观点
　　一级市场发行情况：
　　本周（20230313-20230317）银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券17只，合计发行规模约87.61亿元，较上周减少20.43亿元。发行年限以5年及以下中短期为主；发行人性质以中央国有企业和地方国有企业为主；主体评级以AA、AA+和AAA为主。发行人地域以广东省、山东省、湖北省、江苏省、上海市、安徽省、天津市、福建省和境外为主。发行债券种类为公司债、中期票据、汽车金融公司债、资产支持票据、券商专项资产管理和超短期融资券。
　　二级市场成交情况：
　　本周（20230313-20230317）绿色债券周成交额合计250亿元，较上周减少13亿元。分债券种类来看，成交量前三为非金公司信用债、金融机构债和利率债，分别为131亿元、64亿元和41亿元。分发行期限来看，3Y以下绿色债券成交量最高，占比约72.68%，市场热度持续。分发行主体行业来看，成交量前三的行业为金融、公用事业和建筑，分别为158亿元、93亿元和21亿元。分发行主体地域来看，成交量前三为北京市、广东省和上海市，分别为163亿元、87亿元和23亿元。
　　估值偏离%前三十位个券情况：
　　本周（20230313-20230317）绿色债券周成交均价估值偏离幅度不大，折价成交幅度和成交比例均低于溢价成交。
　　折价个券方面，折价率前二的个券为22TCL集GN002（-0.51%）和21新华水力GN001（-0.23%），其余折价率均在-0.2%以内，主体行业以金融和公用事业为主，中债隐含评级以AAA-评级为主，地域分布以北京市、浙江省和广东省居多。
　　溢价个券方面，溢价率前三的个券为22桂林银行绿色债01（1.91%）、17汴投绿色债（0.87%）和G20柳控2（0.76%），其余溢价率均在0.7%以内。主体行业以金融和公用事业为主，中债隐含评级以AAA-评级为主，地域分布以北京市、浙江省和广东省居多。
　　风险提示：Choice信息更新延迟；数据披露不全。
　　

研究报告全文：证券研究报告固定收益固收点评固收点评20230318绿色债券周度数据跟踪2023年03月18日20230313-20230317证券分析师李勇TableSummaryTableTag观点执业证书S0600519040001010-66573671一级市场发行情况liyongdwzqcomcn本周20230313-20230317银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券研究助理徐津晶17只合计发行规模约8761亿元较上周减少2043亿元发行年限执业证书S0600121110024以5年及以下中短期为主发行人性质以中央国有企业和地方国有企业xujjdwzqcomcn为主主体评级以AAAA和AAA为主发行人地域以广东省山东省湖北省江苏省上海市安徽省天津市福建省和境外为主相关研究发行债券种类为公司债中期票据汽车金融公司债资产支持票据超前降准能否带来债券机券商专项资产管理和超短期融资券会二级市场成交情况2023-03-18本周20230313-20230317绿色债券周成交额合计250亿元较上周减神马转债尼龙66产业链一少13亿元分债券种类来看成交量前三为非金公司信用债金融机体化优势凸显构债和利率债分别为131亿元64亿元和41亿元分发行期限来看2023-03-163Y以下绿色债券成交量最高占比约7268市场热度持续分发行主体行业来看成交量前三的行业为金融公用事业和建筑分别为158亿元93亿元和21亿元分发行主体地域来看成交量前三为北京市广东省和上海市分别为163亿元87亿元和23亿元估值偏离前三十位个券情况本周20230313-20230317绿色债券周成交均价估值偏离幅度不大折价成交幅度和成交比例均低于溢价成交折价个券方面折价率前二的个券为22TCL集GN002-051和21新华水力GN001-023其余折价率均在-02以内主体行业以金融和公用事业为主中债隐含评级以AAA-评级为主地域分布以北京市浙江省和广东省居多溢价个券方面溢价率前三的个券为22桂林银行绿色债0119117汴投绿色债087和G20柳控2076其余溢价率均在07以内主体行业以金融和公用事业为主中债隐含评级以AAA-评级为主地域分布以北京市浙江省和广东省居多风险提示Choice信息更新延迟数据披露不全18东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评表1本周新发行绿色债券信息一览实际发行债券期限发行时主发行人企业性发行人申万发行人申万发行人省债券简称债券类型规模亿元年体评级质行业一级行业二级份G23粤风1500400AA地方国有企业社会服务专业服务广东省公司债G23粤风2500500AA地方国有企业社会服务专业服务广东省公司债GC临沂V1410500AA地方国有企业非银金融多元金融山东省公司债G十运01V500300AA地方国有企业建筑装饰基础建设湖北省公司债G23盛泽1200100AA地方国有企业江苏省公司债23融和融资500300AAA中央国有企业上海市中期票据GN002专项乡村振兴23海螺创业1200300AAA境外中期票据GN001BC23奇瑞徽银绿色债1000300AA地方国有企业安徽省汽车金融公司债0123晋租1号001288天津市资产支持票据ABN001次23晋租1号447049天津市资产支持票据ABN001优先G中交泰C1121739江苏省券商专项资产管理G中交泰A17881739江苏省券商专项资产管理23福州地铁400300AAA地方国有企业交通运输福建省中期票据GN001碳中和债23城投水务GN001300300AAA地方国有企业环保环境治理上海市中期票据23中建八局233023AA民营企业广东省资产支持票据1ABN001优先23广州公交GN001300074AAA地方国有企业广东省超短期融资券G23泰金1370300AA地方国有企业社会服务专业服务江苏省公司债数据来源Choice东吴证券研究所28东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评图1绿色债券历史发行与偿还单位亿元8007006005004003002001000-100-200总发行量亿元总偿还量亿元净融资额亿元-300数据来源Choice东吴证券研究所表2本周绿色债券分券种期限成交概况单位亿元债券种类期限0-3Y3-7Y7-15Y15-30Y合计非金公司信用债95333-131利率债15812641资产支持证券62-210金融机构债622--64熊猫债31--4合计18245158250数据来源Choice东吴证券研究所38东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评图2本周绿色债券分行业成交概况单位亿元180158160140120100938060402117208853221111-数据来源Choice东吴证券研究所图3本周绿色债券分地域成交概况单位亿元1801631601401201008780604023201814201313121212109864433211110境外陕西省北京市广东省上海市贵州省福建省重庆市湖北省云南省山东省四川省江苏省浙江省江西省天津市河北省湖南省河南省安徽省山西省广西壮族自治区香港特别行政区新疆维吾尔自治区数据来源Choice东吴证券研究所48东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评表3估值偏离折价前三十个券信息一览中债估周成交均估值偏离发行总额剩余期中债隐证券简称值净价主体行业省份价元亿元限年含评级元22TCL集GN00298069856-05080150AA家电广东省21新华水力GN001999910022-02312100AA北京市18三峡GN0011008110100-01915300AAA公用事业北京市G17龙湖297399751-01164144AA-房地产重庆市21长兴绿色债011007910088-0084250AA2建筑浙江省22浙商银行绿债011001810026-007961000AAA-浙江省GK润租Y11007210080-0079450AA广东省19河钢绿色可续期债011003010038-00771100AA钢铁河北省22萧山机场MTN002绿色98459850-00480185AAA-交通运输浙江省G18华综11001110014-00340100AA交通运输广东省21电网GN0011000110005-00328500AAA公用事业北京市20广州公交绿色债1004810050-00206170AA广东省20核风电GN0011008110083-00181150AAA-公用事业北京市21华能集GN0011000410006-00171300AAA公用事业北京市21南电GN0011005810059-00166200AAA公用事业广东省23国开绿债01清发99669968-001621500金融北京市20四川机场GN0011003110033-00139100AAA-四川省21三峡新能MTN002碳中1006610067-00068150AAA建筑北京市和债20四水G11000010001-00029100AA湖北省21武铁绿色可续期债011011510116-00015200AAA房地产湖北省20宁波轨交GN0021001810018-00008100AAA浙江省22天成租赁GN001碳中和99249924-00005100AA天津市债数据来源Choice东吴证券研究所58东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评表4估值偏离溢价前三十个券信息一览中债估周成交均估值偏发行总额剩余期中债隐证券简称值净价主体行业省份价元离亿元限年含评级元22桂林银行绿色债0110067987919068250AA金融广西壮族自治区17汴投绿色债7258719508716130AA2建筑河南省G20柳控2963695640756650A建筑广西壮族自治区22攀钢02994898800680620AA钢铁四川省22武进绿建PPN0019918987704144100AA2江苏省G三峡EB21069510656037311000421公用事业北京市22越租G19826979802859100AA金融广东省22光大环境GN001碳中和债9996997002639150AA香港特别行政区22穗环G11001399890235580AAA-广东省22华电029920989902082150AAA公用事业北京市22三峡银行绿色债019912989201999300AA金融重庆市22大众交通MTN001绿色991698960195020AA交通运输上海市G17龙湖39728971001927100AA-房地产重庆市22国电GN001A蓝债9945992601901100AAA公用事业辽宁省23郑州公宅GN001碳中和债1000699880172230AA房地产河南省22新华水力GN0019934991701655100AA北京市22福投G1989398770158150AAA综合福建省21诸交G110036100210153570AA浙江省23河钢集GN001科创票据100321001901287150AA钢铁河北省21中广核租GN002碳中和债10036100240125970AA广东省21潍财G1999599830119940AA-山东省21大唐发电GN002碳中和债100171000601101150AAA-公用事业北京市21润租G110043100330109880AA广东省22粤环G1100861007501070200AA建筑广东省22杭州银行绿色债1001110001010331000AAA-金融浙江省G20柳控19810980001020100A建筑广西壮族自治区22广州农商绿色债9986997700914300AA金融广东省20荣盛G1100101000100860100AA基础化工浙江省22万华化学MTN001转型科992999220074420AA基础化工山东省创22中国银行绿色金融债0199539946007293000AAA金融北京市数据来源Choice东吴证券研究所68东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评风险提示1Choice信息更新延迟绿色债券概念板块数据更新存在延迟2数据披露不全绿色债券信息披露存在遗漏78东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分免责及评级说明部分免责声明东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本研究报告仅供东吴证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任在法律许可的情况下东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告的版权归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发转载需征得东吴证券研究所同意并注明出处为东吴证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改东吴证券投资评级标准公司投资评级买入预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15以上增持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5与15之间中性预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5与5之间减持预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15与-5之间卖出预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15以下行业投资评级增持预期未来6个月内行业指数相对强于大盘5以上中性预期未来6个月内行业指数相对大盘-5与5减持预期未来6个月内行业指数相对弱于大盘5以上东吴证券研究所苏州工业园区星阳街5号邮政编码215021传真051262938527公司网址httpwwwdwzqc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