本周板块回顾：板块表现方面，本周申万房地产指数下跌3.96%，跑输沪深300指数4.13pct，在31个板块中排第30位。
　　行业数据回顾：本周30大中城市商品房成交面积299万平米，环比11.2%，同比+13.8%，整体市场热度较上周有所冷却。区分城市等级来看，一线城市商品房成交面积73万平米，环比-3.3%，同比+114.3%；二线城市商品房成交面积163万平米，环比-18.6%，同比-2.6%；三线城市商品房成交面积63万平米，环比+3.3%，同比+2.7%。与去年同期相比，一线城市新房市场涨幅显著高于二三线城市。我们重点监测的14城二手房成交面积198万平米，环比-10.0%，同比+60.9%，整体市场热度好于上年同期。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积36万平米，环比-11.4%，同比+40.0%；9个二线城市二手房成交面积153万平米，环比-9.5%，同比+67.7%；3个三四线城市二手房成交面积9万平米，环比-14.4%，同比+48.1%。库存方面，本周一线城市中，上海、深圳新房库存面积环比略有上涨，北京、广州环比略降；二线城市中杭州新房库存面积环比下降2.6%，降幅最大；3个三四线城市新房库存环比均有不同程度上涨。去化仍以杭州及上海表现最佳，上述两个城市3个月移动平均去化月数分别为2.32个月、4.41个月。土地市场，本周一线城市成交地块4宗，平均溢价率0%；二线城市成交地块67宗，平均溢价率4.79%；三四线城市成交地块305宗，平均溢价率6.22%。较上周溢价率有所下降。
　　本周政策情况：本周住建部发布《关于规范房地产经纪服务的意见》鼓励按照成交价格越高、服务费率越低的原则实行分档定价；深圳市规划和自然资源局发布《深圳市城市更新项目创新型产业用房配建规定（征求意见稿）；河南鹤壁市公布最新购房补贴政策，住博会期间购买参展企业商业房和商品住宅的购房群众备案后的商品房买卖合同享受购房补贴，每套最高补贴1万元；深圳市房地产中介协会发布《关于举报我市违规涉房营销及互联网交易服务行为的通知》明确七项违规涉房营销及互联网交易服务行为将被举报。
　　重点公司跟踪：本月截至目前，我们跟踪的重点企业中，除国央企外，混合制企业金地集团及万科亦有投资拿地，其所获取地块位于南京、西安和成都，均为核心二线城市。招商蛇口拟通过发行股份购买深投控持有的南油集团24%股权、招商局投资发展持有的招商前海实业2.89%股权，发行股份不超过850,000.00万元；万科发布2023年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿），向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名（含35名）特定对象，不超过110,000万股（含本数）；募集资金总额不超过人民币150.00亿元（含本数）。
　　投资建议：本周住建部发布了《关于规范房地产经纪服务的意见》，旨在合理降低住房买卖和租赁经纪服务费用，有利于降低购房者的购房成本，整体政策环境仍然宽松。销售表现上，本周新房及二手房成交环比均出现一定程度下滑，目前行业复苏轨迹仍然呈现温和且波动。城市及板块之间的分化较为明显，从拿地情况来看，企业投资集中在核心的一二线城市，或是珠三角、长三角等经济较为发达的区域。在上述背景下，我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团。
　　风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等