数字中国2522框架落地，行业扬帆起航
　　2023年3月1日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》（以下简称《规划》），自此数字中国形成了完整的政策框架体系。其中核心亮点是形成了2522的框架体系，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。本篇报告将围绕2522的框架展开，从多维度的视角全面解读数字中国的内涵和外延，形成体系化的投资方向梳理，以供投资人参阅。
　　两大基础：数字基础设施为骨、数据要素制度铸魂谋发展
　　数字基础设施：IDC产业迎新发展机遇。需求侧来看，数据要素建设和人工智能应用等推动数据流量持续增长，激发IDC产业新活力。政策端来看，“东数西算”和“企业上云”等政策引导IDC产业进入发展新阶段。建议关注拥有优质资源储备的第三方IDC企业。
　　数据要素是数字中国的制度基础。2020年4月9日，《中共中央、国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》正式公布，数据成为继土地、劳动力、资本、技术之后的又一重要生产要素。2022年12月23日，中共中央、国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（数据二十条），围绕数据要素相关的基础制度将逐渐成型，奠定数字中国的制度基础。
　　两大能力：数字技术创新为藩、数据安全屏障为篱筑安全
　　信创是科技自立自强的核心基座和关键能力。信创即信息技术应用创新，简言之是指硬件和软件的一系列信息化创新技术。信创包含CPU、操作系统、数据库等基础软硬件以及行业应用软件等多个领域，围绕党政、金融、教育、电信、医疗等关键行业，实现国产化的替代。当前信创从党政走向行业，有望构筑数字中国的核心技术基座。
　　基础工具链：替代空间广阔，红利持续释放。当前卡脖子的关键技术逐渐向产业链上游延伸，基础工具链的投资价值显现。2月21日，中央政治局就科学仪器、基础软件等进行集体学习，以基础工具链软硬件为主的国产化浪潮即将开启。软件包括了CAD、CAE、EDA等，而测量仪器则属于软硬件系统相关的基础工具链。
　　网络安全：数据安全和商用密码驱动新景气。数据安全带来网安产业新的政策驱动周期。另一方面，商用密码作为数据安全的基础，在密评+国密改造的推动下，有望实现未来三年的景气度上行。
　　五位一体：数字中国战略推动产业数字化百花齐放
　　人工智能从技术探索走向应用落地。在C端场景，ChatGPT带来了新的人机交互体验，有望引领AI进入新的应用周期。在B端场景，人工智能加速机器视觉在工业场景下的应用，实现制造业产业升级和降本增效。当前机器视觉已经广泛应用于汽车、3C电子、锂电等行业。
　　工业软件助力制造业转型升级，PHM渗透率持续提升。生产管控类工业软件国产化率和渗透率双低，有望在智能制造的背景下加速发展。而工业健康监测（PHM）作为新兴的应用场景，有望推动高价值设备的故障检测，从而降低运营维护成本，渗透率将持续提升。
　　空天信息化迎来发展机遇，卫星遥感和卫星互联网应用蓄势待发。随着卫星发射数量增长、发射成本下降以及卫星分辨率的提升，卫星遥感和卫星互联网有望迎来新的应用需求，无论在民用还是军用领域均有望实现快速增长，空天信息化产业将成为一个新的景气方向。
　　政府、电力、医疗、教育等泛公共事业信息化筑牢智慧民生新基础。全国一体化政务大数据体系的建设为政务信息化带来新的动能，围绕三张“网”的建设（一网通办、一网统管和一网协同）有望成为落地抓手。能源革命带来电力行业信息化的新需求，“源网荷储”四大环节推动发展。贴息贷款加速医疗、教育领域信息化建设的力度。节能减排和“双碳”政策驱动供水和供暖等领域的信息化改造需求。
　　数字人民币推动数字金融产业加速发展。数字人民币当前已形成17个省市的26个试点地区，将推升银行、证券、保险等行业的信息化需求和商业模式的迭代升级。
　　汽车智能化加速落地，L2+高景气度不改。根据高工智能汽车数据，自2021Q1以来，L2级别智能车的渗透率从不足15%提升至约30%，2022年1-10月，国内市场乘用车前装标配L2+/L2++交付上险42.14万辆，前装搭载率为2.65%，显示出高级别智能驾驶正在逐步落地。我们预计后续在L2级别渗透率稳步提升的同时，L2+级别将迎来跨越式增长，智能车产业链高景气不改。
　　建议关注标的
　　数字产业化（基础设施+自主可控）关注：1）算力基础设施：润泽科技、宝信软件、中科曙光等；2）信创产业：金山办公、太极股份、神州数码等；3）基础工具链：普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维、华大九天、霍莱沃、中望软件等；4）网络安全：启明星辰、深信服、信安世纪、格尔软件、三未信安等。
　　产业数字化（各行各业信息化）关注：1）人工智能和大数据：科大讯飞、拓尔思、奥普特、星

研究报告全文：2023年03月12日行业深度分析计算机证券研究报告数字中国全景投资手册投资评级领先大市-A维持评级数字中国2522框架落地行业扬帆起航2023年3月1日中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划以下简称规划自此数字中国形成了完整的政策框架行业表现体系其中核心亮点是形成了2522的框架体系即夯实数字基础设计算机沪深300施和数据资源体系两大基础推进数字技术与经济政治文化15社会生态文明建设五位一体深度融合强化数字技术创新体系5和数字安全屏障两大能力优化数字化发展国内国际两个环境-5本篇报告将围绕2522的框架展开从多维度的视角全面解读数字中-15国的内涵和外延形成体系化的投资方向梳理以供投资人参阅-252022-032022-072022-112023-03资料来源Wind资讯两大基础数字基础设施为骨数据要素制度铸魂谋发展升幅1M3M12M数字基础设施IDC产业迎新发展机遇需求侧来看数据要素建设相对收益57180160和人工智能应用等推动数据流量持续增长激发IDC产业新活力政绝对收益2417284策端来看东数西算和企业上云等政策引导IDC产业进入发赵阳分析师展新阶段建议关注拥有优质资源储备的第三方IDC企业SAC执业证书编号S1450522040001数据要素是数字中国的制度基础2020年4月9日中共中央国zhaoyang1essencecomcn务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见正式公杨楠分析师布数据成为继土地劳动力资本技术之后的又一重要生产要素SAC执业证书编号S14505220600012022年12月23日中共中央国务院发布关于构建数据基础制yangnan2essencecomcn度更好发挥数据要素作用的意见数据二十条围绕数据要素相关夏瀛韬分析师的基础制度将逐渐成型奠定数字中国的制度基础SAC执业证书编号S1450521120006xiaytessencecomcn两大能力数字技术创新为藩数据安全屏障为篱筑安全相关报告信创是科技自立自强的核心基座和关键能力信创即信息技术应用国务院机构改革落地数字2023-03-07创新简言之是指硬件和软件的一系列信息化创新技术信创包含中国扬帆起航CPU操作系统数据库等基础软硬件以及行业应用软件等多个领域计算机视角解读政府工作报2023-03-05围绕党政金融教育电信医疗等关键行业实现国产化的替代告当前信创从党政走向行业有望构筑数字中国的核心技术基座科技自立AI助力计算机高2023-02-27景气延续基础工具链替代空间广阔红利持续释放当前卡脖子的关键技内外驱动持续共振信创产2023-02-20术逐渐向产业链上游延伸基础工具链的投资价值显现2月21日业行稳致远中央政治局就科学仪器基础软件等进行集体学习以基础工具链软线下消费复苏下的计算机投2023-02-13硬件为主的国产化浪潮即将开启软件包括了CADCAEEDA等而资机会测量仪器则属于软硬件系统相关的基础工具链网络安全数据安全和商用密码驱动新景气数据安全带来网安产业新的政策驱动周期另一方面商用密码作为数据安全的基础在密评国密改造的推动下有望实现未来三年的景气度上行本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页1行业深度分析计算机五位一体数字中国战略推动产业数字化百花齐放人工智能从技术探索走向应用落地在C端场景ChatGPT带来了新的人机交互体验有望引领AI进入新的应用周期在B端场景人工智能加速机器视觉在工业场景下的应用实现制造业产业升级和降本增效当前机器视觉已经广泛应用于汽车3C电子锂电等行业工业软件助力制造业转型升级PHM渗透率持续提升生产管控类工业软件国产化率和渗透率双低有望在智能制造的背景下加速发展而工业健康监测PHM作为新兴的应用场景有望推动高价值设备的故障检测从而降低运营维护成本渗透率将持续提升空天信息化迎来发展机遇卫星遥感和卫星互联网应用蓄势待发随着卫星发射数量增长发射成本下降以及卫星分辨率的提升卫星遥感和卫星互联网有望迎来新的应用需求无论在民用还是军用领域均有望实现快速增长空天信息化产业将成为一个新的景气方向政府电力医疗教育等泛公共事业信息化筑牢智慧民生新基础全国一体化政务大数据体系的建设为政务信息化带来新的动能围绕三张网的建设一网通办一网统管和一网协同有望成为落地抓手能源革命带来电力行业信息化的新需求源网荷储四大环节推动发展贴息贷款加速医疗教育领域信息化建设的力度节能减排和双碳政策驱动供水和供暖等领域的信息化改造需求数字人民币推动数字金融产业加速发展数字人民币当前已形成17个省市的26个试点地区将推升银行证券保险等行业的信息化需求和商业模式的迭代升级汽车智能化加速落地L2高景气度不改根据高工智能汽车数据自2021Q1以来L2级别智能车的渗透率从不足15提升至约302022年1-10月国内市场乘用车前装标配L2L2交付上险4214万辆前装搭载率为265显示出高级别智能驾驶正在逐步落地我们预计后续在L2级别渗透率稳步提升的同时L2级别将迎来跨越式增长智能车产业链高景气不改建议关注标的数字产业化基础设施自主可控关注1算力基础设施润泽科技宝信软件中科曙光等2信创产业金山办公太极股份神州数码等3基础工具链普源精电鼎阳科技坤恒顺维华大九天霍莱沃中望软件等4网络安全启明星辰深信服信安世纪格尔软件三未信安等产业数字化各行各业信息化关注1人工智能和大数据科大讯飞拓尔思奥普特星环科技等2工业软件中控技术赛意信息能科科技容知日新等3空天信息化航天宏图等4政务电力医疗教育等泛公共事业信息化新点软件美亚柏科朗新科技国能日新正元智慧久远银海和达科技瑞纳智能等5数字金融恒生电子宇信科技中科软等6汽车智能化中科创达德赛西威等风险提示政策力度不及预期供应链风险企业需求不足等本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页2行业深度分析计算机内容目录1数字中国2522框架落地行业扬帆起航911从数字经济到数字中国2522框架内涵丰富912数字经济成为新动能以数字产业化带动产业数字化发展122两大基础数字基础设施为骨数据要素制度铸魂谋发展1421数字基础设施IDC产业迎新发展机遇14211需求端数据流量持续增长激发IDC产业发展活力14212政策端东数西算政企上云数据主权等提振需求17213第三方数据中心崛起行业迎来向上拐点2022数据要素是数字中国的制度基础233两大能力数字技术创新为藩数据安全屏障为篱筑安全3531信创科技自立自强的核心基座和关键能力3532基础工具链替代空间广阔红利持续释放46321电子测量仪器信息技术产业基座国产替代正当时47322研发设计类工业软件工业软件的皇冠赛道长坡厚雪价值大513221CAD计算机辅助设计设计基础应用广泛513222CAE计算机辅助工程仿真世界潜力无限533223EDA电子设计自动化半导体产业皇冠明珠5433网络安全数据安全和商用密码驱动新景气60331数据安全带来网安产业景气度新拐点60332密评国密改造带动商用密码行业需求上行634五位一体数字中国战略推动产业数字化百花齐放6641人工智能从技术探索走向应用落地66411ChatGPT引领AI进入新应用周期66412AI加速机器视觉应用下游拓展打开市场空间6842工业软件长坡厚雪赛道蕴含巨大价值71421工业软件助力制造业转型升级71422PHM百亿蓝海市场待挖掘8143政务信息化政务大数据开启建设周期8444空天信息化产业迎来历史机遇重视遥感及卫星互联网投资机会87441遥感产业多维度扩张下游应用处于爆发前夕87442通信卫星互联网步入发展快车道行业景气度有望迎来上行8945电力信息化能源革命助推电力新需求9146公共事业信息化95461教育信息化贴息贷款提振高校信息化需求95462医疗信息化医保支付改革加速DRGDIP推进97463供水供热信息化科技助力节能减排10347数字金融数字人民币试点区域持续扩容10548智能车L2接棒产业链高景气不改1095建议关注标的1156风险提示116图表目录图1数字中国政策发展历程9本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页3行业深度分析计算机图2数字中国建设整体框架10图3国家数据局主要职能11图4数字中国投资全景图11图5数字经济的定义框架12图6数字经济占GDP比重持续增长12图7数字经济增速快于名义GDP增速12图8数字经济规模持续增长13图9产业数字化和数字产业化占GDP比重13图10网民规模与互联网普及率14图11中国数据产量趋势14图12全球IDC市场规模15图13中国IDC市场规模15图14全球大规模数据中心数量15图15三大运营商B端业务收入16图16移动互联网月活跃用户规模17图17移动互联网巨头系APP使用时长占比17图18IDC行业相关政策梳理18图19东数西算政策解读19图20数据中心产业链20图21批发型业务模式21图22零售型业务模式21图23我国生产要素相关顶层设计演进历程23图24我国数据要素发展历程24图25数据已成为信息化时代的核心战略资源24图26从微观视角看数据资产化25图27我国数据要素市场培育的顶层机制建设25图28我国数据要素市场规模及预测26图29数据要素影响GDP增长原理图26图30数据要素增加企业经营效益成果明显27图31数据二十条政策架构28图32数据三权分置29图33工业数据分类30图34工业数据分级30图35数据要素市场化基本框架31图36多层次多市场数据交易体系32图37数据脱敏举例33图38静态脱敏部署图33图39动态脱敏部署图33图40基于隐私计算的数据可信流通34图41党和国家战略规划对科技自立自强的理论演进35图422022年中国创新能力综合排名全球第11位35图43求是杂志2022年三次发表总书记关于科技强国文章36图442010-2021年中国软件和信息产业市场规模及对经济贡献情况37图45信创四大类产品38本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页4行业深度分析计算机图46信创发展的历史沿革38图47微软黑屏事件39图48棱镜计划39图49华为中兴事件梳理39图50信创产业图谱40图51党政信创到行业信创的显著变化41图52摩尔定律驱动新技术指数级进步42图53IMEC不断突破芯片制程42图54阿姆达尔律在信创中的体现43图55梅特卡夫定律43图56英特尔公司实现大页面功能43图57信创产业生态44图58信创四大集团呈平台化发展态势华为中国电子中国电科和中科系44图59信创产业商业模式正在发生变化45图60国产化逐渐向产业链上游延伸46图61电子测量仪器产品体系下游客户与应用场景47图62测量仪器行业内典型企业48图63测量仪器头部厂商2021营业收入亿美元48图64国内外电子测量仪器最高水平对比49图65各大厂商LinkedIn平台关注人数对比49图66国产厂商的中高端产品50图67研发设计类软件技术图谱51图682DCAD室内设计示例图51图693DCAD机械配备设计示例图51图70CAD全球市场规模52图712018年CAD全球市场2D和3D的比例52图72CAE部分典型产品示意图53图73CAE仿真覆盖研发全流程增收降本作用显著54图74流体计算的核心变量压力速度温度热流体54图75EDA软件的三大主要应用方向55图76数字电路前后端设计流程55图77集成电路产业链56图782015-2021年EDA市场规模及增速56图79按照营收划分的三类EDA企业57图802021年中国EDA市场格局57图812022Q1全球前十大IC设计厂晶圆厂和封测厂营收分布58图82国家在EDA软件领域的相关政策支持59图83网安行业仍有望实现中长期增长60图84网安行业攻防对抗持续升级61图85数据安全驱动网安新政策周期62图86数据安全体系框架62图87网安行业受疫情影响增速放缓63图88网安行业净利率下行有望迎来拐点63图89国内商用密码政策复盘63本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页5行业深度分析计算机图90密评实施范围64图91密码系统基本要求65图92ChatGPT的演进历程66图93新版Bing的界面66图94ChatGPT的算法训练步骤67图95ChatGPT带来的投资机会梳理68图96机器视觉下游应用广泛68图97机器视觉行业下游场景分布69图9820202026年中国机器视觉行业市场规模69图99传统算法机器学习和深度学习路径不同70图100工业软件为制造业各环节赋能71图101工业软件替代传统的复杂工作沉淀丰富的行业Know-How71图102工业软件是我国信息技术领域典型短板72图103全球工业软件市场规模73图104中国工业软件市场规模73图105我国制造业智能化数字化转型相关政策74图106我国工业软件产业预计蕴含近5倍的增长空间74图107工业软件政策体系75图108工业软件成为制造强国新五基75图109美国政府持续支持建立工业软件领先优势76图110DARPA对工业软件EDA巨头的财政支持76图111广东省工业软件铸魂工程77图112生产管控是企业所有价值链的交集78图113生产管控软件在企业经营层面的价值78图114生产管控软件解决企业关键性问题79图115生产管控作业模型79图116工业数据在制造企业的典型应用场景79图117两个层级的典型生产管控类软件80图118MES与DCS联系紧密共同实现管控一体化81图1192019-2026E中国预测性维护市场规模及增速81图1202021年中国PHM系统下游市场结构81图121PHM技术框架及可实现的价值82图122PHM部分可装置传感器的设备场景82图123PHM系统监测软件82图124我国PHM系统的四个发展阶段83图125我国PHM竞争格局83图126智慧政务业务概览图85图127全国一体化政务大数据体系86图128新点软件政务大数据平台86图129卫星遥感全产业链87图130全球卫星遥感服务行业市场规模88图1312011-2020年期间中美遥感卫星发射数量对比88图132我国在轨遥感卫星结构截止2021年4月88图133我国遥感卫星发射数量89本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页6行业深度分析计算机图134我国电力市场交易电量占比逐年提升单位万亿千瓦时91图135电力市场化交易相关政策92图136能源体系电力化后的产业链丰富庞杂93图137能源体系电力化后的产业链丰富庞杂93图138电力现货交易梳理94图139中国大学MOOC页面97图1402022年9月贴息贷款政策97图141央行专项再贷款政策97图142中国医疗信息化核心软件市场规模98图143基层医疗机构占比较大2021年数据99图144每千人口拥有的卫生资源分布不均99图145DRGs的分组思路101图146DIP预算结算点值测算过程101图147医院HIS系统核心产品模块及应用场景概览102图148临床信息系统CIS核心系统架构102图1492010-2021年我国人均水资源量虚线为中度缺水线103图150智慧水务行业市场规模及预测亿元103图151智慧供热服务为客户创造价值104图152数字人民币四重含义105图153M0M1M2M3的主要定义105图154数字人民币发行流通体系架构106图155数字人民币字符串构成107图156一币两库三中心的系统架构108图157数字人民币七大设计特性108图158数字人民币试点城市109图1592021Q12022Q3L2搭载量及前装渗透率109图160英伟达新一代智能驾驶芯片Thor111图161高通新一代智能驾驶芯片Flex111图162禾赛科技麦克斯韦工厂111图163部分车企激光雷达品牌选择111图164德赛西威基于Orin的IPU04域控制器112图165中科创达基于高通8540的域控制器112图166智能汽车软件架构112图167智能座舱三大主流趋势113图168传统毫米波雷达与4D成像雷达的对比113表1十四五数字经济发展主要目标13表2三大运营商积极布局B端业务16表3国家出台政策促进政企上云19表4国外典型科技公司在华建设数据中心20表5数据中心行业竞争格局21表6数据定价模式对比31表7西方国家在俄乌冲突爆发后对俄罗斯了一系列制裁和封锁36表8国家级信创相关政策40本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页7行业深度分析计算机表91985-2015年Windows操作系统推荐硬件配置性能随各主要版本演化42表10地方级信创相关政策45表11近十年电子测量仪器相关政策梳理50表122DCAD市场空间52表13国外CAD产品介绍53表14网络安全产品部分分类60表15国密算法基本完成对海外算法的对标替代64表16我国各类工业软件均面临卡脖子风险73表17我国智慧政务领域相关政策84表18各国卫星互联网主要星座计划89表19星链星座计划90表20中国GW卫星星座计划90表21教育信息化政策梳理95表22教育信息化10与20对比96表23中国医疗信息化重要政策概览98表24DRG及DIP相关政策100表252022年各部门及地方政府有关智能网联汽车政策梳理110表26近年车联网相关政策梳理114表27计算机板块建议关注标的115本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页8行业深度分析计算机1数字中国2522框架落地行业扬帆起航11从数字经济到数字中国2522框架内涵丰富从数字经济到数字中国政策加速推进数字经济概念首次走入公众视野源自2016年杭州的G20峰会在杭州峰会上首次将数字经济列为G20创新增长蓝图中的一项重要议题多国领导人共同签署了二十国集团数字经济发展与合作倡议此后在2017-2020年间从十九大报告中央经济工作会议政府工作报告等多个场合数字经济都成为重要议题之一2020年4月10日中共中央国务院发布关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见数据首次成为新型生产要素在中央顶层文件中被提出进入2021年伴随十四五规划和2035年远景目标的提出数字经济上升为数字中国战略成为国家重要战略之一在十四五规划中通过单独的篇章加快数字化发展建设数字中国来进行了未来五年的战略部署标志着数字中国的发展进入快车道2022年1月12日十四五数字经济发展规划出台明确了数字经济未来五年的发展方向提出到2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10工业互联网平台应用普及率达到45等具体的量化目标2022年1月16日求是杂志发表习近平总书记的重要文章不断做强做优做大我国数字经济从七个方面规划了未来发展重点和思路2022年10月28日国务院办公厅发布全国一体化政务大数据体系建设指南有望推动政务领域数据的汇集利用水平进一步提升2022年12月9日财政部办公厅发布企业数据资源相关会计处理暂行规定征求意见稿通过政策规定推动数据资源进入财务报表2022年12月23日中共中央国务院发布关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见数据二十条2023年1月工信部等十六部门发布关于促进数据安全产业发展的指导意见图1数字中国政策发展历程资料来源中国政府网安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页9行业深度分析计算机我们认为数据作为新型生产要素作为数字经济乃至数字中国的重要基础围绕数据要素的一系列政策体系在2022年逐渐得到完善从数据确权定价等基础制度数据二十条到数据资产的会计处理数据入表再到数据的安全防护数据安全以及数据在垂直行业的应用落地政务大数据一系列的政策在2022年进入加速推进的周期数字中国2522框架发布整体布局规划落地2023年3月1日中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划以下简称规划自此数字中国形成了完整的政策框架体系我们认为规划将此前的相关政策进行了整体的梳理从而明确了数字中国的发展框架具有重要的战略意义其中核心亮点是形成了2522的框架体系即夯实数字基础设施和数据资源体系两大基础推进数字技术与经济政治文化社会生态文明建设五位一体深度融合强化数字技术创新体系和数字安全屏障两大能力优化数字化发展国内国际两个环境两大基础主要聚焦发展建设通过构建偏硬性的数字基础设施和偏软性的数据要素制度和数据资源体系来为数字中国的发展提供基础支撑数字基础设施涵盖5G网络与千兆光网东数西算等算力基础设施通用数据中心超算中心智能计算中心边缘数据中心等数据资源体系涵盖国家数据管理体制机制数据产权制度数据资产计价数据要素价值分配机制等制度以及公共卫生科技教育等重要领域国家数据资源库两大能力主要聚焦安全可控通过构建数字技术创新体系和数字安全屏障来为数字中国的发展提供安全可控的底座数字技术创新体系涵盖关键核心技术攻关新型举国体制实现科技自立自强数字安全屏障涵盖网络安全和数据安全建立数据分类分级保护基础制度健全网络数据监测预警和应急处置工作体系五位一体将数字经济升华为数字中国涵盖领域更为丰富力图实现数字技术对经济社会的全面赋能五位一体涵盖了做强做优做大数字经济发展高效协同的数字政务打造自信繁荣的数字文化构建普惠便捷的数字社会建设绿色智慧的数字生态文明图2数字中国建设整体框架资料来源数字中国建设整体布局规划安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页10行业深度分析计算机国家数据局正式成立数字中国主管部门确立有望加快政策推动力度2023年3月7日根据新华社发布国务委员兼国务院秘书长肖捷作关于国务院机构改革方案的说明提出组建国家数据局负责协调推进数据基础制度建设统筹数据资源整合共享和开发利用统筹推进数字中国数字经济数字社会规划和建设等由国家发展和改革委员会管理我们认为国家数据局有望统筹数字中国的整体规划加速相关规划部署的推进从职责来看国家数据局承接了网信办拟订数字中国建设方案等职责承接了发改委统筹推进数字经济发展组织实施国家大数据战略推进数据要素基础制度建设推进数字基础设施布局建设等职责从而实现了数字中国建设的统一规划和统一部署图3国家数据局主要职能资料来源新华社安信证券研究中心数字中国扬帆起航多维度布局相关投资机会我们认为伴随数字中国顶层政策规划的落地相应行业迎来快速发展的机遇结合数字中国2522的框架体系我们建议重点围绕两大基础两大能力五位一体的战略规划进行投资布局图4数字中国投资全景图资料来源安信证券研究中心整理本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页11行业深度分析计算机12数字经济成为新动能以数字产业化带动产业数字化发展数字经济是以数字化的知识和信息作为关键生产要素以数字技术为核心驱动力以现代信息网络为重要载体通过数字技术与实体经济深度融合不断提高经济社会的数字化网络化智能化水平加速重构经济发展与治理模式的新型经济形态具体包括四大部分一是数字产业化包括电子信息制造业电信业软件和信息技术服务业互联网行业等二是产业数字化即传统产业应用数字技术所带来的产出增加和效率提升部分包括但不限于工业互联网智能制造车联网平台经济等融合型新产业新模式新业态三是数字化治理包括但不限于多元治理以数字技术治理为典型特征的技管结合以及数字化公共服务等四是数据价值化包括但不限于数据采集标准确权标注定价交易流转保护等图5数字经济的定义框架资料来源中国信通院安信证券研究中心整理数字经济规模快速增长成为GDP的新引擎根据中国信通院的白皮书2021年我国数字经济产业规模达到455万亿同比增长162高于名义GDP增速34个百分点数字经济占GDP的比重达到3980较十三五初期提升了96个百分点数字经济已经成为我国发展新的增长动能成为宏观经济发展的加速器和稳定器图6数字经济占GDP比重持续增长图7数字经济增速快于名义GDP增速数字经济占GDP比重其他名义GDP增速数字经济增速100252030209018908020158015601620637614602730697673660601512801150105097040108407007302036338639853002703033273400020152016201720182019202020212015201620172018201920202021资料来源信通院安信证券研究中心整理资料来源信通院安信证券研究中心整理本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页12行业深度分析计算机以数字产业化带动产业数字化发展信息技术产业投入有望先行从数字经济的构成来看数字产业化和产业数字化基本呈现14的规模比例且产业数字化占比在逐渐提升数字产业化本质是数字化的信息技术基础设施即TMT行业而产业数字化是利用各类信息化技术对产业赋能中产生的附加价值的体现因此我们可以认为数字产业化的投入有望带动产业数字化的快速发展在数字经济的发展中数字产业化的投入有望先行这对TMT产业未来的发展将产生中长期的重要驱动图8数字经济规模持续增长图9产业数字化和数字产业化占GDP比重数字经济规模万亿元数字产业化万亿元产业数字化万亿元504555039240358403133027230372186317202882024921951741048102652626471758400200520082011201520172018201920202021201620172018201920202021资料来源信通院安信证券研究中心整理资料来源信通院安信证券研究中心整理十四五数字经济发展规划提出量化目标科技产业迎来五年维度中长期驱动2022年初国务院印发十四五数字经济发展规划对于未来五年的数字经济产业发展提出了量化的目标包括到2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重由2020年的78提升到10软件和信息技术服务业规模从2020年的816万亿提升到14万亿工业互联网平台应用普及率从2020年147提升到45我们认为数字经济产业发展方兴未艾在数字中国大的背景下科技产业将迎来至少五年的黄金发展期表1十四五数字经济发展主要目标指标2020年2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重7810Ipv6活跃用户数亿户468千兆宽带用户数万户6406000软件和信息技术服务业规模万亿户81614工业互联网平台应用普及率14745全国网上零售额万亿元117617电子商务交易规模万亿元372146在线政务服务实名用户规模亿48资料来源国务院十四五数字经济发展规划安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页13行业深度分析计算机2两大基础数字基础设施为骨数据要素制度铸魂谋发展21数字基础设施IDC产业迎新发展机遇211需求端数据流量持续增长激发IDC产业发展活力数据中心是数据计算与存储的物理空间信息技术迭代推动IDC行业发展IDC业务是伴随着互联网发展而兴起的服务器托管租用运维以及网络接入服务业务亦是云计算业务发展的重要组成部分IDC厂商主要为大型互联网公司云计算企业金融机构等客户提供存放服务器的空间场所包括必备的网络电力空调等基础设施以及运营维护安全管理及其他增值服务IDC产业诞生于20世纪90年代的美国经历了初始的机柜托管出租与带宽服务至21世纪初的服务器托管网络托管再到当前数据存储与计算能力虚拟化的三个阶段宽带中国战略的提出4G5G网络的普及移动互联网与云计算的高速发展加速数据更新迭代为IDC行业发展提供良好契机网络使用广度提升数据产量随之增长互联网的用户增长和内容丰富是数据中心行业发展的核心驱动力其中5G商用进程的推进智能网联ARVR云游戏等新兴应用的逐步落地更加速了数据量的产生根据中国互联网络信息中心统计截至2021年12月我国网民规模为1032亿较2020年底新增网民4296万互联网普及率达730较2020年底提升26个百分点互联网覆盖人群持续扩大与此同时网民所创造捕获复制消耗的数据量也在互联网普及率提升的基础上快速增长据国家数据资源调查报告2021及信通院数据2017年我国数据产量为23ZB2021年已经达到66ZB同比20年增加294占全球数据总产量67ZB的99仅次于美国16ZB位列全球第二图10网民规模与互联网普及率图11中国数据产量趋势网民规模亿人互联网普及率数据产量ZB70066212007040730080645059607060010005580512605008005039040060040302989103230090430230400772829202002001010000000002017122018122020320201220211220172018201920202021资料来源CNNIC安信证券研究中心整理资料来源国家数据资源调查报告安信证券研究中心整理数据流量的增长促进国内外IDC市场规模的扩大数据中心是云计算以及信息系统的载体是数字经济的底座云计算大数据物联网等领域的蓬勃发展推动了IDC市场规模的增长据信通院数据全球数据中心市场规模由2017年的4655亿美元增长至2021年的6793亿美元我国IDC市场发展则由2017年的5128亿元增长至2021年的15002亿元年复合增长率达到2395预计2022年将达到19007亿元数据中心的需求在过去几年一直保持良好的增长趋势本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页14行业深度分析计算机图12全球IDC市场规模图13中国IDC市场规模全球市场IDC市场规模亿美元增速国内IDC市场规模亿元增速80074651132603290104200019007351036793291070061872850150022670306005666105133991500255004655981167520400101000878330068011592512820095001010050900201720182019202020212022E201720182019202020212022资料来源中国信通院安信证券研究中心整理资料来源中国信通院安信证券研究中心整理全球超大规模数据中心数量持续提升中国超大规模数据中心仍有潜力根据工信部定义数据中心根据规模大小可以分为三类1规模大于等于10000个标准机架的数据中心为超大型数据中心2规模大于等于3000小于10000个标准机架的数据中心为大型数据中心3规模小于3000个标准机架的数据中心为中小型数据中心从2017年开始伴随着大数据虚拟化等新兴技术的落地以及云计算的广泛应用全球范围内数据中心流量和带宽均呈指数级增长促使数据中心向大型化集约化发展呈现数量缩减同时体量增加的趋势据SynergyResearch最新数据显示截至2021年第二季度末全球超大规模数据中心总数增加到659个相比2016年同期增加一倍多在新建数据中心设施之外超大规模运营商还在增加现有设施容量并定期拆除和更换已达到运营寿命终点的服务器硬件区域分布上中国在全球超大规模数据中心的数量上占比10与排名第一的美国的39占比仍然有较大差距随着我国数字经济的发展东数西算工程的推进中国超大规模数据中心有望继续增加图14全球大规模数据中心数量全球超大规模数据中心数量个2021年Q26592020年5972019年5042018年4482017年3862016年3382015年2590100200300400500600700资料来源SynergyResearch安信证券研究中心整理本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页15行业深度分析计算机运营商发力B端业务带动数据中心需求增长随着光缆长度带宽接入数量移动电话普及率互联网用户数量增长见顶通信行业开始新旧业务动能切换三大运营商在5G的时代浪潮下投入2B市场打造收入增长新曲线将物联网云计算等2B业务作为发展重心三大运营商在IDC业务云计算云网融合物联网方面进行大量投入赋能工业农业政务金融等多个垂直行业并取得丰硕成果B端收入方面中国移动IDC收入移动云业务等带动政企市场收入从2018年的813亿增长至2021年的1371亿政企市场收入占比由2018年的1101增长至2021年的1611中国电信产业数字化业务收入在2021年已达989亿收入占比为2278该占比在三大运营商中居首位中国联通产业互联网收入由2018年的230亿增长至2021年的548亿收入占比在2021年超过20与C端平缓的业绩相比B端业务已经成为运营商的第二增长曲线伴随着运营商对B端业务的继续发力势必带动IDC部署需求的增长表2三大运营商积极布局B端业务中国移动中国电信中国联通超700个数据中心机架规模达47万可用IDC机架407万架形成4热点区域形成5431X新型数据中心架其中近80部署在京津冀长三角IDC中心3跨省中心X省级中心业务节新建大型及以上数据中心PUE降粤港澳大湾区成渝4个重点区域形点的布局低到13以下成2431XO的资源布局2019年发布大云50产品体系包含天翼云升级为分布式云推出ACSECX构建云网一体安全可信专属定云计算大数据边缘计算推进移动云iStack等边缘云系列产品推出自主可制多云协同的联通云推出7大N中心资源31省级资源池X边云计算控的天翼云新一代云平台CloudOS40场景云产品助力千行百业数字化缘云节点建设加强云网云边云和云服务器操作系统CtyunOS分布式转型2021年联通云收入人民币数云智融合发展中心节点达到13个数据库TeleDB163亿累计投产云服务器超48万台建成覆盖全国全球容量最大的ROADM形成云专网云网产品以及行业应用产品全光传送网随云建设云网POP实现公有云收入份额进入业界前七私有云排发布CUBE-Net30网络创新体系云网能力标准化模块化同步上线开云网融合名第五政务云排名第三专网应用深打造全国一体一网联多云一键通融合云网AI等能力建设度融入行业多个细分领域进入规模复制网调云多级算力协同131X架构的天翼视联平台打造阶段覆盖31省的标准化视频能力2021年物联网智能连接数超过32021年物联网智能连接数1049亿个物2021年物联网智能连接数298亿个物联网亿个物联网收入达到人民币60联网收入达到人民币114亿元物联网收入达到人民币28亿元亿元资料来源各公司官网年报安信证券研究中心图15三大运营商B端业务收入中国移动政企市场收入亿元中国电信产业数字化收入亿元中国联通产业互联网收入亿元中国移动政企市场收入占比1600中国电信产业数字化收入占比中国联通产业互联网收入占比30140024522278252154120020551848201000161620931470147180015120416711104600140510113240079152000020182019202020212022H1资料来源公司年报安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页16行业深度分析计算机互联网应用持续活跃头条系快手系互联网新贵崛起带来IDC新需求在移动互联网全面商用的背景下移动互联网用户月均活跃数据仍在提升根据第三方机构QuestMobile的数据截止2022H1移动网民月均活跃用户由2018年的1109亿增长至1185亿网民使用手机APP的时长与偏好变化明显头条系快手系为主的短视频直播公司APP使用时长占比由2019年的184提升至2021年的3130短视频直播购物等新流量形式的兴起也加速了数据量的产生势必引致互联网厂商对IDC部署的需求增加图16移动互联网月活跃用户规模图17移动互联网巨头系APP使用时长占比腾讯系阿里系百度系头条系快手系其他月均MAU亿121185100187011811742280209080102011611555709101270113560158021114890876707701121109406701142902039503570108106020182019202020212022H12019年12月2020年12月2021年12月资料来源QuestMobile安信证券研究中心资料来源QuestMobile安信证券研究中心212政策端东数西算政企上云数据主权等提振需求绿色发展全国一体化数据中心成为政策支持引导数据中心产业发展的重要支点作为国家确定的新基建的六大重点领域之一数据中心一直以来都是国家产业政策的重点支持引导对象绿色发展一直是政策关注的焦点2012年的互联网行业十二五发展规划通信业十二五发展规划中明确提出IDC的绿色节能改造2013年强调能耗指标PUE值直到2019年仍然不断强调绿色数据中心的建设近两年全国一体化大数据中心成为政策新风向2020年关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见发布提出在重点区域布局大数据中心国家枢纽节点在2021年的全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案发布正式提出东数西算工程在八地布局建设全国一体化算力网络国家枢纽节点标志着全国一体化大数据中心初步启动本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页17行业深度分析计算机图18IDC行业相关政策梳理资料来源中国政府网安信证券研究中心整理东数西算是数字经济重要基础设施和落地抓手有望促进IDC产业健康发展2022年初国家发展改革委中央网信办工业和信息化部国家能源局联合印发通知同意在京津冀长三角粤港澳大湾区成渝内蒙古贵州甘肃宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点并规划了10个国家数据中心集群至此全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计东数西算工程正式全面启动政策的核心目的在于提升国家整体算力水平引导数据中心集约化规模化绿色化发展东数西算中东部枢纽处理工业互联网金融证券远程医疗等对网络要求较高的业务西部数据中心处理后台加工离线分析存储备份等对网络要求不高的业务通过构建数据中心云计算大数据一体化的新型算力网络体系将东部算力需求有序引导到西部优化数据中心建设布局从而促进东西部协同联动有利于平衡东西部算力资源促使数据中心绿色发展由算力基础设施建设带动产业数字化应用的全面发展东数西算带动数字经济相关产业突破算力瓶颈再次反作用于IDC行业的发展十四五数字经济发展规划涉及东数西算的部分提及推动智能计算中心有序发展打造智能算力通用算法和开发平台一体化的新型智能基础设施面向政务服务智慧城市智能制造自动驾驶语言智能等重点新兴领域提供体系化的人工智能服务该项政策有利于拉动下游高算力需求行业如智能驾驶工业互联网智慧城市等实现跨越式发展而高算力也意味着会产生更多数据量下游数据生产大户的蓬勃发展将会继续促进对于IDC行业的需求本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页18行业深度分析计算机图19东数西算政策解读资料来源国家发改委安信证券研究中心上云是中小企业高效实施智能化改造的有效路径也是促进政务资源与国资资源统筹规划数据安全保护的有力手段国家相继出台政策落实政企上云建设从2018年开始工信部出台相关文件鼓励企业上云到2020年国资委发布关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知指导国有企业建设国资云旨在打通国有企业信息加强国资监管水平与安全保护2022年住建部关于全面加快建设城市运行管理服务平台的通知中首次提出了城市运行管理一网统管促进国家省级和市级城市运管服平台三级平台互联互通数据同步业务协同将上云范围拓展至城市管理其后国务院出台政策落实政务云的建设上云范围的扩大带来了云数据规模的上涨和流量的迅速扩张势必推动IDC市场需求端的增长表3国家出台政策促进政企上云发布时间政策名称发布单位主要内容国务院关于加强数字依托全国一体化政务大数据体系统筹整合现有政务云资源构建全国一体化202206国务院政府建设的指导意见政务云平台体系实现政务云资源统筹建设互联互通集约共享在开展城市综合管理服务平台建设和联网工作的基础上全面加快建设城市运关于全面加快建设城行管理服务平台推动城市运行管理一网统管城市运管服平台包括国家城202203市运行管理服务平台的住建部市运管服平台省级城市运管服平台和市级城市运管服平台三级平台互联互通知通数据同步业务协同是一网统管的基础平台要运用5G云计算区块链人工智能数字孪生北斗通信等新一代信息关于加快推进国有企技术探索构建适应企业业务特点和发展需求的数据中台业务中台等新型202009业数字化转型工作的通国资委IT架构模式加快企业内网建设稳妥推动内网与互联网的互联互通优化知数据中心布局提升服务能力加快企业上云步伐关于推进上云用数赋加快数学化转型共性技术关键技术研发应用支持在具备条件的行业领域和202004智行动培育新经济发展发改委企业范围探测大数据人工智能云计算数字产生5G物联网和区块链实施方案等新一代数字技术应用和集成创新鼓励各地加快推动开展云上创新创业支持各类企业和创业者以云计算平台为推动企业上云实施指201808工信部基础利用大数据物联网人工智能区块链等新技术积极培育平台经济南2018-2020年分享经济等新业态新模式结合现有基础以及面临的问题和挑战行动计划从提升技术水平增强产云计算发展三年行动201704工信部业能力推动行业应用保障网络安全营造产业环境等多个方面推动云计计划2017-2019年算健康快速发展资料来源中国政府网工信部安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页19行业深度分析计算机数据主权相关规定掀起跨国企业本地部署数据中心热潮本土数据中心为数据主权保驾护航棱镜门事件爆发后为了维护国家数据主权防止美国再次对他国数据进行监控管理俄罗斯韩国印度尼西亚等国家纷纷提出了数据本地化存储的主张并出台了相关法律在本国推行本地化措施我国的网络安全法等相关法律法规对数据本地化与跨境制流通进行了规范掀起了国外科技公司在华建数据中心的浪潮苹果将自己的iCloud放在云上贵州亚马逊通过与光环新网西云数据合作将数据中心放在宁夏北京区域微软通过与世纪互联合作将Azure的数据中心部署在中国本地特斯拉也在上海开始建设超级工厂数据中心国外科技企业通过与国内IDC运营商合作的模式将数据留在中国本土这将有效拉动国内IDC行业的建设需求表4国外典型科技公司在华建设数据中心公司数据中心建设情况苹果2018年起通过云上贵州来运营自己的iCloud为国内亿万苹果用户提供服务亚马逊宁夏区域的云服务由西云数据进行运营北京区域的云服务由光环新网进行运营2022年3月17日正式启用微软智能云MicrosoftAzure新增数据中心区域由世纪互联在中国运营的第五个微软智能云Azure数据中心区域由世纪互联运营的微软智能云MicrosoftAzure于2012年首次发布第一批两个Azure数据中心区域于2014年3月正微软式商用由世纪互联运营的Microsoft365现代工作平台Dynamics365智能业务应用平台及PowerPlatform低代码开发平台相继于2014年5月2019年5月2020年6月在华商用特斯拉2021年建成特斯拉上海超级工厂数据中心用于存储工厂生产等中国运营数据资料来源各公司官网安信证券研究中心213第三方数据中心崛起行业迎来向上拐点第三方数据中心处于IDC产业链中游IDC产业链主要由上游基础设施中游IDC专业服务及相关解决方案云服务商为主和下游最终客户构成中游是IDC建设的主力军主要包括基础电信运营商第三方专业IDC服务商和云厂商自建IDC部门图20数据中心产业链资料来源爱司凯重组上市报告书安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页20