500800001002310000600009500400009000200000010203040506070809101112资料来源Wind西部证券研发中心资料来源Wind西部证券研发中心图17出口集装箱运价指数持续回落图18韩国2月前10日出口金额同比119SCFI综合指数CCFI综合指数韩国出口金额前10日同比韩国出口金额前20日同比韩国出口总额同比50004045004000203500030002500-202000-40150010005002022-032022-062022-092022-12资料来源Wind西部证券研发中心资料来源Wind西部证券研发中心7请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券宏观专题报告2023年02月20日三价格原油价格震荡回落猪粮比价已低于51上游Dtd和WTI原油价格震荡回落2月17日当周美国能源部表示将在今年4-6月从战略石油储备中出售2600万桶原油以增加市场供应周内油价承压回落但均价较前值有所回升英国布伦特Dtd和美国WTI原油价格周内均值分别录得841美元桶和785美元桶环比前值分别升15和13动力煤和焦煤期货结算价周内均值录得8010元吨和25009元吨环比分别升03和降62中游下游复工复产带动Myspic综合钢价和水泥价格指数小幅回升受雨雪天气影响钢材需求恢复程度弱于预期2月17日当周Myspic综合钢价指数周内均值录得1556环比回升03前值为降11水泥价格指数周内均值录得1370环比涨062月20日当周柯桥纺织价格指数录得1068环比前值升01下游猪粮比价已低于51发改委将开展今年首批冻肉收储工作2月17日当周费城半导体指数周内均值录得30746环比上涨06前值为涨13食品价格方面28种重点监测蔬菜和7种重点监测2月17日当周均值分别为58元公斤和75元公斤环比前值分别-08和09猪肉平均批发价周内均值录得206元公斤较前值跌30国家发改委2月17日表示近期生猪价格低位运行猪粮比价低于51处于过度下跌一级预警区间将开展年内第一批中央冻猪肉储备收储工作拟于近日收储2万吨冻猪肉图19Dtd和WIT现货价格震荡下行美元桶图20焦煤价格小幅回落元吨现货价原油英国布伦特Dtd期货结算价连续动力煤现货价原油美国西德克萨斯中级轻质原油WTI期货结算价连续焦煤右轴140110040001301000350012030009001102500100800200090700150080100070600500605000资料来源Wind西部证券研发中心资料来源Wind西部证券研发中心图21Myspic综合钢价指数微升图22水泥价格指数小幅回升点Myspic综合钢价指数水泥价格指数全国2022年均值2022年均值180200180160160140140120120100资料来源Wind西部证券研发中心资料来源Wind西部证券研发中心8请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券宏观专题报告2023年02月20日图23柯桥纺织价格指数较前值有所回升图24费城半导体指数延续升势点费城半导体指数柯桥纺织价格指数总类2022年均值450011040001083500300010625001042000资料来源Wind西部证券研发中心资料来源Wind西部证券研发中心图25猪肉平均批发价震荡回落元公斤图26果蔬价格走势分化元公斤平均批发价猪肉2022年均值平均批发价28种重点监测蔬菜平均批发价7种重点监测水果409835730652542032151100资料来源Wind西部证券研发中心资料来源Wind西部证券研发中心四库存螺纹钢累库幅度收窄螺纹钢延续累库幅度有所下降2月17日当周螺纹钢厂库和社库分别录得3526和9121万吨环比增加143和273万吨螺纹钢总库存录得12648万吨接近农历同期水平涤纶长丝库存天数录得251天较前值增加32天图27螺纹钢累库幅度收窄万吨图28煤炭库存高位回落万吨社会库存螺纹钢主要钢厂库存螺纹钢当周值煤炭库存秦皇岛港1500700130011006009007005005004003001003002022-012022-042022-072022-102023-01资料来源Wind西部证券研发中心资料来源Wind西部证券研发中心9请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券宏观专题报告2023年02月20日图29水泥库容比环比回落图30涤纶长丝库存天数延续升势天库容比水泥全国当周值2023202220214035753070256520601510555500010203040506070809101112资料来源Wind西部证券研发中心资料来源Wind西部证券研发中心五出行和物流多个出行指标维持近年来高位水平城际出行方面百度迁徙指数和航司执行率均高于去年农历同期上周百度迁徙规模指数周内213-217均值录得4501较去年农历同期回升240较2019年农历同期回升194航司执行率周内均值录得822比去年农历同期回升141个百分点城内出行方面地铁客运量保持在历史高位水平2月19日当周百城拥堵指数周内均值录得165较农历同期涨5310大城市地铁客运量周内均值为5943万人次较去年农历同期涨幅扩大至235较2019年农历同期回升115当前出行指标延续了春节假期以来的热度表明防疫政策调整后线下活动及消费正在修复餐饮旅游等行业的消费修复情况值得期待物流环比回升2月19日当周整车货运流量指数和主要快递企业分拨中心吞吐量周内持续回升均值分别录得871和856环比升73和37图31百度迁徙指数高于往年农历同期水平图32百城拥堵指数环比小幅回落2023年2022年2021年2020年2023年2022年110002019年191000018900017800070001660001550001440001330001220001110001-21-18-15-12-9-6-303691215182124-21-17-13-9-5-1371115192327资料来源百度迁徙数据西部证券研发中心横坐标为距离春节天数资料来源Wind西部证券研发中心横坐标为距离春节天数10请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券宏观专题报告2023年02月20日图33航司执行率较去年农历同期涨幅走阔图3410大城市地铁客运量保持近年来高位水平万人次2023年2022年2023年2022年7002021年2020年902019年600807050060400503004020030100-21-18-15-12-9-6-30369121518212427-14-11-8-5-214710131619222528资料来源Wind西部证券研发中心横坐标为距离春节天数资料来源Wind西部证券研发中心横坐标为距离春节天数图35全国整车货物流量指数环比73图36全国主要快递企业分拨中心吞吐量指数环比37全国整车货运流量指数全国主要快递企业分拨中心吞吐量指数全国整车货运流量指数环比右轴全国主要快递企业分拨中心吞吐量指数环比右轴110259920201061510215941098105899450900-58486-10-57982-15-1078-2074-1574-25资料来源G7物联西部证券研发中心资料来源G7物联西部证券研发中心六风险提示疫情反复超预期供需恢复弱于预期11请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券宏观专题报告2023年02月20日西部证券投资评级说明超配行业预期未来6-12个月内的涨幅超过市场基准指数10以上行业评级中配行业预期未来6-12个月内的波动幅度介于市场基准指数-10到10之间低配行业预期未来6-12个月内的跌幅超过市场基准指数10以上买入公司未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数20以上公司评级增持公司未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5到20之间中性公司未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数变动幅度相差-5到5卖出公司未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数大于5报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系基于报告发布日后6-12个月内公司股价或行业指数相对同期当地市场基准指数的市场表现预期其中A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以标普500指数为基准分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿联系地址联系地址上海市浦东新区耀体路276号12层北京市西城区月坛南街59号新华大厦303深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦10C联系电话021-38584209免责声明本报告由西部证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格制作本报告仅供西部证券股份有限公司以下简称本公司机构客户使用本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前系本公司机密材料如非收件人或收到的电子邮件含错误信息请立即通知发件人及时删除该邮件及所附报告并予以保密发送本报告的电子邮件可能含有保密信息版权专有信息或私人信息未经授权者请勿针对邮件内容进行任何更改或以任何方式传播复制转发或以其他任何形式使用发件人保留与该邮件相关的一切权利同时本公司无法保证互联网传送本报告的及时安全无遗漏无错误或无病毒敬请谅解本报告基于已公开的信息编制但本公司对该等信息的真实性准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断该等意见评估及预测在出具日外无需通知即可随时更改在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态对于本公司其他专业人士包括但不限于销售人员交易人员根据不同假设研究方法即时动态信息及市场表现发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供投资者参考之用并非作为购买或出售证券或其他投资标的的邀请或保证客户不应以本报告取代其独立判断或根据本报告做出决策该等观点建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对客户私人投资建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素必要时应就法律商业财务税收等方面咨询专业财务顾问的意见本公司以往相关研究报告预测与分析的准确不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果本公司及作者不承担任何法律责任在法律许可的情况下本公司可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系因此投资者应当考虑到本公司及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接本公司不对其内容负责链接内容不构成本报告的任何部分仅为方便客户查阅所用浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担本公司关于本报告的提示包括但不限于本公司工作人员通过电话短信邮件微信微博博客QQ视频网站百度官方贴吧论坛BBS仅为研究观点的简要沟通投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为西部证券研究发展中心且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改如未经西部证券授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为91610000719782242D12请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明
 
Copyright © 2005 - 2021 Nxny.com All Rights Reserved 备案号:蜀ICP备15031742号-1