重点推荐
　　《策略|哪些股价背离了一季报的行业可能有修复机会？》
　　1、一年维度来看，不管市场是牛市、熊市、还是震荡市，不管风格是蓝筹还是成长，不管估值高低、增速是否边际回落，只要标的具有较高的归母净利润增速（增速>30%），就会具备较高的超额收益。2、站在当前，哪些板块可能存在机会？（1）今年以来，大部分行业都遵循了景气决定超额收益的逻辑，但部分高景气行业暂时偏离。（2）在这些偏离的行业中，如果行业未来仍能够保持高景气，随着业绩的不断验证，股价大概率不会和景气偏离，超额收益很大概率在下半年实现。（3）寻找一季报高增长但是股价基本面不反映的细分行业（偏离度模型）：在今年的偏离度模型中，我们主要筛选出来的细分板块包括：光储、医美、火电、血制品、重卡、药房、电网设备。（4）此外，类似于上文09年经济复苏阶段，一季报往往没法准确反应全年的业绩情况。我们重点推荐一季报一般，但是预计后续能够出现业绩改善趋势的TMT板块：游戏、算力、半导体、信创。
　　风险提示：宏观经济风险，业绩不达预期风险、历史数据局限性等。