行业事件:
　　第十四届全国人民代表大会第一次会议于3月5日上午9时在人民大会堂举行开幕式，国务院总理李克强代表国务院向十四届全国人大一次会议作政府工作报告。
　　风光并进：低碳绿色发展的主力军
　　政府工作报告中强调稳步推进节能降碳，以风电光伏为代表的新能源电力装机将发挥重要作用。2022年我国风电、光伏新增装机125GW，成为清洁能源装机主力。建议关注光伏产业链隆基绿能、天合光能、东方日升、爱康科技、福莱特、亚玛顿、隆华科技、阿石创、聚和材料、帝科股份、苏州固锝、海优新材、中信博；风电产业链金雷股份、振江股份、泰胜风能、三一重能、海力风电、广大特材、恒润股份、五洲新春、力星股份。
　　储能方兴：新型能源体系的重要支撑
　　政府工作报告要求加快建设新型能源体系，储能是新型能源体系的重要支撑。2023年国内新型储能装机有望达13.4GW/33.5GWh以上；抽水蓄能2030年装机体量有望从目前的60GW提升到120GW以上。建议关注南都电源，阳光电源，金冠股份、中国电建、粤水电等。
　　火电复苏：推进煤炭清洁高效利用
　　2023年政府工作报告将推进煤炭清洁高效利用与技术开发。火电灵活性改造、节能降碳改造、供热改造是其主要发展方向。2022年我国有约68.53GW的火电项目核准，未来煤炭的清洁高效利用在我国碳达峰进程中将扮演重要角色。建议关注龙源技术、东方电气、青达环保、清新环境。
　　电网建设：新型能源体系的基本盘
　　完善的主网结构、智能化的配网将成为新型能源体系基本盘。2023年输变电项目第一次变电设备招标金额合计125.63亿元，同比+52.8%。预计2023年电网工程建设投资5500亿元，同比+9.7%，其中主网建设部分预计增长不低于20%。建议关注平高电气、中国西电、保变电气、特变电工、国电南瑞。
　　政策提振新能源汽车消费需求
　　政府工作报告中提到将把恢复和扩大消费摆在优先位置，汽车消费将获政府重点支持，目前多个省市已出台汽车促销费政策。2023年新能源乘用车销量有望达到912.1万辆。建议关注比亚迪、拓普集团、旭升集团、祥鑫科技、和胜股份、广东鸿图、文灿股份、经纬恒润、德赛西威。
　　动力与储能形成锂电需求双引擎
　　新能源汽车销量的增长带动上游动力电池需求提升，叠加储能与消费的锂电需求增长，全球锂电需求预计保持高增，2025年有望达到1.75TWh，动力与储能为锂电需求增长提供主要动能。建议关注宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份。
　　风险提示：新能源汽车销量不及预期、新能源发电装机不及预期、材料价格波动

研究报告全文：epyTtropeRelbaTtsriFelbTableFirstaTTableFirstTableSummary证券研究报告TableFirstTableReportDate行2023年03月05日业报TableFirstTableRating投资建议强于大市维持评级告电力设备与新能源行业政府工作报告聚焦能源体系改革升级上次建议强于大市点TableFirstTableChart评行业事件相对大盘走势第十四届全国人民代表大会第一次会议于3月5日上午9时在人民大会堂举行开幕式国务院总理李克强代表国务院向十四届全国人大一次会议作政电力设备及新能源指数沪深300400府工作报告200风光并进低碳绿色发展的主力军0政府工作报告中强调稳步推进节能降碳以风电光伏为代表的新能源电力2020-012021-012022-012023-01-200装机将发挥重要作用2022年我国风电光伏新增装机125GW成为清洁能源装机主力建议关注光伏产业链隆基绿能天合光能东方日升爱康科技福莱特亚玛顿隆华科技阿石创聚和材料帝科股份苏州固锝海优新材中信博风电产业链金雷股份振江股份泰胜风能三一重能海力风电广大特材恒润股份五洲新春力星股份储能方兴新型能源体系的重要支撑政府工作报告要求加快建设新型能源体系储能是新型能源体系的重要支撑2023年国内新型储能装机有望达134GW335GWh以上抽水蓄能2030TableFirstTableAuthor年装机体量有望从目前的60GW提升到120GW以上建议关注南都电源阳分析师贺朝晖光电源金冠股份中国电建粤水电等执业证书编号S0590521100002火电复苏推进煤炭清洁高效利用邮箱hezhglsccomcn2023年政府工作报告将推进煤炭清洁高效利用与技术开发火电灵活性改分析师黄程保造节能降碳改造供热改造是其主要发展方向2022年我国有约6853GW执业证书编号S0590523020001的火电项目核准未来煤炭的清洁高效利用在我国碳达峰进程中将扮演重邮箱huangcbglsccomcn要角色建议关注龙源技术东方电气青达环保清新环境电网建设新型能源体系的基本盘TableFirstTableContacter联系人袁澎完善的主网结构智能化的配网将成为新型能源体系基本盘2023年输变邮箱yuanpglsccomcn电项目第一次变电设备招标金额合计12563亿元同比528预计2023年电网工程建设投资5500亿元同比97其中主网建设部分预计增长不TableFirstTableRelateReport低于20建议关注平高电气中国西电保变电气特变电工国电南瑞相关报告政策提振新能源汽车消费需求1从特斯拉投资者日看未来能源及制造革命机遇电力设备与新能源政府工作报告中提到将把恢复和扩大消费摆在优先位置汽车消费将获政202303022风电景气周期提前政策指导配储规划电力府重点支持目前多个省市已出台汽车促销费政策2023年新能源乘用设备与新能源车销量有望达到9121万辆建议关注比亚迪拓普集团旭升集团祥20230226鑫科技和胜股份广东鸿图文灿股份经纬恒润德赛西威3特高压直流建设启动汕尾规划助力广东海风发展电力设备与新能源20230219动力与储能形成锂电需求双引擎新能源汽车销量的增长带动上游动力电池需求提升叠加储能与消费的锂电需求增长全球锂电需求预计保持高增2025年有望达到175TWh动力与储能为锂电需求增长提供主要动能建议关注宁德时代亿纬锂能鹏辉能源璞泰来杉杉股份中科电气恩捷股份风险提示新能源汽车销量不及预期新能源发电装机不及预期材料价格波动请务必阅读报告末页的重要声明1行业报告行业点评1政府工作报告能源主题高频出现第十四届全国人民代表大会第一次会议于3月5日上午9时在人民大会堂举行开幕式国务院总理李克强代表国务院向十四届全国人大一次会议作政府工作报告包含过去一年和五年工作回顾和对今年政府工作的建议其中提到着力扩大国内需求以及推动发展方式绿色转型等相关内容我们认为新能源发电电力设备投资新能源汽车等领域投资机遇值得重点关注2发展方式绿色转型建设新型能源体系21风光并进低碳绿色发展的主力军2023年政府工作报告中强调稳步推进节能降碳新能源电力装机将发挥重要作用报告中提到过去五年我国可再生能源装机规模由65亿千瓦增至12亿千瓦以上清洁能源消费占比由208上升到25以上根据中华人民共和国2022年国民经济和社会发展统计公报2022年我国清洁能源消费占比达到259同比提升04pct近年来连续稳步攀升以风电光伏为代表的新能源电力装机的快速增长是促进清洁能源消费占比不断提升的重要驱动力图1清洁能源消费占能源消费总量的比例清洁能源消费占比272625242322212020182019202020212022资料来源中华人民共和国2022年国民经济和社会发展统计公报国联证券研究所我国风电光伏装机规模连续创历史新高2022年我国可再生能源新增装机152GW占全国新增发电装机的762其中风电光伏发电新增装机达到125GW连续三年突破100GW再创历史新高已成为中国电力新增装机的主体2022年光伏新增装机874GW同比增长593五年复合增速105风电装机376GW受产业周期影响同比下降209五年复合增速139保持快速增长势头2请务必阅读报告末页的重要声明行业报告行业点评图22012-22年我国光伏每年新增装机GW图32012-22年我国风电每年新增装机GW光伏装机GW同比增长风电装机GW同比增长10020060120100508015080406010060304040502020020010-200-500-40资料来源国家能源局国联证券研究所资料来源GWEC国联证券研究所风电光伏发电量逐年快速提升未来增长空间依旧广阔2022年非化石能源消费占比约175同比提升09pct十四五现代能源体系规划提出目标到2025年将非化石能源消费比重提高到20左右基于我国提出的3060碳达峰碳中和目标2030年非化石能源消费比例需提高到25左右2060年需提高至80以上图42016-2021年我国发电结构图5我国能源消费结构历史变化及预期火电水电核电风电光伏化石能源非化石能源100100111825313439121314141515171840254752355561803878904248484960801958018517688878686858583831784075178160702020718711704689679675060201620172018201920202021资料来源中电联国联证券研究所资料来源国家能源局国联证券研究所到2060年我国风电光伏装机空间超过1万GW根据非化石能源消费占比目标我们对我国未来风电光伏的装机需求进行测算2022年底风电光伏累计装机达到762GW假设能源消费总量将在2030年达到60亿tce的峰值2060年下降至56亿tce考虑水电核电和生物质等其他可再生发电装机稳步增长以及总发电量需求缓步增长我们预计20302060年我国风电光伏累计装机将分别达到2100GW11000GW3请务必阅读报告末页的重要声明行业报告行业点评图62060年我国风电光伏累计装机预测GW光伏累计装机GW风电累计装机GW120001000080006000400020000资料来源国家能源局GWEC国联证券研究所测算22储能方兴新型能源体系的重要支撑2023年政府工作报告要求加快建设新型能源体系储能是新型能源体系的重要支撑2022年我国新增储能装机2075GW其中以电化学为代表的新型储能新增投运594GW1341GWh能量规模同比增长183储能需求持续旺盛据我们不完全统计23年1-2月新型储能中标规模合计150GW578GWh我们预计2023年国内新型储能装机有望达134GW335GWh以上2022-2026年5年CAGR有望达658以上图表7我国新型储能装机规模预测2020202120222023E2024E2025E2026E中国储能新增装机GWh294713433562211081680yoy18331499857781516大型电站新增GWh25401142815239461422yoy18701473864807504用户侧新增GWh0408215499163258yoy16491647818645584来源中国储能网国联证券研究所另外传统抽水蓄能目前开工建设体量很大根据我们的统计2022年全年我国共计核准抽蓄约6853GW开工约6604GW预计抽水蓄能资源将应开发尽开发起到新型能源系统的支撑作用4请务必阅读报告末页的重要声明行业报告行业点评图表82022年以来抽水蓄能核准与开工情况统计GW来源北极星电力网国联证券研究所23火电复苏推进煤炭清洁高效利用2023年政府工作报告指出过去5年实现超低排放煤电机组超过105亿千瓦未来将推进煤炭清洁高效利用与技术开发我们认为以火电灵活性改造节能降碳改造供热改造等构成的三改联动是后续火电行业的主要发展方向从火电新建上看自从2022年下半年以来我国进入一轮火电核准与开工放量期预计今年仍有不少火电机组将会核准投运未来煤炭的清洁高效利用在我国碳达峰的进程中将会扮演重要的角色图表92022年以来火电核准与开工情况统计GW来源北极星电力网国联证券研究所24电网建设新型电力系统的基本盘我们认为完善的主网结构智能化的配网将成为新型能源体系的基本盘投资体量有增加的需要从目前国网输变电项目变电设备统招节奏来看2023年输变电项5请务必阅读报告末页的重要声明行业报告行业点评目第一次变电设备招标体量达到近几个批次的高位合计金额达12563亿元图表10国家电网近几次输变电项目变电设备统招金额万元140000012563201200000106822210000009429978223028554218000007147086328316000004000002000000来源国家统计局国联证券研究所我们预计整体上看2023年电网工程投资有望达到5500亿元左右相比2022年电网工程建设投资完成额5012元同比增长约97其中国网南网统招的主网建设部分有望实现较大规模的增长2023年国网第一次实现了同比528的增长预计全年看增长或将不低于2032023年关于能源电力各省怎么干根据各省的政府工作报告我们梳理总结了全国30个省市在能源电力领域的重要任务如下图表11各省市政府工作报告能源电力领域的工作方向省政府工作报告在能源电力领域的重点内容市有序推进碳达峰碳中和进一步优化能源结构提高可再生能源比例加强重点碳排放单位管理强化碳排放总量和强北度双控促进各类园区绿色低碳循环化改造升级推动公共建筑节能绿色化改造建立健全面向中小微企业和市民京的碳普惠激励机制构建全民参与减碳的良好格局与河北省共同推动新建特高压输电通道支持中石化LNG等项目加快建设着力推进绿色低碳发展加快工业园区机天关企事业单位低碳零碳试点示范建设健全废旧物资循环利用体系强化煤炭清洁高效利用建设大港电厂关停替津代工程持续推进公转铁散改集加大建筑节能推广力度新增地热供热能力900万平方米再生水利用率达到46深入推进能源革命加快能源绿色低碳转型发展贯彻能源安全新战略坚决扛起保障国家能源安全政治责任全力推动能源消费革命供给革命技术革命体制革命和对外合作加快煤炭和煤电煤电和新能源煤炭和煤化工煤炭山产业和数字技术煤炭产业和降碳技术一体化发展积极创建全国能源革命综合改革试点先行区西加快能源产业绿色低碳转型在确保安全生产前提下加快煤炭先进产能释放力争煤炭产量达到1365亿吨做好电煤稳价保供积极布局先进环保高效煤电机组稳妥推进煤电项目上大压小完成煤电机组三改联动1600万千6请务必阅读报告末页的重要声明行业报告行业点评瓦推进外送电通道建设建设风电光伏五大基地支持大同市抓好风光火储及源网荷储一体化推进氢能地热能生物质能等开发利用力争开工5个以上抽水蓄能项目加快推进2座新能源汇集站建设发展移动储能扎实推进能源互联网试点开展虚拟电厂试点示范建设蒙西四横五纵蒙东八横二纵电力主干网架推进新能源大基地集疏外送工程和绿电绿氢进京新通道建设布局一批充电桩加氢站新建数据中心装机50万台5G基站2万个内全力推动新能源加快开发和全产业链建设现阶段新能源发展正处于一个历史性的风口必须按照新发展理念全蒙产业链思维一手抓新能源开发建设一手抓装备制造业发展要坚持以新能源带动新工业锚定两率先两超古过目标加快大型风光基地和源网荷储风光制氢等场景项目建设力争并网装机2500万千瓦以上建成拓展场景应用规模1000万千瓦以上集中打造风光氢储产业集群和呼包鄂通装备制造基地努力在新能源领域再造一个工业内蒙古上积极稳妥推进碳达峰碳中和实施煤电节能降碳改造推进LNG站线扩建分布式光伏建设规划建设深远海海上风电海示范外电入沪等重大项目推动电动汽车充换电设施建设加快构建新型电力系统深入推进绿色低碳发展和能源保供稳价打造沿海核电基地华东抽水蓄能基地长三角海上风电基地全国油气储运基地推进新型储能建设统筹发展清洁高效火电形成两交四直特高压入浙通道加快打造新型能源体系建设先行省深化能源体制机制改革建立完善电力和天然气市场体系推动企业用电价格处于合理区间实施绿色低碳发展和能源保供稳价工程聚焦能源绿色低碳转型能源供应安全可靠企业用能成本稳中有降推进电浙源电网储能天然气管网等现代能源基础设施重大项目87个完成能源领域投资6000亿元以上到2027年电力江总装机168亿千瓦其中可再生能源装机占比超过43天然气国家干线下载能力达到350亿方左右LNG接收中转能力达到4000万吨年左右省级财政安排专项资金支持海上风电等可再生能源项目和新型电力系统示范项目建设深化美丽浙江建设加快推进发展方式绿色转型加强绿色电源项目建设核准开工10个项目加快建设22个项目建成投产5个项目新增并网清洁煤电装机200万千瓦风光电装机400万千瓦加强省外清洁电力入浙项目建设全容量投产白鹤滩输浙特高压直流工程争取核准开工甘电入浙特高压直流工程能源方面加快建设海阳核电二期烟台港至裕龙岛输油管道开工6个超超临界大型煤电项目新能源和可再生能源装机规模达到8000万千瓦左右新基建方面支持济青建设国家E级超算中心累计开通5G基站20万个确定性网山络1万公里以上争取国际通信业务出入口局落户东深化透明海洋工程建设海洋科技成果转移转化中心启动海洋人才港建设培育壮大油气开发新能源等高端海工装备加快发展高技术船舶水利方面全面建成引大济湟和蓄集峡水利枢纽工程推动那棱格勒水库尽快恢复建设力争引黄济宁工程早日开工能源方面推动大型风电光伏基地第一批1090万千瓦建成并网第二批700万千瓦全面开工第三批1000万千瓦计划目标争取获批李家峡扩能并网发电加快建设羊曲玛尔挡水电站开工建设哇让同德南山口等抽水蓄能电站建成压缩空气储能示范项目全面提升新能源发电调峰能力加快750千伏昆仑山红旗等输变电工程建设进度力争青第二条特高压外送通道开工建设海加快提升火电配套产能开工建设六盘山2100万千瓦热电灵武266万千瓦火电项目加快推进中卫466万千瓦火电项目力争电力装机年内达到6800万千瓦加快气田开发建设推动盐池千亿方级大型气田石嘴山煤层气开发利用开工建设158口气井力争日产气量达到85万立方米加快推进绿能开发构建新能源供给消纳体系抓好10个大型风电水电基地11个光伏园区建设新增新能源装机300万千瓦占比达到50绿氢产能达到25万吨全面强化煤电油气产运供保障为宁夏可持续发展提供可靠保障有计划分步骤实施碳达峰行动加快调整能源结构推动煤炭清洁高效利用新增可再生能源装机1000万千瓦开展河钢铁水泥等7个重点行业企业创A行动年内升A企业达到60家抓好节能降碳改造单位GDP二氧化碳排放降低北3深化排污权用能权交易改革发展绿色低碳产业扩大被动式超低能耗建筑规模倡导绿色生活方式加快形成绿色低碳新风尚加快能源清洁低碳转型实施煤炭总量控制有序发展高质量煤电推动煤电节能降碳改造灵活性改造供热改造辽大力发展风电和太阳能发电安全有序发展核电推进徐大堡核电及清原庄河等抽水蓄能电站建设稳步发展氢能产宁业建设北方重要氢能产业基地加大储能技术攻关和产业化拓展力度推进电力源网荷储一体化和多能互补发展构建东北区域能源交易中心吉大力推进能源产业源网荷储协调发展加快构建以清洁型电源友好型电网灵活型负荷主动型储能为主体7请务必阅读报告末页的重要声明行业报告行业点评林的吉林特色新型电力系统积极服务能源清洁低碳转型陆上风光三峡新开工风光发电装机719万千瓦山水蓄能三峡重点抓好1040万千瓦在建及纳规项目建设力争新开工12个项目加快灵活调节电源建设推动多能互补模式发展支撑性保障电源重点建设4座燃气电站大电网工程着力谋划吉林电网四横四纵主网架构强化500千伏电网结构完善220千伏线路布局构建辐射东西方向的坚强电网提升东西互济和新能源送出能力绿电产业园区重点抓好在建负荷项目建设推动协议项目签约落地打造源网荷储一体化试点项目吸引用电大户落户吉林开工建设新型储能设施20万千瓦以上氢动吉林行动重点建设大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目推进中韩长春国际合作示范区国电投氢能产研基地建设布局加氢站等基础设施推广城市公交环卫等氢能车应用加快新能源乡村振兴工程建设新下达3001个行政村风光发电指标实现行政村全覆盖确保2024年全部投产达效完善电力市场机制和交易机制出台支持新型电力系统配套政策健全电力产业上下游环节价格形成和成本疏导机制加快页岩油产业化商业化开发原油产量保持3000万吨天然气产量增长到57亿立方米以上煤炭产量7100万吨新能源建成装机规模2500万千瓦支持地方释放优质煤炭产能加快推动资源城市转型发展传统产业是振兴发展的坚实基础和宝贵财富我们要推动龙江传统优势产业惊艳蝶变涅槃重生黑推进发展方式绿色转型加快编制市县乡级国土空间总体规划高效集约利用国土空间加快发展林下经济释放森林龙水库钱库粮库碳库功能加力发展绿色能源打造哈大齐新能源产业带建设东部新能源产业集群推动伊江春五星等抽水蓄能项目开工建设大力发展绿色矿山智慧矿山严格实施最低开采规模准入制度稳步推进碳达峰碳中和探索建立生态产品价值实现机制推动大兴安岭生态产品价值试点成果转化我们要走好龙江绿色发展道路让龙江大地青山常在绿水长流空气常新江大力发展风电光伏发电等可再生能源和氢能核能等清洁能源加快500千伏过江通道建设积极规划建设新能源供苏给消纳体系鼓励企业参与绿色电力证书交易大力发展绿色低碳建筑降低城乡建设领域碳排放推动绿色低碳发展有计划分步骤实施碳达峰行动发布重点领域能效标杆水平建立健全全省碳排放统计核算体系开展能源工业建筑交通等领域资源利用效率提升行动实施重点行业企业减煤重大工程实施新一轮找矿突破战安略行动推进土地节约集约利用综合改革试点完善能源消耗总量和强度调控推行单位能耗产出效益评价深入实施徽能源综合改革试点推进风光装机倍增工程加快氢能制储输用全链条发展新增可再生能源发电装机400万千瓦以上提高省外绿电受进规模新增支撑性电源装机156万千瓦深耕海上福建发挥福州厦门国家海洋经济发展示范区带动作用实施海洋渔船宽带入海工程培育壮大海福工装备海上风电深海养殖海洋生物医药等产业海洋生产总值继续保持全国前列建加快新型能源体系规划建设推进漳州核电1-4号机组福厦特高压智能配电网抽水蓄能电站等项目加快发展方式绿色转型实施产业结构能源结构交通运输结构优化调整行动健全绿色低碳技术研发和推广利用机江制有序发展风光发电生物质发电储能电源等清洁能源培育壮大低碳产业实施全面节约战略深入推进节地西增效节水节能等行动对环保治理节能减排等优于国家标准的企业给予政策倾斜全面推进重大项目建设深入开展三个一批活动以100个投资100亿元以上的项目为重点深入推进重大项目集河中攻坚建成郑济高铁加快平漯周高铁郑州南站建设开工南信合高铁呼南高铁焦洛平段启动三门峡灵宝济南源逢石河等抽水蓄能电站项目新增可再生能源发电装机500万千瓦湖强化能源保障加快鄂州电厂四期随州电厂建设着力推进咸宁大幕山等11个抽水蓄能项目华润仙桃等10个百万北千瓦级风光水储一体化项目加快发展方式绿色转型协同推进降碳减污扩绿增长深入实施绿色制造规模以上工业单位增加值能耗同比降湖低3积极稳妥推进双碳行动推动钢铁有色石化建筑等重点领域节能降碳改造大力发展新能源和储能产南业加快节能降碳先进技术研发和推广应用建立健全碳排放权市场交易工作机制碳排放统计核算制度推进郴州国家可持续发展议程创新示范区岳阳长江经济带绿色发展示范区建设加快现代化基础设施体系建设建设惠州太平岭核电一期和陆丰核电56号机组廉江核电一期等项目积极稳妥推进碳达峰碳中和加快规划建设新型能源体系发展海上风电抽水蓄能等新能源和清洁能源加快储能电广池项目落地建设大力发展新型储能产业探索储能融合发展新场景加快推进粤港澳大湾区碳市场建设推进无废东城市建设全省域全链条推进固体废物污染防治提升铝灰渣废盐建筑垃圾等处置能力推进石漠化综合治理倡导简约适度的生活风尚增强全社会生态环保意识广推进国家综合能源安全保障区建设投产国投钦州电厂三期1号机组广投北海二期3号机组等电源项目以及500千西伏新江站等电网项目开工广西海上风电示范项目8请务必阅读报告末页的重要声明行业报告行业点评积极稳妥推进碳达峰碳中和实施碳达峰十大行动开展碳达峰示范建设完善能耗总量和强度控制坚决遏制两高一低项目盲目发展大力推进重大领域节能降碳构建绿色低碳电力供应体系加强煤炭清洁高效利用稳步推进煤电机组三改联动推动煤炭和新能源优化组合加快新能源发电项目建设并网推进红沙核电3号机组实现商运推动防城港红沙核电三期和白龙核电一期项目推进林业碳汇开发和交易积极参与碳排放权交易市场建设加大政府对低碳产品采购力度促进投资放量完成能源投资400亿元重点推进川渝特高压交流工程重庆电厂环保搬迁两江燃机二期永川燃机热电联产合川双槐电厂三期及万州涪陵江津天然气发电等项目加快重点区块页岩气开发实施一批新型重储能示范项目加大5G网络等新型基础设施投资力争全年基础设施投资增长11以上庆加快海辰储能西南智能制造中心等项目建设推进新能源与新型储能相互促进协同发展力争战略性新兴产业增加值增长12加快四川省电源电网发展规划20222025年落地用好电力建设利益补偿和激励政策大力推进水风光重大能四源项目建设比例化统筹配置新型储能力争今年电力装机规模达到13亿千瓦支持天然气页岩气勘探开发出川台四川水网规划构建五纵五横主水网骨架突出抓好受益灌面770万亩惠及3600万人的引大济岷世纪工程加快长征渠引水工程前期工作统筹推进安宁河流域水资源配置毗河供水二期等水利工程建设加快528万千瓦在建煤电项目建设推进480万千瓦现役煤电机组改造升级开工建设贵阳黔南抽水蓄能电站项目贵电力装机规模达8400万千瓦以上加快页岩气煤层气增储上产天然气供应能力26亿立方米左右大力发展矿产资州源精深加工加快电力市场化改革深化电力现货绿电绿证等交易推进旭龙托巴水电站建设做好古水等水电站前期工作扎实推进移民搬迁安置云维护能源资源安全加快新能源项目和配套送出工程建设力争新开工1500万千瓦加快480万千瓦火电项目建设南推动煤炭安全清洁高效利用释放优质产能力争原煤产量7100万吨以上西加快实施国家十四五支持西藏的151个项目全力服务保障川藏铁路等世纪工程加快拉日高等级公路狮泉河镇藏至昆莎机场高速公路青藏铁路格拉段电气化改造街需水电站等重点项目建设全年固定资产投资增长13左右强化能源工业支撑力着力优煤稳油扩气增电巩固能源产业优势地位扛牢保能源安全责任抓好煤炭稳产保供和优质产能建设争取海则滩等4处煤矿开工建设确保煤炭产量达到75亿吨加大油气资源勘探开发和增储上产陕力度加快宜黄神府区块天然气勘探开发支持镇巴页岩气开发原油和天然气产量分别达到2580万吨310亿方西全省规划发电量2900亿千瓦时增长74新增新能源装机1000万千瓦总规模达到4000万千瓦新开工煤电项目1000万千瓦以上实施新一轮战略性矿产找矿行动提升战略性资源供应保障能力推进陕煤煤炭分质利用二阶段国能CTC后续工程榆林煤制清洁燃料等重大项目大力促进能源化工产业高端化多元化低碳化发展放大能源资源优势围绕打造全国重要的清洁能源基地建成国家第一二批大型风电光伏基地实施我省十四五第二批风光电项目推进抽水蓄能电站建设全面建设陇电入鲁核准开工陇电入浙工程做好酒泉外送特高压工程前甘期工作鼓励大型工业企业有序推进源网荷储一体化释放先进煤炭产能开工建设平山湖一号井安家庄九龙肃川等煤矿扩大红沙梁邵寨等煤矿规模建成投产新庄五举吐鲁东东水泉等大中型煤矿新增煤炭产能1775万吨建设680万吨中央和地方政府可调度煤炭储备基地巩固提升陇东地区油气产量原油产量超过1060万吨天然气产量达到6亿立方米持续开展找矿突破行动组建省属矿产资源集团推动矿业权公开出让常态化大力实施能源保障提质升级行动落实国家能源安全战略高水平建设国家新能源综合示范区打造绿色能源产业基地增强当前资源紧缺和未来资源枯竭的危机感制定煤炭及关联产业安全发展十年战略规划充分发挥资源能源比较优势千方百计加大内增产能外增供给力度实施能源扩增计划加快释放煤炭先进产能加大矿产资源勘查力度加快双马二矿马儿庄韦四月儿湾等新建煤矿核准建设新增煤炭产能240万吨总产量达到1亿吨左右加快提升火电宁配套产能开工建设六盘山2100万千瓦热电灵武266万千瓦火电项目加快推进中卫466万千瓦火电项目夏力争电力装机年内达到6800万千瓦加快气田开发建设推动盐池千亿方级大型气田石嘴山煤层气开发利用开工建设158口气井力争日产气量达到85万立方米加快推进绿能开发构建新能源供给消纳体系抓好10个大型风电水电基地11个光伏园区建设新增新能源装机300万千瓦占比达到50绿氢产能达到25万吨全面强化煤电油气产运供保障为宁夏可持续发展提供可靠保障有效释放能源资源潜力以煤炭为基础油气为关键新能源为方向全面推进新时代国家三基地一通道建设全新力保障国家能源安全加大油气资源勘探开发和增储上产力度力争原油产量3350万吨天然气产量420亿立方米疆促进疆油疆炼减油增化推动央企地方国有企业民营企业共同开发油气资源积极推进烯烃芳烃产业链延9请务必阅读报告末页的重要声明行业报告行业点评链补链拓链强链大力发展高端聚烯烃高性能纤维等精细化工产业培育壮大油气生产加工产业集群加快释放煤炭先进优质产能在准噶尔吐哈伊犁库拜等区域建设一批大型现代化智能化煤矿推进疆煤外运北中南通道扩能提升推动疆电外送配套煤电和疆内支撑性煤电项目建设力争疆煤外运8800万吨疆电外送1300亿千瓦时来源各省政府工作报告国联证券研究所4汽车消费重点受益锂电需求有望高增41政策提振新能源汽车消费需求汽车消费将获政府重点支持本次政府工作报告中提到针对有效需求不足的突出矛盾去年政府采取减免车辆购置税等措施促进汽车消费新能源汽车销量增长934在过去五年中政府推动新能源汽车产业加快发展支持汽车消费汽车保有量突破3亿辆增长467今年政府将把恢复和扩大消费摆在优先位置推动重点领域节能降碳汽车消费额约占社会消费品零售总额的10我们认为汽车消费将获政府重点支持地补政策陆续出台车市有望平稳增长2022年12月燃油车购置税减征政策以及新能源国补政策退出导致汽车消费需求在2022年末提前释放2023年汽车消费需求承压目前多地都已出台促进汽车消费的政策文件并通过消费券或购车补贴的方式提振汽车消费需求我们认为促进汽车消费的诸多政策有望为2023年汽车市场销量起到托底作用车市将继续保持稳定增长图表122023年部分地方性促进汽车消费政策省市日期政策文件具体内容大力提振市场信鼓励各地出台促进汽车消费的惠民政策将购车补贴政策延续至2023年3月底河南省13心促进经济稳定向对在省内新购汽车按购车价格的5给予消费者补贴最高不超过10000元台好政策措施省市级财政各补贴一半珠海市电动汽车促进我市电动汽车充电市场的快速发展提升我市电动汽车充电服务能力和水平珠海市13充电基础设施十更好地满足市民群众的电动汽车补电需要四五规划四川省碳达峰实大力推广新能源汽车逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比四川省15施方案推动城市公共服务及货运配送车辆电动化替代东莞市加快电动努力构建电动汽车2公里充电全覆盖体系力争核心城区公共充电服务半径小于汽车充换电基东莞市11009公里建成公共充电桩25万个私人自用桩7万个公用充换电站超过础设施建设三年行3000座超级充电站超过100座动方案上海市减污降碳到2025年个人新增购置车辆中纯电动汽车占比超过50公交车巡游出租车上海市118协同增效实施方新增或更新车辆原则上全部使用新能源汽车到2035年小客车纯电动车辆占比案超过40关于进一步搞活支持新能源汽车购买使用稳定和扩大汽车消费加快活跃二手车市场优化汽山西省128汽车流通扩大汽车车使用环境丰富汽车金融服务消费的通知10请务必阅读报告末页的重要声明行业报告行业点评上海市提信心扩对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内并已列入免征车上海市129需求稳增长促发展辆购置税的新能源汽车车型目录的纯电动汽车插电式混合动力含增程式汽行动方案车燃料电池汽车免征车辆购置税浙江省加快新能贯彻落实我省搞活汽车流通扩大汽车消费若干举措加大浙产新能源汽车品牌推浙江省129源汽车产业发展行介力度鼓励各市对燃油车置换新能源汽车给予补贴鼓励实施政府定价的公共动方案停车场点停放新能源汽车当日首次1小时内含充电时间免费合肥市提信心2023年6月30日前个人消费者报废或出售本人名下在合肥市注册登记且符合相合肥24拼经济若干政策关标准的非营运性乘用车给予每辆车不超过5000元的财政补贴措施关于打好经济增2023年6月30日前个人消费者报废在湖南登记注册的符合相关标准的家用汽长主动仗实现经济湖南25车并在省内购买新能源乘用车的凭报废车回收证明和新车购车发票等资料享运行整体好转的若受5000元资金补贴干政策措施聚焦高质量发展推动经济运行整体落实新能源汽车免征车辆购置税政策开展新能源汽车绿色智能家电家装等系四川27好转的若干政策措列促消费活动施南宁市2023年市财政安排2000万元发放购车消费券对新购置符合条件的汽车并在南宁市内南宁27促消费若干措施上牌的个人消费者以消费券方式给予补贴来源各政府官网Mysteel国联证券研究所整理图表132023年部分地方性汽车补贴政策省市日期补助措施具体内容2023年1月1日至3月31日济南市将分三轮发放共计1000万元的汽车消费济南市11消费券券永康市11购车补贴个人用户购买3万元含以上车型给予消费补贴3000-10000元不等2022年10月27日至2023年2月20日期间在三亚市汽车销售企业购置符合国三亚市14购车补贴家相关法规要求的机动车新能源车裸车购车发票10万元以下奖励红包3000元10万至20万元奖励红包4000元20万以上奖励红包6000元2023年1月1日至2023年2月6日在市内五区金水中原管城二七郑州市15消费券惠济和三个开发区郑东新区经开区高新区统一发放5000万元汽车消费券其中燃油车消费券发放3000万元新能源车消费券发放2000万元一次性发放100万元汽车消费券其中3000元券包50份4000元券包100份荥阳市15消费券5000元券包78份6000元券包10份2023年1月10日至2月28日期间面向在沈个人消费者户籍不限下同沈阳市110消费券组织发放汽车消费券4000万元1月11日发放第二期津乐购消费券总计金额115亿元其中汽车消费补贴天津市111消费券总计安排资金6000万元购车金额满足10万元含-20万元每台可补贴2000元购车金额满足20万北京市114购车补贴元含-30万元每台可补贴3000元购车金额满足30万元含-50万元每台可补贴4000元购车金额满足50万元含以上每台可补贴6000元燃油车分为三档补贴补贴额度在20005000元新能源车在燃油车同档次补太原市114购车补贴贴标准上增加1000元辆迎新春促销费活动发放300万元汽车消费券2月1日再度延续补贴活动并发放乐清市116消费券700万元汽车消费券根据车价不同给予2000-8000元补贴11请务必阅读报告末页的重要声明行业报告行业点评今年上半年继续发放2亿元汽车消费券支持消费者购买新能源乘用车燃油乘山东省119消费券用车报废旧车购买新车三种购车类型最高分别给予6000元5000元7000元消费券上半年全市新发放3000万元乘用车消费券支持消费者本市内购买7座以下乘潍坊市120消费券用汽车烟台市121消费券上半年统筹省市县三级财政资金新发放1600万元乘用车消费券发放总额1200万元2023年1月22日之后在市区活动商户订购成交价10万无锡市123消费券元含以上的家用新能源汽车的个人消费者消费者申领时应尚未支付车辆尾款可申领纯电动新能源汽车3000元辆其他动力新能源汽车1500元辆元宵购车消费券活动凡个人在活动参与商家购买新车根据车价不同赠送消费宁波21消费券券1500-10000元不等购车金额5万元以下每台补贴1500元5万-10万每台可补贴2500元10嘉兴21购车补贴万元含-20万元每台可补贴6000元20万元含-30万元每台可补贴8000元30万元及以上每台可补贴10000元2023年2月13日-3月13日期间在参加南昌东湖区情满东湖购物节活动的汽南昌210购车补贴车经销企业处购买7座含以下非营运新车取得购车发票并在江西省内上牌的个人消费者可按购车发票金额忽的1000-3000元购车补贴购买燃油汽车时单台价格5万元含以上按照发票含税价金额的4给予补南阳221购车补贴贴最高补贴金额不超过10000元购买新能源汽车时单台价格5万元含以上按照发票含税价金额的5给予补贴最高补贴金额不超过10000元新能源汽车购车价格在30万元含以上的补贴10000元在20万元含30万元的补贴4000元20万元以下的补贴2000元燃油汽车购车价格在40萧山223购车补贴万元含以上的补贴10000元在30万元含40万元的补贴8000元在20万元含30万元的补贴6000元在20万元以下的补贴2000元车辆裸车售价3万以上5万以内补贴1000元5万以上10万以内石家庄224购车补贴补贴2500元车辆裸车售价10万以上20万以内补贴5000元车辆裸车售价20万以上补贴7500元来源各政府官网Mysteel国联证券研究所整理年新能源汽车销量有望达到万辆政策提振消费需求叠加车企持20239121续推出新品新能源汽车市场有望保持继续较高增速我们预计2023-2025年乘用车市场销量分别有望达到237622500526178万辆其中新能源乘用车销量分别有望达到91211168414695万辆分车型来看纯电动乘用车销量分别有望达到6713825210089万辆插混乘用车销量分别有望达到240834324606万辆12请务必阅读报告末页的重要声明行业报告行业点评图表14国内乘用车销量预测图表15国内新能源乘用车销量预测乘用车销量万辆燃油乘用车销量万辆新能源乘用车销量万辆纯电动乘用车销量万辆新能源乘用车销量万辆插混乘用车销量万辆30001600140025001200200010001500800100060040050020000202120222023E2024E2025E202120222023E2024E2025E来源中汽协乘联会国联证券研究所预测来源中汽协乘联会国联证券研究所预测42动力与储能形成锂电需求双引擎2025年全球锂电需求有望突破175TWh根据工信部数据2022年全国锂离子电池产量达750GWh同比增长超过130其中储能型锂电产量突破100GWh储能锂电累计装机增速超过130锂电及一阶材料产业规模进一步扩大行业总产值突破12万亿元我们预计储能将迎来产业高速发展期未来将与动力端形成拉动锂电产业发展的双引擎2025年全球锂电需求有望超过175TWh图表16锂电需求预测GWh202120222023E2024E2025E全球新能源汽车销量万辆618010824143571782922087YOY93175332424国内新能源汽车销量万辆3331649891211168414695YOY143195404035国内平均单车带电量KWh464445450455460国内动力电池装机量求GWh155289410532676海外新能源汽车销量万辆28704326523561457392海外平均单车带电量GWh480440445450455海外动力电池装机量求GWh138190233277336动力电池备货系数127125123121120全球动力电池锂电需求合计GWh3715997919781215储能电池锂电需求GWh66106158230321YOY1326605045403C电池锂电需求GWh125144165189215YOY161015151414锂电需求合计GWh562849111513961751来源汽车材料网国联证券研究所预测5投资建议关注新型能源体系建设中的细分投资机会光伏产业链建议关注隆基绿能天合光能东方日升爱康科技福莱特亚13请务必阅读报告末页的重要声明行业报告行业点评玛顿隆华科技阿石创聚和材料帝科股份苏州固锝海优新材中信博风电产业链建议关注金雷股份振江股份泰胜风能三一重能海力风电广大特材恒润股份五洲新春力星股份储能产业链新型储能建议关注南都电源阳光电源金冠股份等抽水蓄能建议关注中国电建粤水电等火电产业链建议关注龙源技术东方电气青达环保清新环境电网产业链建议关注平高电气中国西电保变电气特变电工国电南瑞等新能源汽车产业链建议关注拓普集团旭升集团祥鑫科技和胜股份广东鸿图文灿股份经纬恒润德赛西威锂电产业链建议关注宁德时代亿纬锂能鹏辉能源璞泰来杉杉股份中科电气恩捷股份6风险提示新能源汽车销量不及预期新能源发电装机不及预期材料价格波动14请务必阅读报告末页的重要声明分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法我们所得报酬的任何部分不曾与不与也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系评级说明投资建议的评级标准评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评买入相对同期相关证券市场代表指数涨幅20以上级另有说明的除外评级标准为报告发布日后6增持相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于520之间到12个月内的相对市场表现也即以报告发布日股票评级后的6到12个月内的公司股价或行业指数相对持有相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-105之间同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准其中A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以卖出相对同期相关证券市场代表指数跌幅10以上三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针强于大市相对同期相关证券市场代表指数涨幅10以上对做市转让标的为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美国市场以纳斯达克综合指数或标普行业评级中性相对同期相关证券市场代表指数涨幅介于-1010之间500指数为基准韩国市场以柯斯达克指数或韩国综合股价指数为基准弱于大市相对同期相关证券市场代表指数跌幅10以上一般声明除非另有规定本报告中的所有材料版权均属国联证券股份有限公司已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格及其附属机构以下统称国联证券未经国联证券事先书面授权不得以任何方式修改发送或者复制本报告及其所包含的材料内容所有本报告中使用的商标服务标识及标记均为国联证券的商标服务标识及标记本报告是机密的仅供我们的客户使用国联证券不因收件人收到本报告而视其为国联证券的客户本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但国联证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的信息意见等均仅供客户参考不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就法律商业财务税收等方面咨询专家的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果国联证券及或其关联人员均不承担任何法律责任本报告所载的意见评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断该等意见评估及预测无需通知即可随时更改过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保在不同时期国联证券可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告国联证券的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点国联证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务国联证券的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策特别声明在法律许可的情况下国联证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务因此投资者应当考虑到国联证券及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据版权声明未经国联证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式翻版复制转载刊登和引用否则由此造成的一切不良后果及法律责任有私自翻版复制转载刊登和引用者承担联系我们无锡江苏省无锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦9层上海上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇广场1座37层电话0510-82833337电话021-38991500传真0510-82833217传真021-38571373北京北京市东城区安定门外大街208号中粮置地广场4层深圳广东省深圳市福田区益田路6009号新世界中心29层电话010-64285217电话0755-82775695传真010-6428580515请务必阅读报告末页的重要声明