研究报告全文：2023年03月13日行业周报计算机证券研究报告关注GPT-4和百度文心一言发布投资评级领先大市-AGPT-4即将发布多模态成为亮点维持评级3月9日微软德国CTOAndreasBraun在一场名为AIinFocus-DigitalKickoff的活动中表示GPT-4将在下周发布将提供多模态模型此前财富杂志曾报道OpenAI在beta测试版GPT-4行业表现中采用了更强大的大语言模型相较前代GPT-4可能不会有参数量计算机沪深300上的巨幅提升而是在其他方向寻求提高我们认为GPT-4的主要15增量可能来自于两个方面一是模型体量的进一步变大参数规模的5持续提升有望带来效果的改进二是从单一的NLP模型向多模态演-5进从而有望实现多模态聊天在对话中引入图片等内容视觉和-15语音识别和理解能力等将继续丰富ChatGPT的应用场景-25因此我们建议继续关注GPT-4带来的相应投资机会包括1算2022-032022-072022-112023-03力基础设施GPT-4的模型体量继续变大对算力的需求有望持续增资料来源Wind资讯长相应的AI芯片服务器数据中心产业有望受益于产业趋势的升幅1M3M12M演进关注润泽科技宝信软件中科曙光神州数码等2多相对收益57180160绝对收益2417284模态算法涉及的视觉语音处理厂商由于GPT-4从单一模型演变为多模态模型因此对于在视觉语音方面具备算法和场景储备的厂赵阳分析师商会受益于技术的演进有望在对应领域复刻算法应用关注科大SAC执业证书编号S1450522040001讯飞当虹科技虹软科技海康威视大华股份等zhaoyang1essencecomcn夏瀛韬分析师SAC执业证书编号S1450521120006百度文心一言蓄势待发关注生态伙伴投资机会xiaytessencecomcn百度近期官方宣布计划于3月16日14时在北京总部召开新闻发布相关报告会主题围绕文心一言的发布文心一言ERNIEBot是百度基于数字中国全景投资手册2023-03-12文心大模型技术推出的生成式对话产品文心一言是基于百度文心大国务院机构改革落地数字2023-03-07模型技术产生的生成式对话产品根据IDC的报告文心大模型中国扬帆起航飞桨深度学习平台创新了人工智能研发应用范式目前文心大模计算机视角解读政府工作报2023-03-05型结合技术发展趋势产业实践发布36个大模型包括NLP自告然语言处理CV计算机视觉跨模态等基础大模型生物计算科技自立AI助力计算机高2023-02-27等领域的任务大模型以及与行业头部企业或机构共建的11个行业景气延续大模型在能源金融航天制造传媒城市社科以及影视等内外驱动持续共振信创产2023-02-20领域落地业行稳致远文心一言的前身是百度的文心PLATO对话生成模型在Transformer结构的基础上基于隐变量和角色建模针对上文生成多样化的回复当前已经有部分厂商宣布接入文心一言建议关注生态伙伴的投资机会关注宇信科技汉得信息用友网络凌志软件等建议关注基础工具普源精电-U鼎阳科技坤恒顺维霍莱沃概伦电子本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页1行业周报计算机华大九天智能汽车德赛西威中科创达四维图新道通科技虹软科技万集科技工业软件宝信软件中望软件中控技术赛意信息能科科技鼎捷软件数字能源朗新科技国能日新南网科技龙软科技国网信通远光软件人工智能科大讯飞海康威视大华股份奥普特商汤-W寒武纪网络安全深信服安恒信息启明星辰天融信奇安信-U信安世纪风险提示1疫情加剧降低企业信息化支出2财政与货币政策低于预期3供应链波动加大影响科技产业发展本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页2行业周报计算机内容目录1本周行业观点42市场行情回顾521本周板块指数涨跌幅522本周计算机个股表现63重要行业新闻731网络安全732工业软件与数字化转型733智能网联车734新兴技术与硬科技735数字金融84重点公司动态941工业软件942网络安全与数据安全943基础软硬件944智能网联车1045数字金融1046AI大数据应用10风险提示10图表目录图1本周各行业涨跌幅统计5表1企业软件市场接入百度文心一言汇总4表2本周各类指数行情统计5表3本周计算机个股涨跌幅统计6表4本周陆港通持股情况统计6本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页3行业周报计算机1本周行业观点GPT-4即将发布多模态成为亮点3月9日微软德国CTOAndreasBraun在一场名为AIinFocus-DigitalKickoff的活动中表示GPT-4将在下周发布将提供多模态模型此前财富杂志曾报道OpenAI在beta测试版GPT-4中采用了更强大的大语言模型相较前代GPT-4可能不会有参数量上的巨幅提升而是在其他方向寻求提高我们认为GPT-4的主要增量可能来自于两个方面一是模型体量的进一步变大参数规模的持续提升有望带来效果的改进二是从单一的NLP模型向多模态演进从而有望实现多模态聊天在对话中引入图片等内容视觉和语音识别和理解能力等将继续丰富ChatGPT的应用场景因此我们建议继续关注GPT-4带来的相应投资机会包括1算力基础设施GPT-4的模型体量继续变大对算力的需求有望持续增长相应的AI芯片服务器数据中心产业有望受益于产业趋势的演进关注润泽科技宝信软件中科曙光神州数码等2多模态算法涉及的视觉语音处理厂商由于GPT-4从单一模型演变为多模态模型因此对于在视觉语音方面具备算法和场景储备的厂商会受益于技术的演进有望在对应领域复刻算法应用关注科大讯飞当虹科技虹软科技海康威视大华股份等百度文心一言蓄势待发关注生态伙伴投资机会百度近期官方宣布计划于3月16日14时在北京总部召开新闻发布会主题围绕文心一言的发布文心一言ERNIEBot是百度基于文心大模型技术推出的生成式对话产品文心一言是基于百度文心大模型技术产生的生成式对话产品根据IDC的报告文心大模型飞桨深度学习平台创新了人工智能研发应用范式目前文心大模型结合技术发展趋势产业实践发布36个大模型包括NLP自然语言处理CV计算机视觉跨模态等基础大模型生物计算等领域的任务大模型以及与行业头部企业或机构共建的11个行业大模型在能源金融航天制造传媒城市社科以及影视等领域落地文心一言的前身是百度的文心PLATO对话生成模型在Transformer结构的基础上基于隐变量和角色建模针对上文生成多样化的回复当前已经有部分厂商宣布接入文心一言建议关注生态伙伴的投资机会关注宇信科技汉得信息用友网络凌志软件等表1企业软件市场接入百度文心一言汇总股票简称隶属细分板块股票简称隶属细分板块汉得信息工业软件信雅达数字金融致远互联工业软件信创慧博云通企业级服务宇信科技数字金融利欧股份企业级服务用友网络工业软件金财互联政务信息化凌志软件数字金融中科金财数字金融深信服网络安全凡拓数创文化创意中科曙光信创科蓝软件数字金融东软集团汽车智能化科创信息政务信息化安硕信息数字金融汇金科技数字金融金现代电力信息化新晨科技数字金融资料来源公司公告安信证券研究中心整理本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页4行业周报计算机2市场行情回顾21本周板块指数涨跌幅本周上证综指下跌295创业板指下跌215沪深300指数下跌396计算机行业指数下跌114跑赢上证综指181跑赢创业板指101跑赢沪深300指数282横向来看本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第2在TMT四大行业电子通信计算机传媒中位列第2表2本周各类指数行情统计年初至今相对涨指数名称周涨跌幅年初至今涨跌幅周相对涨跌幅跌幅计算机中信-1142125上证综指-2954561811669深证成指-3453872311738创业板指-2151011012024沪深300-3962472821878云计算指数-1172816003-691网络安全指数0112386-125-261车联网指数-2161913102212资料来源Wind安信证券研究中心图1本周各行业涨跌幅统计0-1-2-3-4-5-6-7-8通计医电综国电电交机传建商石有基农综银纺钢煤轻食房消非家汽建信算药力合防子力通械媒筑贸油色础林合行织铁炭工品地费银电车材机设军及运零石金化牧金服制饮产者行备工公输售化属工渔融装造料服金及用务融新事能业源资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页5行业周报计算机22本周计算机个股表现从涨跌幅情况来看本周计算机板块整体表现一般展望2023年我们仍建议关注景气度向上的智能网联汽车人工智能工业软件和网络安全等产业的投资机会表3本周计算机个股涨跌幅统计周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十股票名称周涨跌幅股票名称周涨跌幅股票名称周换手率泽达易盛6440浪潮信息-1828新炬网络11497汇金科技3040拓维信息-1332汉王科技10430紫晶存储2887神州数码-1119铜牛信息10284易华录2317直真科技-955直真科技9982京天利2310柏楚电子-945拓维信息9221天利科技2310博彦科技-874熙菱信息9055彩讯股份2132同为股份-834博睿数据8936恒锋信息2121竞业达-813泽达易盛8803凌志软件2086拓尔思-803紫晶存储8782朗科科技1916多伦科技-796初灵信息8038资料来源Wind安信证券研究中心从陆港通资金持股情况来看本周持仓市值前十和持仓占比前十保持不变从增持比例来看财富趋势中控技术绿盟科技增持比例最多表4本周陆港通持股情况统计持仓市值前十持仓占比前十增持比例前十持仓市值占流动A股占流通A股比例股票名称股票名称股票名称亿元比例变动东方财富23338广联达1967财富趋势198恒生电子15087启明星辰1800中控技术182广联达11958恒生电子1742绿盟科技095用友网络7317超图软件1096达实智能090金山办公6818同花顺1070盛视科技089工业富联5978东方财富1052楚天龙085科大讯飞5896中控技术902博思软件075宝信软件4293中科创达856二三四五073启明星辰4197朗新科技847赢时胜072同花顺3388用友网络840神州信息070资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页6行业周报计算机3重要行业新闻31网络安全近日证监会发布的证券期货业网络和信息安全管理办法聚焦网络和信息安全领域全面覆盖包括证券期货关键信息基础设施运营者核心机构经营机构信息技术系统服务机构等各类主体以安全保障为基本原则对网络和信息安全管理提出规范要求主要内容包括网络和信息安全运行投资者个人信息保护网络和信息安全应急处置关键信息基础设施安全保护网络和信息安全促进与发展监督管理和法律责任等办法将于2023年5月1日起正式实施来源证监会发布中国移动通信集团联合启明星辰信息技术集团股份有限公司共同发布中国移动数字政府安全体系建设指引中国移动数字政府数据安全实践指南数字政府政务云建设网络安全法律风险合规指引这是我国信息通信行业率先发布有关数字政府网络安全工作的系列指引面向数字政府建设一线需求提供了全面化系统化实战化的网络安全解决方案来源中国信息安全32工业软件与数字化转型李克强总理在作2023年政府工作报告中指出五年来深入实施创新驱动发展战略推动产业结构优化升级推动产业向中高端迈进支持工业互联网发展有力促进了制造业数字化智能化政府工作报告提出今年的工作重点之一是要加快建设现代化产业体系围绕制造业重点产业链集中优质资源合力推进关键核心技术攻关加强重要能源矿产资源国内勘探开发和增储上产加快传统产业和中小企业数字化转型着力提升高端化智能化绿色化水平加快前沿技术研发和应用推广完善现代物流体系大力发展数字经济提升常态化监管水平支持平台经济发展来源工业互联网世界根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案组建国家数据局负责协调推进数据基础制度建设统筹数据资源整合共享和开发利用统筹推进数字中国数字经济数字社会规划和建设等由国家发展和改革委员会管理来源新华社根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案重新组建科学技术部加强科学技术部推动健全新型举国体制优化科技创新全链条管理促进科技成果转化促进科技和经济社会发展相结合等职能强化战略规划体制改革资源统筹综合协调政策法规督促检查等宏观管理职责保留国家基础研究和应用基础研究国家实验室建设国家科技重大专项国家技术转移体系建设科技成果转移转化和产学研结合区域科技创新体系建设科技监督评价体系建设科研诚信建设国际科技合作科技人才队伍建设国家科技评奖等相关职责仍作为国务院组成部门来源新华社33智能网联车全国政协第十四届一次会议和第十四届全国人大一次会议将分别于3月4日和5日在北京召开全国人大代表小米集团创始人董事长兼CEO雷军就仿生人形机器人汽车数据安全等方面提交了3项建议一是关于推动仿生人形机器人快速发展的建议二是关于构建完善汽车数据安全管理体系的建议三是关于大力发展汽车文化助力从汽车大国走向汽车强国的建议来源盖世汽车智能网联公众号34新兴技术与硬科技当地时间3月8日荷兰宣布正式加入美国在半导体行业对中国的限制行列荷兰贸易部长LiesjeSchreinemacher致议会函中透露荷兰计划对半导体技术出口实施新的限制这些限制将在夏季之前实施荷兰光刻机巨头ASML回应称他们还没有收到非常高规格的系统的明确定义此举不会对该公司2023年或者长期的财务表现产生重大影响不过受新规影响ASML需要申请出口许可证才能装运其DUV光刻机来源芯东西本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页7行业周报计算机35数字金融近日中国证监会科技监管局局长姚前撰文指出人工智能产业的高质量发展离不开高质量的训练数据训练数据的安全合规使用是大模型人工智能长期健康发展的基础文章以ChatGPT为例探讨大模型训练数据的来源以及未来使用合成数据SyntheticData的发展趋势分析大模型训练数据的合规风险以及监管介入的必要性最后提出利用数据托管机制探索有效的大模型训练数据监管体系文章将刊登于中国金融2023年第6期来源金融科技研究公众号本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页8行业周报计算机4重点公司动态41工业软件泽宇智能公司年报公司2022年实现营业收入863亿元同比增长2276归属于上市公司股东的净利润227亿元同比增长2188归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润188亿元同比增长1036来源Wind明源云盈利警告经初步评估公司预期2022年度将录得归属于公司权益持有人应占亏损约114到118亿元2021年度归属于公司权益持有人应占亏损约344亿元研发费用约771到835亿元较2021年同期增长约20到30集团SaaS产品实现收入约14到145亿元较2021年同期增长约5到8来源Wind42网络安全与数据安全亚信安全股份回购公司本次拟回购金额上限人民币3亿元回购价格上限人民币3028元股进行测算回购数量约为99075万股回购股份比例约占公司总股本的248按照本次回购下限人民币15亿元回购价格上限人民币3028元股进行测算回购数量约为49538万股回购比例约占公司总股本的124来源Wind深信服发行可转债公司拟向不特定对象发行可转债募集资金总额不超过1215亿元含本数募集资金扣除发行费用后拟用于深信服长沙网络安全与云计算研发基地建设项目软件定义IT基础架构项目来源Wind安恒信息股权激励公司以8500元股的授予价格向351名激励对象授予15080万股限制性股票占目前公司股本总额78826395万股的191来源Wind安博通获得认证安博通多款网络安全设备通过IPv6ReadyLogo认证近日北京安博通科技股份有限公司旗下网络安全审计网关AG-6000入侵防御系统IPS-7000深度安全网关SG-8000在下一代互联网国家工程中心-全球IPv6测试中心正式通过IPv6Ready核心协议Phase-2测试并荣获由国际组织IPv6Forum颁发的IPv6ReadyLogoPhase-2认证证书LogoID02-C-00255302-C-00255402-C-002556来源Wind格尔软件增持股份2023-03-09高级管理人员李祥明通过股权激励实施方式增持股份414万股成交均价为CNY0元此次增持后持股数为414万股2023-03-09董事高级管理人员朱立通通过股权激励实施方式增持股份851万股成交均价为CNY0元此次增持后持股数为851万股来源Wind43基础软硬件神州数码业绩快报2022年公司实现营业收入115880亿元同比下降532归母净利润为1004亿元同比增长30311扣非归母净利润为921亿元同比增长3609扣非归母净利润的增长主要源于公司提质增效的经营策略的实施整体毛利率的提升以及战略业务比重的增加来源Wind广立微业绩快报2022年度公司实现营业总收356亿元比上年同期增长7948实现归母净利润122亿元比上年同期增长9197公司以WAT测试机为主的硬件销售业务获得主要客户的批量采购订单实现销售收入较大幅度增长产品性能得到充分认可和肯定市场占有率快速提升公司以EDA工具授权和良率提升服务为主的软件销售业务获得原有客户持续复购新客户拓展取得较大进展营业收入稳步增长来源Wind本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页9行业周报计算机44智能网联车道通科技定向增发根据公司发展需要拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过8061091万元募集资金用于新能源技术研发项目美国新能源产品生产基地建设项目和补充流动资金来源Wind当虹科技股权激励本激励计划拟向激励对象授予1879261万股限制性股票约占本激励计划草案公告日公司股本总额803165万股的234其中授予价格为25元股授予的激励对象总人数为54人约占公司截至2022年6月30日员工总数362人的1492来源Wind45数字金融指南针业绩快报2022年度公司实现营业总收入1255亿元比上年同期增长3458实现归属于上市公司股东的净利润344亿元比上年同期增长9508公司于2022年度顺利完成网信证券有限责任公司现已更名为麦高证券有限责任公司以下简称麦高证券重大资产重组事项自2022年7月29日起公司将其纳入合并财务报表范围麦高证券2022年8-12月净利润已实现扭亏为盈来源Wind46AI大数据应用格灵深瞳公开发行公司本次上市流通的限售股为公司首次公开发行部分限售股限售股股东数量为14名限售期为自公司股票上市之日起12个月该部分限售股股东对应的股份数量为80261181股占公司股本总数的4339来源Wind风险提示1疫情加剧降低企业信息化支出2财政与货币政策低于预期3供应链波动加大影响科技产业发展本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页10行业周报计算机行业评级体系收益评级领先大市未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10及以上同步大市未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10至10落后大市未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10及以上风险评级A正常风险未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动B较高风险未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动分析师声明本报告署名分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格勤勉尽责诚实守信本人对本报告的内容和观点负责保证信息来源合法合规研究方法专业审慎研究观点独立公正分析结论具有合理依据特此声明本公司具备证券投资咨询业务资格的说明安信证券股份有限公司以下简称本公司经中国证券监督管理委员会核准取得证券投资咨询业务许可本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式本公司可以对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向本公司的客户发布本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页11行业周报计算机免责声明任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告基于已公开的资料或信息撰写但本公司不保证该等信息及资料的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收入可能会波动在不同时期本公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态本公司将随时补充更新和修订有关信息及资料但不保证及时公开发布同时本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准如有需要客户可以向本公司投资顾问进一步咨询在法律许可的情况下本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务提请客户充分注意客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议无论是否已经明示或暗示本报告不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证在任何情况下本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告版权仅为本公司所有未经事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为安信证券股份有限公司研究中心且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本报告的估值结果和分析结论是基于所预定的假设并采用适当的估值方法和模型得出的由于假设估值方法和模型均存在一定的局限性估值结果和分析结论也存在局限性请谨慎使用安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权安信证券研究中心深圳市地址深圳市福田区福田街道福华一路19号安信金融大厦33楼邮编518026上海市地址上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层邮编200080北京市地址北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层邮编100034本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页12