▌GPT4即将重磅发布，绘画型AI拭目以待
　　ChatGPT-4即将发布，有望成为生成式AI向超级AI快速演变的关键节点。GPT4和GPT3的主要区别在于模型的规模和能力，其多模态的模型超出文本范围实现了对图像乃至视频的AI生成，同时突破生成文本的语种限制，实现多语种语言数据的输入输出。此外，微软已经将ChatGPT整合进云平台Azure Open AI中，因此企业和个人开发者均可借助AzureOpen AI功能直接集成到应用产品中，通过私人定制ChatGPT来提供个性化客户服务，建立企业级智能化知识库搜索引擎等。微软有望在产业中通过GPT-4不断拓展下游新兴领域，应用于更多的场景中，并利用其多模态模型成本改变传统AI客制化与定制化的特点，逐步向通用化方向发展。另一方面，文生图赛道作为AIGC概念下商业模式较成熟的领域，以Midjourney和Stable Diffusion为代表的AI绘画工具成功实现了AI对语言的理解能力和对图像的生成能力的提升，并将语言理解与图像生成相结合。伴随着Midjourney、StableDiffusion等通用文生图软件开放公众测试，成功实现文生图应用向C端落地。
　　▌数字中国布局规划落地，OpenAI3.5加速商业变现
　　2月27日，数字中国整体布局规划落地，规划到2025年实现数字基础设施高效联通、数据要素价值有效释放、政务数字化等目标。规划将数字中国建设工作作为党政领导干部考核评价参考，将有效保障数字中国建设进度，并保障资金投入。并明确到2025年：基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。到2035年：数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。3月1日工信部发文，聚焦5G、人工智能等重点领域，计划壮大新兴产业，聚焦5G、人工智能、生物制造、工业互联网、智能网联汽车、绿色低碳等重点领域。实施“机器人+”应用行动，推动物联网产业规模化、集约化发展。中长期看，在我国政策大力扶持下，数字化产业各细分领域有望打开蓝海市场，具备国际竞争力。另一方面，3月2日OpenAI发布ChatGPTAPI模型，通用大模型浓缩出小模型，费用达1Ktokens（0.002美元），将此前GPT-3.5使用成本降低90%。OpenAIAPI加速商业化变现，AIGC成本端大幅下降将带来应用端快速发展。
　　▌智算夯实“算力底座”，算力龙头厂商受益
　　在ChatGPT持续催化下，国内AI算力需求将保持增长势头。ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days（即假如每秒计算一千万亿次，需要计算3640天），需要7-8个投资规模30亿、算力500P的数据中心支撑运行。在数字经济时代背景下，全球数据总量和算力规模呈现高速增长态势。从需求层面看，2022年我国智能算力规模达到268百亿亿次/秒（EFLOPS），超过通用算力规模；预计未来5年，我国智算规模的年复合增长率将达52.3%。此外，国家信息中心联合浪潮信息发布《智能计算中心创新发展指南》，聚焦智算中心发展趋势和需求变化，并对投资智算中心得经济效益进行测算。“十四五”期间，在智算中心实现80%应用水平的情况下，城市对智算中心的投资，可带动人工智能核心产业增长约2.9-3.4倍、带动相关产业增长约36-42倍。智算中心的创新发展，能够带动人工智能及相关产业倍速增长，成为经济增长的新动力引擎。建议关注以算力为核心的龙头厂商：浪潮信息（000977.SZ）、中科曙光（603019.SH）。
　　▌ AI催生算力提速，IDC行业反转将至
　　算力资源作为数字经济发展的重要底座，数字化新事物、新业态、新模式推动应用场景向多元化发展，算力规模的不断扩大带动算力需求持续攀升。据工信部数据披露，2022年全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架；近5年，算力总规模年均增速超过25%。当算力在千行百业落地应用时,不同精度的算力需要“适配”多样化的应用场景。特别是随着人工智能技术的高速发展，算力结构随之演化，对智能算力的需求与日俱增。政策层面看，我国高度重视AI产业发展，智能算力发展的基础逐渐夯实。2022年2月，四部委再次联合印发通知，同意在8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划10个国家数据中心集群。至此，全国一体化数据中心体系完成总体布局设计，随着“东数西算”工程全面实施，智算中心建设也进入了加快发展的新阶段。数据中心作为数据枢纽和应用载体，是人工智能发展的基础，长期来看数据中心需求有望恢复。预计2024年IDC市场规模达6123亿元，2022-2024年复合增速达15.9%，数据中心将进入新一轮上升期。建议重点关注以IDC为核心的龙头厂商：数据港（603881.SH）。
　　▌把握战略机遇，数字人民币增长可期
　　发展数字人民币作为国家重要战略，数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。2020年，中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工作，商务部、国家发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广。数字人民币的推出，意味着我国将迎来新的数字支付时代。2023年2月，江苏省政府办公厅近日印发《江苏省数字人民币试点工作方案》，提出力争到2025

研究报告全文：证券研2023年03月12日究报GPT4即将重磅发布多模态成亮点告计算机行业周报推荐维持投资要点分析师宝幼琛S1050521110002GPT4即将重磅发布绘画型AI拭目以待baoyccfsccomcnChatGPT-4即将发布有望成为生成式AI向超级AI快速演行业相对表现变的关键节点GPT4和GPT3的主要区别在于模型的规模和表现1M3M12M能力其多模态的模型超出文本范围实现了对图像乃至视频计算机申万2415832的AI生成同时突破生成文本的语种限制实现多语种语言沪深300-3403-79数据的输入输出此外微软已经将ChatGPT整合进云平台市场表现AzureOpenAI中因此企业和个人开发者均可借助Azure计算机沪深30020OpenAI功能直接集成到应用产品中通过私人定制ChatGPT10来提供个性化客户服务建立企业级智能化知识库搜索引擎0等微软有望在产业中通过GPT-4不断拓展下游新兴领域-10应用于更多的场景中并利用其多模态模型成本改变传统AI-20-30客制化与定制化的特点逐步向通用化方向发展另一方面文生图赛道作为AIGC概念下商业模式较成熟的领域以资料来源Wind华鑫证券研究Midjourney和StableDiffusion为代表的AI绘画工具成功实现了AI对语言的理解能力和对图像的生成能力的提升并相关研究将语言理解与图像生成相结合伴随着MidjourneyStable1计算机行业周报数字中国启航OpenAI加速商业变现2023-Diffusion等通用文生图软件开放公众测试成功实现文生03-06图应用向C端落地2计算机行业周报GPT热度持续攀升算力龙头厂商受益2023-数字中国布局规划落地OpenAI35加速商业变现02-272月27日数字中国整体布局规划落地规划到2025年实3计算机行业周报AI大模型驱动算力加速关于智算需求机遇现数字基础设施高效联通数据要素价值有效释放政务数2023-02-19字化等目标规划将数字中国建设工作作为党政领导干部考核评价参考将有效保障数字中国建设进度并保障资金投入并明确到2025年基本形成横向打通纵向贯通协调有力的一体化推进格局数字中国建设取得重要进展到行2035年数字化发展水平进入世界前列数字中国建设取得业重大成就3月1日工信部发文聚焦5G人工智能等重点研领域计划壮大新兴产业聚焦5G人工智能生物制造究工业互联网智能网联汽车绿色低碳等重点领域实施机器人应用行动推动物联网产业规模化集约化发展中长期看在我国政策大力扶持下数字化产业各细分证券研究报告领域有望打开蓝海市场具备国际竞争力另一方面3月2日OpenAI发布ChatGPTAPI模型通用大模型浓缩出小模型费用达1Ktokens0002美元将此前GPT-35使用成本降低90OpenAIAPI加速商业化变现AIGC成本端大幅下降将带来应用端快速发展智算夯实算力底座算力龙头厂商受益在ChatGPT持续催化下国内AI算力需求将保持增长势头ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days即假如每秒计算一千万亿次需要计算3640天需要7-8个投资规模30亿算力500P的数据中心支撑运行在数字经济时代背景下全球数据总量和算力规模呈现高速增长态势从需求层面看2022年我国智能算力规模达到268百亿亿次秒EFLOPS超过通用算力规模预计未来5年我国智算规模的年复合增长率将达523此外国家信息中心联合浪潮信息发布智能计算中心创新发展指南聚焦智算中心发展趋势和需求变化并对投资智算中心得经济效益进行测算十四五期间在智算中心实现80应用水平的情况下城市对智算中心的投资可带动人工智能核心产业增长约29-34倍带动相关产业增长约36-42倍智算中心的创新发展能够带动人工智能及相关产业倍速增长成为经济增长的新动力引擎建议关注以算力为核心的龙头厂商浪潮信息000977SZ中科曙光603019SHAI催生算力提速IDC行业反转将至算力资源作为数字经济发展的重要底座数字化新事物新业态新模式推动应用场景向多元化发展算力规模的不断扩大带动算力需求持续攀升据工信部数据披露2022年全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架近5年算力总规模年均增速超过25当算力在千行百业落地应用时不同精度的算力需要适配多样化的应用场景特别是随着人工智能技术的高速发展算力结构随之演化对智能算力的需求与日俱增政策层面看我国高度重视AI产业发展智能算力发展的基础逐渐夯实2022年2月四部委再次联合印发通知同意在8地启动建设国家算力枢纽节点并规划10个国家数据中心集群至此全国一体化数据中心体系完成总体布局设计随着东数西算工程全面实施智算中心建设也进入了加快发展的新阶段数据中心作为数据枢纽和应用载体是人工智能发展的基础长期来看数据请阅读最后一页重要免责声明2诚信专业稳健高效证券研究报告中心需求有望恢复预计2024年IDC市场规模达6123亿元2022-2024年复合增速达159数据中心将进入新一轮上升期建议重点关注以IDC为核心的龙头厂商数据港603881SH把握战略机遇数字人民币增长可期发展数字人民币作为国家重要战略数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家十四五规划2020年中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工作商务部国家发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广数字人民币的推出意味着我国将迎来新的数字支付时代2023年2月江苏省政府办公厅近日印发江苏省数字人民币试点工作方案提出力争到2025年底基本形成服务便捷高效应用覆盖面广生态较为完善的数字人民币运营管理体系此次江苏启动数字人民币全域试点将有助于对数字人民币进行更大规模测试应用同时数字人民币应用以小额高频的生活场景为主有助于带动消费建议重点关注拉卡拉300773SZChatGPT订阅版发布商业化变现落地2022年11月由OpenAI推出的新型人工智能聊天机器人ChatGPT横空出世通过连接大量的语料库来训练模型做到与真正人类几乎无异的聊天场景进行交流2023年1月微软已与OpenAI扩大合作伙伴关系微软将向OpenAI进行价值数十亿美元的投资加速其在人工智能领域的技术突破此外Buzzfeed和亚马逊亦在探索ChatGPT应用场景正在逐步落地2023年2月OpenAI推出ChatGPT付费订阅版ChatGPTPlus每月收费20美元开启产品走向商业化变现道路VIP用户可在ChatGPT高峰时段继续使用并提前获得ChatGPT的新功能与改进服务响应时间缩短并率先于美国推出未来随着智能客服教育医疗搜索引擎等应用领域不断落地ChatGPT将与各行业应用结合后更多付费商业模式即将落地建议重点关注以AI为核心的龙头厂商科大讯飞002230SZ拓尔思300229SZ网安强需求牵引商密筑牢防火墙近年来数字化场景向多领域延伸数字经济时代序幕开启政府企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛数据资源催生新机遇的同时带来了新隐患传统网安防护思路与措请阅读最后一页重要免责声明3诚信专业稳健高效证券研究报告施无法满足当下数据安全防护需求为防范数据泄露数据篡改等事件发生以密码为基础的加密技术将在大保密的语境下为数字化场景提供信息安全保障政策层面2019年出台密码法成为构建国家安全法律体系的四梁八柱2023年1月十六部门发布促进数据安全产业发展指导意见目标到2025年数据安全产业规模超过1500亿元CAGR超30我国商用密码行业将以创新为主导实现密码产品自主可控软硬件全面国产化替代引领密码行业迈入快车道建议重点关注以密码为核心的数据安全厂商吉大正元003029SZ格尔软件603232SH三未信安699489SH数字经济风起二十条重塑数据要素价值数字经济作为国民经济的稳定器加速器作用愈发凸显数据基础制度建设事关国家发展和安全大局数据二十条将充分发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势激活数据要素潜能做强做优做大数字经济增强经济发展新动能构筑国家竞争新优势展望2023年疫情的影响逐步消除财政货币政策边际宽松数字经济建设有望进一步加快重点关注数据交易带来数字经济新模式有望重新分配移动互联网海量红利给予计算机行业推荐评级风险提示宏观经济风险疫情反复风险市场竞争加剧风险政策落地不及预期风险公司推进相关事项存在不确定性重点关注公司及盈利预测2023-03-12EPSPE投资评级公司代码名称股价20212022E2023E20212022E2023E2021000032SZ深桑达A29830320040359322745758523买入000063SZ中兴通讯3229144183224224217641442买入000977SZ浪潮信息3174138157207230020221533买入002230SZ科大讯飞47630670250587109190528212买入002609SZ捷顺科技976025027036390436152711买入002649SZ博彦科技1577068072087231921901813买入003029SZ吉大正元3577078103147458634732433买入300130SZ新国都1632041057071398028632299买入300229SZ拓尔思2256034047059663548003824买入300474SZ景嘉微73570970610907585120618174增持300634SZ彩讯股份2356034044063692953553740买入300773SZ拉卡拉1811135049095134136961906买入603019SH中科曙光3223079103124408031292599买入请阅读最后一页重要免责声明4诚信专业稳健高效证券研究报告603232SH格尔软件1707034043066502139702586买入603881SH数据港3152034036057927187565530买入688246SH嘉和美康405103603607611253112535330买入688489SH三未信安12475130182257959668544854买入资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明5诚信专业稳健高效证券研究报告正文目录1周行情回顾711板块行情回顾712个股行情回顾82行业及公司动态1021行业重点新闻1022重点跟踪公司动态133行业评级及公司投资策略1731行业投资策略1732数字经济拥抱国产化大浪潮1733商用密码因密而安打造加密新生态1734国资云企业上云蓄势待发1835人工智能AI新纪元到来通用大模型潜力释放184公司盈利预测与估值205风险提示21图表目录图表1主要指数当周单日涨跌幅7图表2全行业当周涨跌幅排名7图表3全板块当周涨跌幅排名8图表4行业周涨幅前五8图表5行业周跌幅前五8图表6行业日均成交额前五亿元9图表7行业日均换手率涨幅前五9图表8重点关注公司及盈利预测20请阅读最后一页重要免责声明6诚信专业稳健高效证券研究报告1周行情回顾11板块行情回顾上周上证综指涨幅为-295深证成指涨幅为-345沪深300涨幅为-396其中计算机板块涨幅为-114图表1主要指数当周单日涨跌幅上证综指深证成指沪深300计算机中信876543210-12023362023372023382023392023310-2-3资料来源Wind华鑫证券研究上周涨幅最大的是通信行业涨幅为-110涨幅最小的是建材行业涨幅为-708计算机行业涨幅为-114图表2全行业当周涨跌幅排名0-1-2-3-4-5-6-7-8通计医电综国电电交机传建商石有基农银沪纺钢煤轻食房餐非家汽建信算药力合防子力通械媒筑贸油色础林行织铁炭工品地饮银电车深300材机设军元及运零石金化牧服制饮产旅行备工器公输售化属工渔装造料游金件用融事业资料来源Wind华鑫证券研究分板块看云基础设施服务板块涨幅最大涨幅252产业互联网信息服务板块涨幅请阅读最后一页重要免责声明7诚信专业稳健高效证券研究报告最小涨幅-612图表3全板块当周涨跌幅排名1494-1-6云产云行云专基咨通产新产基业平业软用础询用业兴业础互台应件计软实计互计互设联服用服算件施算联算联施网务软务机及及机网机网服平件设管其设综软信务台备理他备合件息服办服服服务公务务务软件资料来源Wind华鑫证券研究12个股行情回顾个股方面上周涨幅前五名依次为ST泽达644汇金科技304ST紫晶289易华录232天利科技231个股方面上周涨幅后五名依次为健麾信息-960神州数码-112拓维信息-133传艺科技-141浪潮信息-183图表4行业周涨幅前五图表5行业周跌幅前五2310-18282317-14052887-13323040-11196440-96001020304050607080-20-18-16-14-12-10-8-6-4-20天利科技易华录ST紫晶汇金科技ST泽达浪潮信息传艺科技拓维信息神州数码健麾信息资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明8诚信专业稳健高效证券研究报告行业成交额方面日均成交额前五名依次为浪潮信息647亿元三六零252亿元中科曙光248亿元拓尔思215亿元中国软件195亿元行业换手率方面日均换手率涨幅前五名依次为ST泽达293云从科技-UW242新炬网络230杰创智能212汉王科技209图表6行业日均成交额前五亿元图表7行业日均换手率涨幅前五19462120862154422123247778229925173424246469682934051015202530354045505560657001020304050中国软件拓尔思中科曙光三六零浪潮信息汉王科技杰创智能新炬网络云从科技-UWST泽达资料来源Wind华鑫证券研究资料来源Wind华鑫证券研究请阅读最后一页重要免责声明9诚信专业稳健高效证券研究报告2行业及公司动态21行业重点新闻工业技术软件化产业联盟中共中央国务院印发数字中国建设整体布局规划近日中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划提出到2025年基本形成横向打通纵向贯通协调有力的一体化推进格局明确数字中国建设按照2522的整体框架进行布局规划同时指出要夯实数字中国建设基础一是打通数字基础设施大动脉加快5G网络与千兆光网协同建设深入推进IPv6规模部署和应用推进移动物联网全面发展大力推进北斗规模应用二是畅通数据资源大循环构建国家数据管理体制机制健全各级数据统筹管理机构同时规划明确提出全面赋能经济社会发展强化数字中国关键能力优化数字化发展环境等要求与具体措施数字化观察网工信部部长金壮龙谈20235G建设规划计划新建60万个5G基站3月5日在两会部长通道上工业和信息化部部长金壮龙在回答记者提问时讲到今年5G发展目标和工作重点他表示下一步的重点是要保持5G良好的发展势头要多建基站2023年要新建60万个5G基站基站总数将超过290万个扩大5G应用实施5G行动计划国民经济大类行业里面还要更加扩大应用规模努力完成十四五期间建1万个以上5G工厂的规划加大研发力度发挥我国超大规模市场优势和体系完备的优势产学研用集中发力加强国际合作加快6G的研发中国信息化深圳推动全市制造业数字化转型目前深圳已全面启动全市制造业数字化转型工作到2025年深圳推动全市规上工业企业全部实现数字化转型深圳现有规上工业企业13万家提供了海量的数字化转型应用场景同时拥有良好的通信基础设施累计建成5G基站65万个今年2月深圳出台若干措施进一步支持中小微企业纾困及高质量发展措施提出深圳实施中小企业数字化赋能专项行动制定中小企业数字化赋能资源目录和数字化转型分级分类指引加快推动企业研发设计生产制造经营管理市场服务等全生命周期数字化转型IT之家微软推出AI工具Dynamics365Copilot可帮助员工写邮件记录会议摘要等该产品可执行某些枯燥但必要的任务从而减轻员工的负担企业可以通过D其借助人工智能给客户写电子邮件为MicrosoftTeams创建会议摘要还能通过在文本和电子邮件中使用其聊天机器人AI来帮助客户服务以解决支持问题营销团队成员可以使用Copilot为新电子邮件或营销活动等提供灵感它还能用来帮助创建产品的商店清单还可以跟踪天气地理等方面的供应链信息数字化观察网科大讯飞董事长刘庆峰推进认知智能大模型建设请阅读最后一页重要免责声明10诚信专业稳健高效证券研究报告科大讯飞董事长刘庆峰表示今年将继续关注人工智能助力医疗养老青少年心理健康无障碍环境建设等社会民生领域以及如何应对科技带来的行业变化及伦理问题上市公司股权激励等方向面对以ChatGPT为代表的认知智能技术的突破他提出重视认知智能大模型研发支持认知智能大模型技术的行业示范应用加大支持人工智能国产软硬件技术底座建设认知智能大模型公共算力平台构建国家数据资源平台鼓励产业基金参照OpenAI和微软等股东的投资协议模式六项举措数字化观察网中国电信携手华为推出三大融合创新方案陕西电信与华为打造了5GWi-FiIoT融合园区网解决方案方便实现Wi-Fi的零信任接入和安全溯源同时进一步实现5G和Wi-Fi的无感切换和一致SLA体验广东电信佛山创兴精密和华为联合打造了5GF5G的双5G互补全连接网络实现光纤到厂区延展到光纤到机器帮助企业节省了21建设成本还满足了移动和固定点位的多样化业务场景利于企业打造更加丰富的数字化应用中国电信与华为联手打造了天翼安全大脑其基于大数据AI算法具有分析准检测快的优势通过用户侧安全网关与云端联动可实现云端协同防御威胁秒级闭环同时该方案提供智能运维管理和专家托管服务可帮助企业解决安全维护难安全专业人员缺的问题这些融合创新方案将更好地帮助中国电信服务于政企市场IT之家到2025年初步构建能够支撑汽车驾驶自动化应用的智能汽车基础地图标准体系自然资源部组织编制了智能汽车基础地图标准体系建设指南2023版提出到2025年初步构建能够支撑汽车驾驶自动化应用的智能汽车基础地图标准体系解决智能汽车基础地图深度应用的迫切需求到2030年形成较为完善的智能汽车基础地图标准体系为我国智能汽车智慧交通安全出行及新型智慧城市等智能汽车基础地图相关行业领域技术发展及产业落地提供标准支撑Wind证监会科技监管局局长姚前撰文谈ChatGPT类大模型训练数据的托管与治理ChatGPT的热门在于利用从互联网获取的海量训练数据开展深度学习和强化学习给用户带来全新的人机对话体验海量训练数据是维系ChatGPT进化的核心数据的质量对其来源的大模型的训练至关重要未来合成数据将成为大模型训练数据的新来源但同时仍应认识到合规风险及监管必要性要素政策上要通过重点发展基于AIGC技术的合成数据产业构建大模型训练数据的监管体系探索基于可信机构或基于可信技术的数据托管方式来促进大模型人工智能产业健康发展新华社组建国家数据局根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案组建国家数据局负责协调推进数据基础制度建设统筹数据资源整合共享和开发利用统筹推进数字中国数字经济数字社会规划和建设等由国家发展和改革委员会管理中央网络安全和信息化委员会办公室承担的研究拟订数字中国建设方案协调推动公共服务和社会治理信息化协调促进智慧城市建设协调国家重要信息资源开发利用与共享推动信息资源跨行业跨部门互联请阅读最后一页重要免责声明11诚信专业稳健高效证券研究报告互通等职责国家发展和改革委员会承担的统筹推进数字经济发展组织实施国家大数据战略推进数据要素基础制度建设推进数字基础设施布局建设等职责划入国家数据局人民网电网融智构建新型能源网络目前中国已建成全球规模最大技术领先的移动通信网络重点工业企业关键工序数控化率达到586数字化研发设计工具普及率达到77这些为电力工业智能化发展指明了方向提供了保障而南方电网努也相继完成220千伏太平变线路数字化改造工作220千伏太平变电智能巡检机器人的验收工作稳步提升对数字中国建设的支撑能力不断提升电网融智水平有利于实现设备运行在线监控与线下维护的有机融合促进运维服务质量提升数字化观察网中国联通宣布行业首发5G工业边缘算网一体机据介绍5G工业边缘算网一体机是中国联通面向工业数字化场景基于自研5G边缘计算平台和通用硬件具有通信能力本地化产品设计一体化管家服务一站式产品形态多样化工业应用预植入等产品特点中国产业经济信息网1月全球半导体市场销售额同比下降185环比下降522023年1月全球半导体行业销售额为413亿美元与2022年12月的436亿美元相比下降52与2022年1月的507亿美元相比下降185从地区来看1月份欧洲的环比销售额略有增长06日本-21亚太所有其他地区-27美洲-79和中国-80的环比销售额有所下降欧洲09和日本07的销售额同比有所上升美洲-124亚太所有其他地区-195和中国-316的销售额同比下降半导体市场目前出现了短期的周期性衰退但由于芯片在关键技术中的作用不断增强半导体市场的长期前景依然强劲财联社聚焦经济新动能数字政府建设持续推进政务云市场规模有望超1200亿元2023年我国政务云市场规模将达12039亿元同时随着越来越多政府部门推行数字化一些公共数据资源有望激活逐渐形成新的数据产品和服务实现数据价值发挥业务实效在数字技术和政府改革的深度融合中最直接成果是便民和政务效益提升数字政府建设成效初显头部服务商也在加速布局目前华为阿里海康威视浪潮信息科大讯飞用友网络大华股份都在数字平台智慧大脑智慧政务等方面布局形成了一体化的数字政府解决方案数字政府发展对数据安全和隐私计算都提出更高要求网络安全作为基本屏障发展潜力巨大未来数字政府行业生态将从过去垂直分化的产业链分工演进到集约共赢的生态共同体产业链上下游的紧密融合成为趋势中国产业经济信息网中国联通5G专网赋能工业数字化白皮书重磅发布中国联通副总经理梁宝俊重磅发布了5G专网赋能工业数字化白皮书推进5G和工业生产系统深度融合实现专网能力应用实践赋能体系三大升级专网能力升级方面请阅读最后一页重要免责声明12诚信专业稳健高效证券研究报告以5G专网作为支撑工业生产的数字化基础设施全面构建工业级CTOTIT网络融合能力应用实践升级方面中国联通在5G工业互联网领域进行持续的技术探索和深入的项目实践已完成1600多个5G全连接工厂项目落地赋能体系升级上中国联通基于5GC2B集中一朵云分布一张网的立体网络架构持续创新5G专网PLUS产品发布了5G行业专网产品体系30涵盖矿山钢铁装备制造港口电力等10大行业22重点跟踪公司动态用友网络600588SH关于发起设立的投资基金完成私募投资基金备案的进展公告公司和控股子公司上海用友产业投资管理有限公司的全资子公司北京中关银创管理咨询有限公司及其他相关方发起设立了北京中关村银创投资基金中心标的基金拟募资规模不高于人民币2亿元设立时各合伙人向标的基金认缴的出资总额为人民币07亿元其中用友产投担任基金管理人中关银创拟作为普通合伙人认缴出资100万元并担任执行事务合伙人公司拟作为有限合伙人以自有资金认缴出资人民币05亿元景嘉微300474SZ关于公司控股股东实际控制人部分股份解除质押的公告公司控股股东实际控制人曾万辉将所持有的部分公司股份办理解除质押具体情况如下解除质押股数为260万股占其所持股份比例为141占公司总股本比例为057拓尔思300229SZ关于拓尔转债即将停止转股暨赎回前最后一个交易日的重要提示性公告2023年3月7日收市前持有拓尔转债的投资者仍可进行转股2023年3月7日收市后未实施转股的拓尔转债将停止转股剩余可转债将按照10058元张的价格被强制赎回债券持有人若转股需开通创业板交易权限投资者不符合创业板股票适当性管理要求的不能将所持拓尔转债转换为股票特提请投资者关注不能转股的风险中国长城000066SZ关于第二期股票期权激励计划部分股票期权注销完成的公告公司对第二期股票期权激励计划首次授予激励对象人数及期权数量进行调整注销共58名激励对象获授股票期权1034万份调整后公司第二期股票期权激励计划首次授予的激励对象人数由原771人调整为713人授予的期权数量由原100591万份调整为90251万份公司对第二期股票期权激励计划预留授予激励对象人数及期权数量进行调整注销共计39名激励对象获授股票期权21335万份调整后公司第请阅读最后一页重要免责声明13诚信专业稳健高效证券研究报告二期股票期权激励计划预留授予激励对象由原489人调整为450人授予的期权数量由原2634万份调整为242066万份四维图新002405SZ关于获得城市级自动驾驶地图定点通知书的公告公司将为长城汽车股份有限公司重庆采购分公司2023年至2027年量产上市的部分车型提供地图数据及引擎服务实现城市级自动驾驶功能安恒信息688023SH第二届董事会第二十八次会议决议公告审议通过关于向激励对象首次授予2023年限制性股票的议案向351名激励对象授予1508万股限制性股票授予价格为85元股审议通过关于公司为董事监事和高级管理人员购买责任险的议案以及关于提请股东大会授权董事会办理公司董监高责任险购买的相关事宜的议案授权公司董事会在赔偿限额不超过03亿元人民币年的额度内保险费用不超过003亿元人民币年的额度内为公司全体董事监事及高级管理人员购买责任保险绿盟科技300369SZ第四届董事会第十三次临时会议决议公告审议通过关于调整2021年限制性股票激励计划授予价格的议案对限制性股票授予价格进行调整由895元股调整为889元股通过关于2021年限制性股票激励计划第一个归属期归属条件成就的议案为符合归属条件的154名激励对象办理限制性股票归属手续本次可归属的限制性股票共计13108万股用友网络600588SH关于公司所属子公司用友汽车信息科技上海股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市获中国证监会注册的公告用友网络科技股份有限公司拟分拆所属子公司用友汽车信息科技上海股份有限公司至上海证券交易所科创板上市用友汽车首次公开发行股票并在科创板上市申请于2021年6月28日获上交所受理并于2022年3月7日通过上交所科创板上市委员会审核国联股份603613SH关于公司变更经营范围及修订公司章程的公告公司拟对经营范围进行修订增加数字技术服务物联网技术研发基于云平台的业务外包服务数字文化创意软件开发数字创意产品展览展示服务智能控制系统集成互联网直播技术服务人工智能基础软件开发人工智能理论与算法软件开发具体经营范围变更最终以市场监督管理部门核准的内容为准同时公司将董事会战略规划委员会更名为董事会战略规划与ESG委员会并增加部分职责相应修订公司章程中相关条款请阅读最后一页重要免责声明14诚信专业稳健高效证券研究报告道通科技688208SH2023年度向特定对象发行A股股票预案发行对象不超过35名采取竞价发行方式本次发行不超过451872万股向特定对象发行股票募集资金总额不超过806亿元其中新能源技术研发项目359亿元美国新能源产品生产基地建设项目205亿元补充流动资金242亿元格尔软件603232SH关于部分募集资金投资项目增加实施主体后签订募集资金专户存储五方监管协议的公告公司实际非公开发行人民币A股股票209011万股每股面值100元人民币每股发行价人民币3085元本次非公开发行募集资金总额为645亿元扣除发行费用人民币88441不含税万元后募集资金净额为636亿元截至2022年12月31日公司累计使用募集资金235亿元截至2023年3月8日2023年度累计使用募集资金38315万元截至2023年3月8日公司累计使用募集资金239亿元募集资金余额434亿元其中募集资金专户余额049亿元尚未到期的现金管理产品金额385亿元四维图新002405SZ第五届董事会第二十一次会议决议公告审议通过关于全资子公司为孙公司提供财务资助的议案同意公司全资子公司合肥杰发科技有限公司以自有资金向孙公司武汉杰开科技有限公司提供额度不超过人民币04亿元的财务资助年借款利率按照365执行通过关于第一期员工持股计划存续期再次展期的议案将本计划存续期继续延长至2023年9月23日通过关于转让部分孙公司股权的议案同意公司子公司中寰卫星导航通信有限公司以026亿元价格向中寰卫星系统集团有限公司转让内蒙古中寰卫星导航通信有限公司等11家公司股权通过关于回购注销部分限制性股票的议案同意回购注销其已获授但尚未解除限售的限制性股票合计814万股用友网络600588SH关于控股股东部分股份质押的公告公司控股股东北京用友科技持有公司股份921亿股占公司总股本2683本次股份质押6000万股后北京用友科技持有上市公司股份累计质押数量244亿股占其持股数量比例2647占公司总股本比例710截至2023年3月10日北京用友科技及其一致行动人上海用友科技咨询有限公司北京用友企业管理研究所有限公司持有公司股份1421亿股占公司总股本4139本次质押后北京用友科技及其一致行动人累计质押数量284亿股占持股数量1998占公司总股本827中国软件600536SH2021年限制性股票激励计划预留部分第二批授予结果公告公司以3752元股的授予价格向符合条件的5名激励对象授予预留限制性股票132万股股票来源为向激励对象定向发行A股普通股股票占股权激励计划预留数量686请阅读最后一页重要免责声明15诚信专业稳健高效证券研究报告中望软件688083SH关于继续使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告公司使用额度不超过人民币10亿元闲置募集资金进行现金管理拟购买包括但不限于保本型理财产品结构性存款定期存款大额存单等请阅读最后一页重要免责声明16诚信专业稳健高效证券研究报告3行业评级及公司投资策略31行业投资策略IT安全可控及数据交易等带来的新模式有望驱动国内数字经济板块新一轮牛市二十大后安全上升到更加突出的位置随着欧美发达经济体对中国高科技领域的限制范围越来越广力度也越来越大为了本土市场供应链安全中国科技领域自主可控将越来强化相应行业重点科技公司也获得更大的市场空间迎来快速增长期从数字经济创新模式看数据资产确权后上升到新型要素比肩土地等传统要素其价值突显以及数字人民币等新业态共同驱动数据经济的创新打破传统互联网巨头垄断为数字经济板块带来增量投资机会数据二十条将充分发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势激活数据要素潜能做强做优做大数字经济增强经济发展新动能构筑国家竞争新优势数据要素将成为新一轮计算机牛市的重要推动力此次数据二十条发布是数据要素化重要里程碑指明数据要素流通交易的道路展望2023年疫情的影响逐步消除财政货币政策边际宽松数字经济建设有望进一步加快重点关注数据交易带来数字经济新模式有望重新分配移动互联网海量红利给予行业推荐评级32数字经济拥抱国产化大浪潮随着电子政务以及行业信创启动信创规模有望逐级放大其中党政信创有望正式从过去的行政办公拓展到电子政务信创建设2022年1月6日国家发改委公开印发十四五推进国家政务信息化规划提出到2025年国家电子政务网安全保障达到新水平全面落实信息安全和信息系统等级分级保护制度基本实现政务信息化安全可靠应用确保政务信息化建设和应用全流程安全可靠2021年是信创大范围落地元年主要目标市场是行政办公目前全国大部分省份已经完成招标从各省采购情况来看已经完成委省市三级政府PC及服务器采购可以确认十四五期间2021-2025行政办公及电子政务要全部完成国产化替代因此增量信创市场有望在未来2-3年内逐步落地建议关注中国长城000066SZ中国软件600536SH中科曙光603019SH景嘉微300474SZ33商用密码因密而安打造加密新生态密码作为互联网安全的核心支撑在数据加密身份鉴别访问控制取证溯源等方面发挥着难以替代的重要作用当前网络威胁形式复杂多样未知威胁渐成主流密码安全成为网络安全焦点因此以密码为基础的加密技术登上舞台在国家的大力扶持下商用密码行业进入政策支撑的快速发展阶段2017年我国开展密码改造试点工作2019年57请阅读最后一页重要免责声明17诚信专业稳健高效证券研究报告号文要求国产密码与政府新建系统同步规划同步建设同步运行否则财政不予拨款2019年5月公安部正式发布信息安全技术网络安全等级保护基本要求开启等保20时代2019年10月正式通过密码法要求所有等保三级系统均要进行密码改造2021年3月国家市场监督管理总局国家标准化管理委员会发布信息安全技术信息系统密码应用基本要求2021年10月1日实施政策对密码改造的合规性正确性和有效性作出相应规定作为国密测评的规范准则为密码改造密码测评指明道路显著拉动密改需求2021年Q4后政府行业密码改造需求旺盛诸多地方政府迅速开始规划密码改造方案2022年受制于疫情财政紧张政府领域密改渗透率约为10左右市场空间广阔在政策扶持及国产化大趋势下建议重点关注以密码为核心的安全厂商吉大正元003029SZ格尔软件603232SH三未信安699489SH34国资云企业上云蓄势待发我国云计算行业2021年市场规模达3229亿元同比增长544其中公有云市场规模增长708至2181亿元私有云市场增长287至1048亿元在数字经济高速发展大环境下自主可控重要性日益凸显在国资在线监管系统的存量转化国企IT资源集约化建设带来新变革需求数据安全等多重因素下预计我国国资云市场将快速发展东数西算战略提出后以运营商为主体的国资云实现爆发式增长2022年上半年我国三大运营商云服务收入均实现翻倍式增长与国资云深度融合成为国企上云的方向和趋势2020年9月国资委发布关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知提出加快企业上云步伐国企上云已成为国资企业数字化转型的首要工作国有企业上云用数进入加速期建议关注深桑达A000032SZ彩讯股份300634SZ35人工智能AI新纪元到来通用大模型潜力释放近年来通用大模型预训练表现出前所未有的理解力与创造力在同时解决多项任务高需求的基础上打破了传统人工智能处理单一任务的限制人类朝通用人工智能的目标再近一步2022年11月由OpenAI推出的新型人工智能聊天机器人ChatGPT横空出世ChatGPT采用Transformer神经网络架构也是GPT-35架构拥有语言理解和文本生成能力通过连接大量的语料库来训练模型做到与真正人类几乎无异的聊天场景进行交流并进行撰写邮件视频脚本文案翻译代码等任务2023年1月微软已与OpenAI扩大合作伙伴关系微软将向OpenAI进行价值数十亿美元的投资加速其在人工智能领域的技术突破此外Buzzfeed和亚马逊亦在探索ChatGPT应用场景正在逐步落地2023年2月OpenAI推出ChatGPT付费订阅版ChatGPTPlus每月收费20美元开启产品走向商业化变现道路未来随着智能客服教育医疗搜索引擎等应用领域不断落地ChatGPT将与各行业应用结合后更多付费商业模式即将落地同时开启了人工智能新的应用场景新一轮机遇期到来请阅读最后一页重要免责声明18诚信专业稳健高效证券研究报告建议重点关注以AI为核心的龙头厂商科大讯飞002230SZ拓尔思300229SZ请阅读最后一页重要免责声明19诚信专业稳健高效证券研究报告4公司盈利预测与估值图表8重点关注公司及盈利预测2023-03-12EPSPE公司代码名称投资评级股价20212022E2023E20212022E2023E000032SZ深桑达A29830320040359322745758523买入000063SZ中兴通讯3229144183224224217641442买入000977SZ浪潮信息3174138157207230020221533买入002230SZ科大讯飞47630670250587109190528212买入002609SZ捷顺科技976025027036390436152711买入002649SZ博彦科技1577068072087231921901813买入003029SZ吉大正元3577078103147458634732433买入300130SZ新国都1632041057071398028632299买入300229SZ拓尔思2256034047059663548003824买入300474SZ景嘉微73570970610907585120618174增持300634SZ彩讯股份2356034044063692953553740买入300773SZ拉卡拉18111350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