8月24日，金砖国家合作机制宣布扩员，沙特、埃及、阿联酋、阿根廷、伊朗、埃塞俄比亚获邀加入。至此，金砖国家合作机制的成员数量由5个增至11个，新增国家来自亚非拉三大洲，均具有一定的经济规模和地缘政治影响力。在地缘政治对全球经济贸易体系与全球供应链的影响进一步加深的背景下，金砖国家合作机制的扩员将整体提升新兴市场国家的全球影响力，重塑全球贸易与投资格局；通过增强对石油、金属等资源的控制，有望进一步提高金砖国家在贸易和投资中的本币结算，打破美元垄断商品及金融交易的局面；同时，扩容后新开发银行的重要性也将进一步凸显，将在推动成员国基础设施发展、本币融资与贸易等领域发挥更为重要的作用。
　　（一）扩员后，金砖国家及其他新兴市场国家在全球的整体影响力将提升，重塑全球贸易与投资格局
　　金砖国家合作机制的扩容，使得金砖国家经济体量、人口规模占全球总量的比重将进一步提升，并有望成为引领全球经济复苏的引擎。扩员后，金砖11国的经济及人口规模占全球的比重分别增至29.2%和46.8%。伴随金砖五国经贸合作的不断拓展，2021年金砖五国之间贸易额较2006年增加300%，扩员后，不同资源储备国家的有机结合，将有望推动金砖成员国贸易合作进一步深化。而基于共同利益，成员的增加也将提升金砖国家在G20、IMF、联合国等多边机构中的影响力、协调能力和发言权。
　　埃及和埃塞俄比亚的加入将进一步增加金砖国家在非洲的分量、作用和影响力，加入金砖国家合作机制也将助力两国进一步吸引外商投资、发展基础设施建设、拓宽融资渠道。非洲是拥有最多发展中国家的大陆，在迅速崛起的同时，经济发展也面临基础设施落后、教育资源稀缺、自主发展能力较弱、国际话语权不足等诸多困难与挑战。金砖国家合作机制作为聚焦经济和发展的合作平台，与非洲国家需求紧密契合。金砖国家是埃及和埃塞俄比亚的重要贸易伙伴、出口市场和外资来源地，已成立的新开发银行在促进贸易与投资方面有巨大潜力，埃及和埃塞俄比亚此次入群后，可借助金砖国家的资金、技术、市场等资源加快自身发展，减少对美元的依赖，提高本国货币地位和国际影响力。
　　阿根廷作为南美第二大经济体和重要贸易国，加入金砖机制将扩大金砖国家的地缘影响力、促进成员国之间的贸易往来，同时为阿根廷打开新局面。阿根廷的经济规模和国民收入水平较高，但多年以来，经济发展不平衡导致阿根廷经济内部缺乏造血功能，资本管制的过度放开以及货币超发加剧了经济的波动性，政府债务和外债水平处于高位，至今仍在寻求解决债务问题的途径。当前，阿根廷经济面临内外部挑战，而加入金砖合作机制可促进阿根廷打开新局面，有助于其经济的可持续发展。
　　（二）扩员后，金砖体系将增强对石油、金属等资源的控制，并有望进一步提高金砖国家在贸易和投资中的本币结算，打破美元垄断商品及金融交易的局面
　　金砖五国作为原料生产及加工出口的主要国家，持续发挥资源禀赋优势，助力全球供应链的稳定。此次，受益于产油国伊朗、沙特、阿联酋的加入，金砖体系与俄罗斯、巴西和阿根廷在原油生产及出口方面的协同性加强，对能源储量和产量的掌控程度也将进一步提升。而能源大宗商品交易通常与全球储备货币地位紧密相关。在利益趋同性主导下，金砖体系之间的石油贸易交易或将更多采用本币交易，进一步打破石油美元的深度绑定。此次金砖扩员前，沙特已正式接受了肯尼亚采用本币购买石油，巴西和阿根廷也已分别宣布与中国直接使用人民币开展相关贸易结算。
　　沙特、阿联酋和伊朗均为全球主要的石油出口国，在近年的国际局势变换下，三国加入金砖合作机制体现出中东地区能源出口国普遍具有通过多边合作平台，聚焦共同利益、开展创新合作的强烈动机。沙特和伊朗自今年3月恢复外交关系后仅间隔5个月即同批加入金砖组织，体现了金砖体系所倡导的平等协商这一强大的理念支撑，是金砖机制作为国际合作新典范的有力印证。此轮加入金砖序列前，沙特、阿联酋和伊朗的能源和外交政策均从以往美国主导下的决策体系有不同程度脱离，展现出更多的战略自主性。伴随新兴市场国家和发展中国家群体性崛起大潮，金砖扩容可为各成员国化解地区矛盾、降低美国影响力辐射、共同探索全球发展的新路径、推动全球治理体系改革铺垫良好基础。
　　（三）扩员后，新开发银行的重要性也将进一步凸显，将在推动成员国基础设施发展、本币融资与贸易等领域发挥更为重要的作用
　　通过有效调动各成员国及国际资本市场的资金资源，在金砖体制下成立的新开发银行目前已成为促进成员国基础设施发展的重要力量。自成立以来，新开发银行主要通过投资港口、机场、高铁和数字基础设施建设等项目发展基础设施建设，通过投资清洁能源等项目助力各国实现可持续发展目标。以巴西为例，巴西近年来通过新开发银行获得多项重要投资，有效提升了其交通运输、水务及数字网络方面基础设施建设水平。同时，新开发银行也在持续提升其在成员国资本市场的参与

研究报告全文：新闻稿中诚信国际金砖合作机制扩容重塑全球经济治理格局8月24日金砖国家合作机制宣布扩员沙特埃及阿联酋阿根廷伊朗埃塞俄比亚获邀加入至此金砖国家合作机制的成员数量由5个增至11个新增国家来自亚非拉三大洲均具有一定的经济规模和地缘政治影响力在地缘政治对全球经济贸易体系与全球供应链的影响进一步加深的背景下金砖国家合作机制的扩员将整体提升新兴市场国家的全球影响力重塑全球贸易与投资格局通过增强对石油金属等资源的控制有望进一步提高金砖国家在贸易和投资中的本币结算打破美元垄断商品及金融交易的局面同时扩容后新开发银行的重要性也将进一步凸显将在推动成员国基础设施发展本币融资与贸易等领域发挥更为重要的作用一扩员后金砖国家及其他新兴市场国家在全球的整体影响力将提升重塑全球贸易与投资格局金砖国家合作机制的扩容使得金砖国家经济体量人口规模占全球总量的比重将进一步提升并有望成为引领全球经济复苏的引擎扩员后金砖11国的经济及人口规模占全球的比重分别增至292和468伴随金砖五国经贸合作的不断拓展2021年金砖五国之间贸易额较2006年增加300扩员后不同资源储备国家的有机结合将有望推动金砖成员国贸易合作进一步深化而基于共同利益成员的增加也将提升金砖国家在G20IMF联合国等多边机构中的影响力协调能力和发言权埃及和埃塞俄比亚的加入将进一步增加金砖国家在非洲的分量作用和影响力加入金砖国家合作机制也将助力两国进一步吸引外商投资发展基础设施建设拓宽融资渠道非洲是拥有最多发展中国家的大陆在迅速崛起的同时经济发展1也面临基础设施落后教育资源稀缺自主发展能力较弱国际话语权不足等诸多困难与挑战金砖国家合作机制作为聚焦经济和发展的合作平台与非洲国家需求紧密契合金砖国家是埃及和埃塞俄比亚的重要贸易伙伴出口市场和外资来源地已成立的新开发银行在促进贸易与投资方面有巨大潜力埃及和埃塞俄比亚此次入群后可借助金砖国家的资金技术市场等资源加快自身发展减少对美元的依赖提高本国货币地位和国际影响力阿根廷作为南美第二大经济体和重要贸易国加入金砖机制将扩大金砖国家的地缘影响力促进成员国之间的贸易往来同时为阿根廷打开新局面阿根廷的经济规模和国民收入水平较高但多年以来经济发展不平衡导致阿根廷经济内部缺乏造血功能资本管制的过度放开以及货币超发加剧了经济的波动性政府债务和外债水平处于高位至今仍在寻求解决债务问题的途径当前阿根廷经济面临内外部挑战而加入金砖合作机制可促进阿根廷打开新局面有助于其经济的可持续发展二扩员后金砖体系将增强对石油金属等资源的控制并有望进一步提高金砖国家在贸易和投资中的本币结算打破美元垄断商品及金融交易的局面金砖五国作为原料生产及加工出口的主要国家持续发挥资源禀赋优势助力全球供应链的稳定此次受益于产油国伊朗沙特阿联酋的加入金砖体系与俄罗斯巴西和阿根廷在原油生产及出口方面的协同性加强对能源储量和产量的掌控程度也将进一步提升而能源大宗商品交易通常与全球储备货币地位紧密相关在利益趋同性主导下金砖体系之间的石油贸易交易或将更多采用本币交易进一步打破石油美元的深度绑定此次金砖扩员前沙特已正式接受了肯尼亚采用本币购买石油巴西和阿根廷也已分别宣布与中国直接使用人民币开展相关贸易结算沙特阿联酋和伊朗均为全球主要的石油出口国在近年的国际局势变换下三国加入金砖合作机制体现出中东地区能源出口国普遍具有通过多边合作平台聚2焦共同利益开展创新合作的强烈动机沙特和伊朗自今年3月恢复外交关系后仅间隔5个月即同批加入金砖组织体现了金砖体系所倡导的平等协商这一强大的理念支撑是金砖机制作为国际合作新典范的有力印证此轮加入金砖序列前沙特阿联酋和伊朗的能源和外交政策均从以往美国主导下的决策体系有不同程度脱离展现出更多的战略自主性伴随新兴市场国家和发展中国家群体性崛起大潮金砖扩容可为各成员国化解地区矛盾降低美国影响力辐射共同探索全球发展的新路径推动全球治理体系改革铺垫良好基础三扩员后新开发银行的重要性也将进一步凸显将在推动成员国基础设施发展本币融资与贸易等领域发挥更为重要的作用通过有效调动各成员国及国际资本市场的资金资源在金砖体制下成立的新开发银行目前已成为促进成员国基础设施发展的重要力量自成立以来新开发银行主要通过投资港口机场高铁和数字基础设施建设等项目发展基础设施建设通过投资清洁能源等项目助力各国实现可持续发展目标以巴西为例巴西近年来通过新开发银行获得多项重要投资有效提升了其交通运输水务及数字网络方面基础设施建设水平同时新开发银行也在持续提升其在成员国资本市场的参与程度促进本币融资与贸易2023年8月新开发银行在南非国内债券市场成功发行15亿兰特债券是2015年以来该市场评级最高的发行人2023年5月新开发银行发行了规模为85亿元的熊猫债是中国银行间市场最大的熊猫债发行人之一在全球高通胀高利率的背景下新兴及发展中国家普遍面临融资困境金砖机制扩容后新开发银行将在推动成员国基础设施发展本币融资与贸易等领域发挥更为重要的作用31ZAZnPmOmNnMsRvNrRzQnPbR8Q7NsQmMmOoNkPoOzReRmOyR6MmOmOxNtQzQMYtRpN附金砖扩容新成员发展状况概览沙特位于阿拉伯湾西海岸中部占据阿拉伯半岛大部分土地为政教合一的君主专制政体人口超过3000万其中公民约占60油气资源丰富并拥有多种金属矿藏和非金属矿产已探明石油和天然气储量分别排名全球第二和第六石油产量则位居全球第二沙特是中东地区最大的经济体截至2022年末GDP规模高达11080亿美元2022年人均GDP高达30436美元自2016年推出2030愿景以来沙特加大改革力度积极推进经济多元化使得社会开放度日益提升营商环境不断改善沙特在高油价时期积累了庞大的财政资源其主权财富基金PIF是执行发展战略的主体2020年石油经济承压下GDP跌入43的负增长财政赤字扩大至107但随着国际油价的反弹财政赤字于2021年缩窄至232022年转入25的盈余GDP增速2021年恢复至392022年则高达87为11年来最高增速俄乌冲突爆发后沙特的外交生态位得到提升且开启与伊朗和以色列的关系正常化进程目前内外环境向好发展支持政府战略和改革执行的平稳推进阿联酋位于阿拉伯半岛东南端石油和天然气探明储量均排在全球第六位阿联酋是全球最富裕的国家之一截至2022年末人均GDP为50007美元GDP规模则高达4920亿美元在中东地区仅次于沙特阿联酋在海湾国家中经济多元化水平较高国际油价步入下行周期以来即大力推动可再生能源等领域的创新发展加强其作为中东北非地区贸易金融物流枢纽的地位使得石油产业占名义GDP比重的均值降至2015-2019年的23阿联酋经济2020年萎缩约5但20212022年取得39和76的增长油气仍然是阿联酋的支柱产业和主要财政收入来源其它收入则包括来自政府关联企业的利润转移和股息以及阿布扎比投资局的投资收益回报等财政路线方面联邦政府始终坚持预算平衡原则在低油价环境中则以现金余额弥补财政刺激和民生支持带来的支出缺口从而保证收支基本平衡2015-2022年平均录得01的微小赤字中期而言考虑到政府主导的基础设施投4资及经济多元化进程的持续阿联酋增长前景有望保持在5左右伊朗位于亚洲西南部为政教合一的伊斯兰议会民主共和制国家现任总统为易卜拉欣莱希截至2021年底全国人口85029万伊朗已探明石油储量和天然气储量分别约占全球总储量的11和18居世界第四和第二已探明各种矿产68种探明储量占全球总储量的7居世界第15位伊朗经济规模较大截至2022年末约为3885亿美元位于中东地区第三2022年人均GDP5453美元为全球均值的43伊朗石油产量和出口量自2018年美国重启制裁以来大幅下滑但2021年以来逐渐回升美国总统拜登上台后对伊制裁态势总体呈放松态势伊朗经济开始回归正增长加之通过友好国家疫苗支持整体宏观环境得到较快恢复202021和202223财年分别取得498和82的同比增长而2023年有望增长25财政方面2020年财政赤字扩大至582021-2022年分别缩窄至42和40当前伊朗政局大体稳定但受制裁等内外压力影响其经济社会前景仍存在较多不确定因素阿拉伯埃及共和国以下简称埃及是世界上最重要的文明古国之一地处亚非欧三大洲交界处苏伊士运河走廊是连接南海印度洋至红海地中海的枢纽埃及是非洲第二大经济体拥有11亿人口截至2022年末GDP规模约为4752亿美元人均GDP为4563美元埃及是非洲地区重要的石油和天然气生产国石油储量非洲第六天然气储量居非洲第三埃及结构相对多元化拥有相对完整的农业工业和服务业体系政府在努力吸引外资全力稳定就业市场推动经济多元化等方面取得积极成效经济增长在俄乌冲突外溢影响下仍展现较大韧性202122财年录得66的同比增速但过度依赖消费的经济结构暴露出内生动力不足的突出问题消费通胀屡创新高经济增长速度趋缓随着各项改革措施和公共产品价格市场化机制稳步推进202122财年埃及财政赤字率降低至61但依然偏高的负债率对公共投资形成掣肘总体来看埃及政局稳定经济维持增长态势在多边机构与全球主要经济的支持下埃及发展前景依然可期5埃塞俄比亚联邦民主共和国以下简称埃塞俄比亚是非洲第二大人口国和第七大经济体2022年GDP总量为1204亿美元人均GDP为1156美元人口总数约为126亿其中工作年龄人口占比近60劳动力资源丰富首都亚的斯亚贝巴是联合国非洲经济委员会和非洲联盟总部所在地被誉为非洲的政治心脏近年来埃塞俄比亚经济保持快速增长过去15年间GDP年均增长率约为9是世界上经济增长最快经济体之一受新冠肺炎疫情自然灾害和提格雷州军事冲突升级等因素叠加共振影响埃塞俄比亚面临经济增速放缓外汇短缺物价高企等问题但在基建投资拉动下202122财年仍实现63的经济增长财政方面税基狭窄和汇率风险制约财政收入增长202122年财政赤字小幅扩张至34政府外债主要以优惠贷款及赠款为主利率很低债务存量较低展望未来埃塞俄比亚经济将保持增长并以其有利的招商优惠政策丰沛的人口红利低廉的营商成本和巨大的市场潜力不断吸引着外国投资者前来开拓商机阿根廷位于南美洲东南部是南美地区综合国力较强的国家2022年GDP总量约为6330亿美元仅次于巴西阿根廷的经济规模和国民收入水平较高但持续面临高通胀货币贬值外部失衡的挑战政府债务和外债水平处于高位在过去几十年中多次陷入债务危机2022年伴随美联储的大幅加息阿根廷比索兑美元大幅贬值经济前景面临高度不确定性预计20232024年阿根廷经济将持续萎缩在此背景下阿根廷外债偿付压力显著上升2020年9月以来阿根廷持续推进债务重组与主要债权国达成协议有助于缓解该国的外债偿还压力当前与IMF达成援助法案有助于缓解阿根廷的短期偿债压力金砖成员国是阿根廷重要的贸易伙伴阿根廷的前5个主要贸易伙伴中3个为金砖成员国加入金砖合作机制后阿根廷与其他成员之间的贸易往来将更加便利此外通过金砖合作机制推动产业升级以提高经济的造血能力降低对外资的依赖将有利于实现阿根廷经济和债务的可持续发展6