卫星互联网：低轨通信卫星建设有望加速，星网集团打造天地一体化网络空间，成就蓝海市场增长空间大
　　卫星由平台和载荷两大部分组成，按照用途可分为遥感、通信、导航及其他，中国在轨各类卫星数量占比分别为55%、12%、9%、24%；
　　各国加快部署低轨通信卫星组网：卫星互联网由卫星、地面设备及运营构成。高通量卫星技术持续发展带来卫星互联网建设加速，而低轨卫星在发射成本和实现全球覆盖等方面具有明显优势，已成全球卫星互联网发展重点，各国加快低轨星座部署；应用场景广阔，蕴含巨大市场空间
　　竞争格局：美国全球市场份额60%领先，我国后来居上，成立星网集团引领行业建设，打造天地一体化网络空间
　　多因素叠加驱动行业快速发展，低成本、高质量、轻量化、通导遥一体成发展趋势
　　行业发展核心驱动：1、“十四五“+”新基建”，政策密集出台，支持产业发展；2、国防安全刻不容缓，建立自主可控的低轨卫星网络；3、轨道和频谱资源有限，抢占先机先到先得；4、发射能力持续提升，成本有望显著下降，降本增效加速建设。
　　发展趋势：卫星制造向低成本、高可靠性、轻量化发展，卫星发射将会加速向微型、高频、轻量化的发射模式过渡；卫星应用方面，未来通导遥三大主流卫星系统互联互通，实现天地网络的多网融合，实现智能的信息服务。打造6G卫星互联网，持续催生新产业、新业态、新商业模式。
　　卫星产业链：地面段及用户段占比较大，卫星制造环节有望迎来爆发，关注产品技术核心、附加值高的设备供应环节
　　卫星产业链：空间段（卫星制造、火箭发射）、地面段（网络设备、用户终端）及运营端，价值量占比分别7%、51%、42%；
　　卫星制造：以通信卫星为例，产业链分为总装设计、卫星平台及有效载荷。行业国企主导、民企积极参与，配套上市公司数量多、产业爆发后规模经济效益强，后续有望随低轨道通信卫星星链建设实现爆发式增长，建议关注产品技术核心、附加值高的设备供应环节；
　　地面设备：由网络设备及大众消费设备构成，终端设备及配套方面参与者较多，建议关注天线、终端消费设备等领域；
　　用户运营：分为遥感应用、导航应用、通信应用等，市场空间大，未来“通导遥”一体化发展、多场景叠加深入政府、企业、个人终端日常应用，天地一体组网6G应用，有望打开蓝海市场，成为未来增速最快子赛道之一。
　　重点公司：中国卫星、中国卫通、国博电子、臻镭科技、铖昌科技、航天电器、星网宇达、上海瀚讯、中科星图、航天宏图等
　　风险提示：卫星需求不及预期、发射成本降低不及预期、市场开拓风险、卫星在轨运行出现重大故障风险

研究报告全文：证券研究报告天地一体万物互联星链组网蓝海市场----卫星互联网行业深度报告行业评级看好2023年9月分析师邱世梁分析师王华君分析师王洁若邮箱qiushiliangstockecomcn邮箱wanghuajunstockecomcn邮箱wangjieruostockecomcn证书编号S1230520050001证书编号S1230520080005证书编号S1230522110002卫星互联网天地一体万物互联星链组网蓝海市场卫星互联网低轨通信卫星建设有望加速星网集团打造天地一体化网络空间成就蓝海市场增长空间大卫星由平台和载荷两大部分组成按照用途可分为遥感通信导航及其他中国在轨各类卫星数量占比分别为5512924各国加快部署低轨通信卫星组网卫星互联网由卫星地面设备及运营构成高通量卫星技术持续发展带来卫星互联网建设加速而低轨卫星在发射成本和实现全球覆盖等方面具有明显优势已成全球卫星互联网发展重点各国加快低轨星座部署应用场景广阔蕴含巨大市场空间竞争格局美国全球市场份额60领先我国后来居上成立星网集团引领行业建设打造天地一体化网络空间多因素叠加驱动行业快速发展低成本高质量轻量化通导遥一体成发展趋势行业发展核心驱动1十四五新基建政策密集出台支持产业发展2国防安全刻不容缓建立自主可控的低轨卫星网络3轨道和频谱资源有限抢占先机先到先得4发射能力持续提升成本有望显著下降降本增效加速建设发展趋势卫星制造向低成本高可靠性轻量化发展卫星发射将会加速向微型高频轻量化的发射模式过渡卫星应用方面未来通导遥三大主流卫星系统互联互通实现天地网络的多网融合实现智能的信息服务打造6G卫星互联网持续催生新产业新业态新商业模式卫星产业链地面段及用户段占比较大卫星制造环节有望迎来爆发关注产品技术核心附加值高的设备供应环节卫星产业链空间段卫星制造火箭发射地面段网络设备用户终端及运营端价值量占比分别75142卫星制造以通信卫星为例产业链分为总装设计卫星平台及有效载荷行业国企主导民企积极参与配套上市公司数量多产业爆发后规模经济效益强后续有望随低轨道通信卫星星链建设实现爆发式增长建议关注产品技术核心附加值高的设备供应环节地面设备由网络设备及大众消费设备构成终端设备及配套方面参与者较多建议关注天线终端消费设备等领域用户运营分为遥感应用导航应用通信应用等市场空间大未来通导遥一体化发展多场景叠加深入政府企业个人终端日常应用天地一体组网6G应用有望打开蓝海市场成为未来增速最快子赛道之一重点公司中国卫星中国卫通国博电子臻镭科技铖昌科技航天电器星网宇达上海瀚讯中科星图航天宏图等风险提示卫星需求不及预期发射成本降低不及预期市场开拓风险卫星在轨运行出现重大故障风险201卫星互联网加快落地低轨星座部署迈入高峰通信导航遥感三大类卫星打造低轨通信卫星星链成发展趋势竞争格局美国布局超前多国加速开展星网建设产业链运营地面设备占主力卫星制造快速发展02空间段卫星制造火箭发射地面段用户段价值量占比分别75142目录卫星制造产业链有望优先爆发建议关注产品技术核心附加值高的设备供应环节CONTENTS打造星网集团多因素叠加构建蓝海市场03发展趋势向轻量化高质量低成本发展打造通导遥一体互联互通政策支持国防安全抢占频道降本增效共促行业快速发展板块重点公司一览04重点关注国博电子铖昌科技臻镭科技航天电器等301卫星互联网加快落地低轨星座部署迈入高峰4卫星天地一体万物互联卫星是环绕一颗行星按闭合轨道做周期性运行的天体卫星作为空间信息系统的基础广泛应用在国防军事和国民社会各领域对国家安全和经济社会发展具有极其重要作用普遍受到各国重视卫星应用产业作为重要的战略性高科技产业已进入产业化系统化规模化高速发展阶段59商用通信政府通信覆盖范围广通信容量大低轨卫星群星网星链系列通信距离远不受地理限大力发展多国争相3155民用通信通信卫星军用通信制分为传统及高通量布局星网空天一体中星系列532国土资源按6其他农业林业用大面积同步观测时效性731遥感卫星图像及分析高分系列科研城市建设强有效监视天气自然12途遥感卫星是未来重点风云系列环境监测灾害军事等16水利18分矿业气象类全球系统区域系统和星传统中高轨未来大北斗GPS乘用车智能手机基增强系统共同构成全天力发展低轨导航卫星伽利略2926导航卫星自动驾驶候全时空导航补充增强格洛纳斯共享单车331道路监控5其他6低轨道500-2000km对地观测测地通信按轨道中轨道2000-36000km导航为主分类高轨道36000km通信导航气象观测5资料来源面向低轨卫星网络的组网关键技术综述浙商证券研究所整理遥感卫星采集多种地球图像数据应用领域迅速拓展遥感卫星是指利用遥感技术和遥感设备对地球进行同步观测的卫星遥感卫星通过携带多光谱成像仪高光谱成像仪全色成像仪短波红外相机及合成孔径雷达等有源有源传感器和无源传感器采集地球图像数据满足情报监视和侦察的应用需求当前遥感技术和应用进入了新的发展时期表现出高空间分辨率高时间分辨率高光谱分辨率的特征应用领域不断扩展我国在遥感卫星领域发展后来居上从过去几颗遥感卫星到数百颗遥感卫星在轨运行如今已经实现了全天候全天时全谱段全覆盖用户群体和规模不断扩大遥感产业应用领域快速拓展近年来随着低轨对地观测小卫星星座计划得到蓬勃发展全球遥感卫星制造和应用市场也得到迅速发展和开拓随着经济全球化和航天技术的迅猛发展快速拓展遥感产业应用领域卫星遥感技术在人类生产生活中应用规模不断扩大全球遥感卫星进入技术全面更新和产业化迅速发展的时期如今遥感卫星的用户群体从以政府为主转向政府企业和大众并重规模不断扩大为商业遥感卫星行业奠定了广阔的市场空间中国目前已经初步形成遥感卫星产业应用体系国内遥感卫星的应用范围技术水平和商业化程度在不断提高图遥感卫星的应用群体转向政府企业和大众并重图随着分辨率的提高商业遥感卫星也具备很大的军用潜力6资料来源自然资源部国土卫星遥感应用中心浙商证券研究所整理导航卫星北斗全球组网促进下游应用市场爆发全球导航卫星系统GNSS是一种款基于空基无线电的导航定位手段全球卫星导航系统可以为用户提供地面或者接近地面空间任何位置的三维坐标速度及时间信息的尖端技术目前已经建成并投入完全服务的全球系统有美国的GPS系统俄罗斯的格洛纳斯系统中国的北斗系统和欧洲的伽利略系统区域系统有日本的准天顶卫星系统QZSS和印度的印度区域导航卫星系统IRNSS通常每个全球导航卫星系统仅仅用数十颗卫星组成的星座就能够提供全天候全时空的全球化覆盖一体化服务在自动驾驶无人机精确导航基于位置的信息服务智慧城市建设等应用领域具有巨大潜力卫星导航的国际竞争已经从系统研发转变为市场开拓美国凭借强大的技术和在市场应用服务能力成为全球卫星导航市场的领导者欧洲和日本卫星导航产业发展并不突出但基于完善的工业体系在细分领域表现出强大的技术优势俄罗斯导航卫星起步较早但市场应用处于起步阶段我国卫星导航市场发展迅速前景广阔当前我国导航产业处于快速发展期未来10-20年北斗卫星导航系统将成为我国打破大国重围走向国际参与强国竞争服务全球的战略性新兴产业高科技体系化项目表全球四大卫星导航系统典型参数对比图2023年5月17日我国成功发射第56颗北斗导航卫星7资料来源通导遥综合低轨卫星系统应用发展综述浙商证券研究所整理通信卫星高通量卫星是卫星通信技术发展的重要方向通信卫星主要通过卫星实现通信具有覆盖范围广通信容量大通信距离远不受地理环境限制等特点在全球的通信中被广泛应用通信卫星由有效载荷和卫星平台两大部分构成通信卫星有效载荷包括转发器和通信电线两部分通信卫星技术的发展变化很大程度上体现在有效载荷的发展变化上总体呈现出扩大通信容量增加转发器的数目采用多个通信频段和多波束天线增常服务寿命的发展趋势按照波束数量进行分类通信卫星可分为传统通信卫星和高通量通信卫星高通量是指通信容量大能够达到传统通信卫星的数十甚至上百倍卫星通过转发无线电波进行通信而每颗卫星能够使用的无线电频率范围是固定的因此频率范围直接决定了卫星的通信能力传统卫星的卫星波束覆盖广袤的区域波束覆盖区域内的卫星终端在限定的频率范围内通信高通量卫星不再使用单一的大波束为所有用户提供服务而采用大量的点波束覆盖整个区域每个波束可用的频率范围没变但同样的频率在不同的波束内得到了重复利用大大提高了卫星的通信容量在实际应用中为避免相邻波束的干扰高通量卫星往往利用四色定理来分配各个波束的频率范围保证相邻波束不使用相同的频率高通量卫星是卫星通信技术发展的重要方向图传统卫星和高通量卫星的区别图高通信卫星的工作方式8资料来源罗兰贝格浙商证券研究所通信卫星自主研发高通量卫星大力培育卫星互联网高通量卫星的应用是卫星互联网发展的起点卫星互联网是通过卫星提供双向高速的互联网连接不仅具有匹及地面通信网络的大带宽能力还兼具低成本泛在互联的优势据中国卫通透露卫星互联网的发展史也是高通量卫星的应用史根据卫星互联网的产业规模承载业务类型和网络服务水平高通量卫星发展分为培育阶段成熟阶段和全面发展阶段三个阶段经历了从低速到高速的发展历程向多轨道结合支持低时延业务应用转变支持的业务类型不断丰富响应卫星互联网建设需求高通量卫星互联网能力不断提升2017年我国成功发射了首颗完全自主研发的高通量卫星中星16号成为继美欧等少数发达国家和地区后掌握Ka频段宽带通信技术的国家2020年亚太6D卫星成功发射进一步提升了我国高轨卫星互联网服务能力2022年中星19号发射成功高通量卫星互联网能力再次提升2023年2月23日我国使用长征三号乙运载火箭将中星26号卫星顺利送入预定轨道发射任务取得圆满成功中星26号卫星是我国首颗超百Gbps容量高通量卫星设计了94个用户波束可为用户提供高速的专网通信和卫星互联网接入等服务意味着安全可靠覆盖更广的信息传输手段将向边远地区延伸将在航空机载宽带船载应用应急通信等领域发挥重要作用自此我国建成首张覆盖国土全境及一带一路重点地区的高轨卫星互联网在轨总容量超过150Gbits走向大规模实用阶段表全球高通量卫星发展分为培育阶段成熟阶段和全面发展阶段三个阶段图我国高通量卫星基本情况特点应用代表示意图培育阶即系统吞吐量在段2-50Gbits之间只能满足呼叫短IPSTAR2010数据下载速率低信等2G通信业务AnikF2年以前于5Mbit培育阶卫星容量提升至满足高清多媒体段100Gbits用户等宽带互联网应用Viasat-12010数据下载速率达需求真正开启卫Viasat-2年以后到12-50Mbits星互联网应用时代全面发单星容量将超过支持大型民航飞机展阶段500Gbits甚至Viasat-3游轮的高速接入应2023可达到Tbits级SES-26用年以后别9资料来源中国卫星互联网应用服务发展百度图片浙商证券研究所低轨通信卫星卫星互联网进入高低轨结合发展新时期根据飞行高度卫星网络可分为高地球轨道卫星中地球轨道卫星和低地球轨道卫星低轨道卫星高度约为500-2000km中轨道卫星高度约在2000-36000km地球同步转移轨道卫星的近点在1000km以下远地点为地球同步轨道高度约36000km低轨道卫星具备明显优势已成为各国发展的主力低轨通信卫星相比于传统的中高轨通信卫星具有低时延信号强卫星组网实现全球覆盖卫星生产成本低的明显特点已成为各国通信卫星发展的主力低轨卫星轨道高度大致在1000km可将时延从200ms降低到几十个乃至十几个毫秒能够与地面网络相提并论低轨卫星的信号强度更强相应的地面终端可以更加小型化轻量化由数千颗低轨卫星组成的星座可以实现全球覆盖运营低轨卫星需求量大批量生产使得成本大大降低低轨卫星组网是一种利用运行轨道高度较低的卫星建立的网络体系基于组网体制低轨卫星既可通过星间链路进行组网也可同高轨卫星混合组网均可形成多层空间网络低轨卫星网络通过发射一定规模的卫星进行组网构建具备实时信号处理的空间通信系统能够向地面及空中终端提供接入等通信服务近年来各个国家积极部署低轨卫星互联网随着StarlinkOneWeb等低轨卫星互联网星座投入应用卫星互联网将迎来高低轨结合的新时期图低轨卫星互联网示意图图低轨卫星互联网工作示意图10资料来源面向低轨卫星网络的组网关键技术综述臻镭科技官网浙商证券研究所建立新一代低轨卫星网络发展6G空间互联网成就蓝海市场低轨卫星通信网络系统由空间段地面段和用户端3部分协同工作构成空间段即空间星座由多颗低轨卫星和星间链路构成负责信息的接受和转发部分具有星上处理能力用户段由接入网及接入终端组成包括综合信息服务平台业务支撑平台和各类终端设备地面段主要包括信关站测控站综合网管中心卫星控制中心移动通信网及地面业务支撑网低轨卫星通信网络最重要的作用是为用户终端提供接入能力与地面网络进行互联建设新一代低轨卫星网络是建设6G空间互联网的重要部分未来市场空间巨大卫星网络作为地面网络的补充可提供全球的泛在接入服务是实现未来6G全域无缝覆盖愿景的必经之路也是实现空天低海一体化战略的重要手段6G技术将以低轨卫星为发展契机开拓新的研究领域获取更多的智能应用实现全球互联智能网络等功能应用场景广阔蕴含巨大的市场空间表低轨卫星网络系统架构一般包括空间段用户段和地面段低轨卫星特点作用网络系统即卫星星座由多颗低轨卫星和星间提供低轨卫星覆盖接入服务实现对频空间段链路构成当卫星采用透明转发技术谱资源的最优利用时不存在星间链路由接入网及接入终端组成包括综合实现全球组网和数据交换可根据不同信息服务平台业务支撑平台和各类用户段的应用领域优化和调整更加灵活地适终端设备如车载舰载机载手机应用户需求提供快速高效的服务等等由信关站测控站综合网管中心实现对空间段的监测与管理连接卫星地面段卫星控制中心移动通信网及地面业网络到地面核心网以及用户管理等功务支撑网组成能11资料来源面向低轨卫星网络的组网关键技术综述浙商证券研究所整理国际格局美国领先优势明显引领低轨通信星座发展美国在轨卫星数量遥遥领先市场份额超过60根据UCS卫星数据库显示截止2022年5月全球在轨卫星数量达5465颗其中美国拥有的在轨卫星数量最多达到3433颗占比628排名世界第一中国拥有在轨卫星数量为541颗占比99排名世界第二俄罗斯拥有在轨卫星数量为172颗占比33排名世界第三随着越来越多国家意识到卫星网络的特殊性和重要性争相提出自己的低轨通信卫星星座计划并不断扩大项目规模未来几年内将有数万颗卫星进入低轨空间呈现出日趋激烈和拥挤的竞争格局美国引领技术和市场发展具有全产业链的先进技术和频率轨位的战略储备美国具有雄厚的技术基底苏联解体后美国在航天领域独占鳌头航天产业的巨大需求又促使其在半导体新材料微机电和先进制造等行业持续领先同时美国航空航天局致力于将航天技术转化民用和促进商业化推广有力的政策扶持近年来美国政府加强以商业航天为主导的发展模式美国联邦通信委员会大力支持低轨卫星通信网络的发展同时在卫星频率使用政策的制定上注意预留频率资源大量资金的注入商业领域的私营企业积极强化与美军方和联邦政府航天机构的合作关系争取了大量资金目前美国已形成由太空探索公司Astra亚马逊波音公司等为主要核心成员的强大的低轨卫星网络发展团队图截至2022年4月30日美国在轨卫星数量达3433颗排名世界第一表中美低轨卫星星座申请情况截止2022年3月20日国家公司名称星座名称数目颗已发射40003500星网公司CW12922-航天科技鸿雁7233000中国航天科工虹云15612500银河航天星座名称不详650720003433中国电科天象12021500SpaceXStarlink4200023351000亚马逊ProjectKuiper32360500美国LynkGlobal星座名称不详500055411720ASTSpaceMobileSpaceMobile243-美国中国俄罗斯波音公司星座名称不详147-全球74353261212资料来源UCS我国低轨卫星互联网发展的问题与对策建议浙商证券研究所星链计划全球最庞大的低轨星座计划商业航天的成功探索全球最庞大的低轨星座计划星链应用产业链布局完备美国太空探索技术公司SpaceX创始人埃隆马斯克于2015年提出了星链Starlink计划计划分三个阶段共部署42万颗卫星最终构建一个多层覆盖的巨大星座以提供实时高速廉价的卫星互联网服务截止2022年7月SpaceX已发射了约3000颗低轨宽带星链通信卫星在全球五大洲36个国家开展卫星互联网业务用户数量超过40万人平均下行速率超过100Mbits目前SpaceX公司已为星链项目建立起较为完善的应用产业链结构整个应用产业链上下游形成良好的发展模式相互支持协同发展在全球范围内大力发展军政民商等领域应用星链计划进展速度快成本低是商业航天模式的成功探索星链计划使用猎鹰9号火箭进行发射并采用一箭多星发射方式火箭发射后还可回收再利用已达到一箭9发9回收水平大大降低了星链计划的发射成本单次发射成本仅120万美元未来还将有所降低2022年太空探索技术公司SpaceX共完成61次发射任务除星链卫星专项发射以外还有27次商业发射活动是2021年的2倍用户设计NASA一网ICEYEEutelsat等重要航天客户涵盖欧洲亚洲美洲等32个国家地区抢占了大部分航天发射市场实现了航天发射商业模式的成功探索图星链应用产业链架构图星链计划分三期建成总规模接近42万颗卫星由轨道高度在550千米左右的4408颗卫星组成卫星主要采用KuKa频段覆盖地球上第一阶段除南北极以外的大部分地区星链在1100-1325km不同轨道高度不熟KaKu等频第二阶段计段卫星实现全球覆盖划在335-580km轨道高度部署V频段卫星最终第三阶段建成多达42万颗卫星容量的大型低轨星座13资料来源美国星链项目应用产业链研究浙商证券研究所国际竞争格局英国俄罗斯等多国加速布局星链建设世界主要航天国家在低轨卫星网络领域的开发与部署呈现出激烈竞争态势俄罗斯在2016-2023年联邦航天计划中将通信卫星列为优先发展方向并开始着力增加民用卫星数量拓展商业市场英国一网OneWeb卫星互联网系统建设取得进展欧盟确定主权星座计划方案加拿大电信卫星公司Telesat在加拿大政府的支持下发展大规模互联网星座光速Lightspeed其他国家均发布更新航天战略政策加大航天投入推进高新技术研发从政策资金等多个维度支撑本国航天工业发展图OneWeb卫星用户的两跳通信跨星通信流程示意图表世界其他国家低轨卫星星座申请情况国家公司名称星座名称数目颗已发射英国印度OneWeb一网计划6372254波兰SatRevolution星座名称不详10242俄罗斯俄罗斯航天集团球体600-TelesatLightspeed16711加拿大开普勒通信公司立方体卫星星座计划140214资料来源OneWeb低轨道卫星系统及其军事应用分析中国航空新闻浙商证券研究所02产业链运营地面设备占主力卫星制造快速发展15一张图看懂卫星产业链空间段中国各类在轨卫星占比022022空间段2021全球规模1358亿元占比791237导航卫星124平台姿轨控制分系统姿态轨道控制通信卫星总平台星务构系统星载计算机占比约10航天五院占比约40遥感卫星装姿态控制敏感器卫星眼睛公771所513所艾可萨科技北京微电子技术研究所北京控制工程研究所等科技试验卫星设中国卫星司中科院航天五院天银机电计轨道控制飞轮推力器等公司航547其他卫天科工集团国机精工星振华科技航天电器新雷能复旦微电平台结构系统结构件制卫卫星制造价值量占比鸿远电子火炬电子50轻质量高性能低成本造星雷科防务和而泰占比12平航天电子铂力特平台电源系统产生钛合金宝钛股份西部台光威复材中简科技存储供应电能占比超导西部材料宝钛股份西部超导约22铝合金应流股份西部材料等太阳能电池航天科技2021平台测控数传系统遥控碳纤维光威复材中简科工集团全球遥测跟踪相关参数及指令并科技恒神股份中复神规模有臻镭科技铖昌蓄电池航天科技科对数据处理传输回地面占比鹰等959效科技国博电子工集团亿元上海瀚讯天奥约9载平台热控系统热交换保持内公司航天五院航天电子占比电子等5荷部恒温占比约7佳缘科技等公司中科院上海沪工等卫星制造价值量占比50载荷天线系统电磁波信号-电信号转换分发射天线及吸发射发射服务发射跟踪控制配套设备发射场建设等火收天线两种载荷转发器数据传输中介分为弱信号放大信号变换箭发射运载火箭箭体结构推进系统导控系统安全自毁系统末级功率等发外测遥测系统等构成公司上海瀚讯国博电子铖昌科技臻镭科技天箭科射2021年全球规模400亿元我国规模约135亿元占比34技亚光科技中电科集团16公司非上市星际荣耀星河动力零壹空间中科宇航等资料来源中国商业航天发展白皮书2021年中国商业航天产业发展报告浙商证券研究所整理一张图看懂卫星产业链地面段用户段地面段2021全球规模9940亿元占比51用户段2021全球规模8281亿元占比42网络设备卫星系统的地面管理设备卫星运营分为北斗导航用于对在轨运行的卫星进行测控管理同运营卫星通信运营遥感时与卫星组网提供通信及信息服务数据运营星座管理及地面包含卫星信关站控制站网络运营中运营心NOCs卫星新闻采集SNG甚小天线地球站VSAT公司中国卫星北斗星通海格通信等卫星应用及服务分为遥感应用导航应用通信应用科学终端消费设备技术空间站航空航天军事包含卫星移动终端设备DARS卫星电农业等视天线数字音频广播全球卫星导航设备公司中国卫通海能达盟升GNSS电子华力创通等公司海格通信北斗星通雷科防务星网宇达等2021年中国市场规模4422亿元占全球比重53中国遥感卫星下游应用市场占比中国导航卫星应用地区占比中国通信卫星下游应用占比2021202120225卫星遥感应用卫星导航应用卫星通信应用532国土资源乘用车96商用通信其他2926智能手机政府通信731自动驾驶农业林业民用通信共享单车12科研33155军用通信道路监控163118城市建设5其他6环境监测17资料来源中国商业航天发展白皮书2021年中国商业航天产业发展报告浙商证券研究所整理03打造星网集团多因素叠加构建蓝海市场18中国现状遥感卫星领先低轨通信卫星尚有差距中国遥感类卫星占据主流为主后续有望大力发展低轨通信卫星根据国家航天局的最新数据显示目前中国在轨稳定运行的300千克以上的卫星有300余颗居世界第二位其中在轨遥感卫星200余颗占比达67截止2022年底国外共有4686颗通信卫星在轨运行通信卫星仍是全球在轨数量最多的一类航天器其中美国以数量级优势稳居第一欧洲位居第二美国和欧洲发射总数量占比超过99继续保持领先地位中国通信卫星市场仍有长足发展空间2021年国外共实施39次通信卫星发射成功将1388颗通信卫星送入太空稳居世界第一的美国2021年成功发射1067颗通信卫星通信在轨卫星数量达到2236颗与之形成强烈对比的是2021年中国通信卫星发射数量只有17颗占比1通信卫星在轨数量仅仅达到71颗占比2与美国存在着巨大的差距未来中国通信卫星市场将迎来长足而持久的追赶蕴藏着广阔的市场空间图2021年中美通信卫星数量存在巨大差距图2022年国外通信卫星发射和在轨数量统计中国美国25002236200015001067100050017710通信卫星发射数量颗通信卫星在轨数量颗19资料来源2022年国外通信卫星发展综述2021国外通信卫星发展综述浙商证券研究所行业发展趋势低成本高可靠轻量化通导遥一体应用卫星制造及发射发展趋势低成本高可靠性轻量化随着卫星技术的不断发展卫星的载荷能力将得到提升卫星的制造和发射成本也会持续降低低轨移动卫星通信技术的日渐成熟将会推动通信卫星逐步取代遥感卫星未来卫星发射将会加速向微型高频轻量化的发射模式过渡卫星应用发展趋势通导遥一体多重大众消费场景持续增加未来通信导航遥感三大主流卫星系统互联互通实现天地网络的多网融合实现智能的信息服务5G以及未来6G与卫星互联网结合将使得新兴消费领域迎来革命性的创新突破不断催生新产业新业态新商业模式低成本可靠性技术助推产业化卫星发射密集轻量化低轨化通导遥一体化催生天地一体消费需求激增大众应用场景发展全覆盖网络越发丰富通过制造链和供应链整合卫卫星发射将加速过渡到微型高星制造从实验室定制研发模随着低轨卫是星座和空间资源频短周期的轻量模式微小随着云计算等新兴技术与商业式向工业化批量生产模式利用的加速发展航天服务深卫星成为发射主流发射场地航天融合催生天地一体全覆转变消费级车轨级和工业度下沉大众用户太空旅游向海边走实现原地检测发盖网络融合通信导航遥级的芯片等部件逐渐用在宇航太空制药卫星影像私人订制射和回收一体化高轨道卫星的感物联网等功能的智慧太空电飞设备上卫星与火箭的研卫星宽带上网智慧城市和智轨道资源已极为紧张中低轨网络是空间基础设施发展的长发设计制造成本会持续降低慧家居等应用场景日趋丰富道资源的商业价值更高成为期愿景和目标通过不断更新迭代产品实现技市场前景极为广阔下一阶段太空开发的重点术和性能上的领先资料来源2022年中国商业行业发展白皮书浙商证券研究所20