行情回顾：截至2023年09月08日，氢能源指数收盘1760.46点，本周涨跌幅为0.25%，2023年初至今涨跌幅为-1.13%。氢能行业周涨幅前五的公司为同飞股份、凯美特气、航锦科技、豫能控股、和远气体，涨幅分别为20.56%、12.10%、8.39%、8.28%、8.17%；氢能行业周跌幅前五的公司为冰轮环境、天合光能、德迈仕、科新机电、阳光电源，跌幅分别为11.16%、-9.19%、-9.10%、-8.73%、-7.31%。
　　重点事件点评：中科院大连化物所1Nm3/h直接电解海水制氢装置连续运行超2000小时；全球首辆氢能源智轨电车试跑；河北张家口首批氢燃料电池重卡投入运营；Sunfire电解槽获得德国政府拨款1.69亿欧元；法国政府启动价值40亿欧元补贴计划支持低碳氢生产；上海科技支撑碳达峰碳中和项目申报指南发布；内蒙古探索站内制氢、储氢和加氢一体化的加氢站新模式；万国数据与SK ecoplant开展燃料电池试点探索氢能在数据中心应用；国电投绿氢碳中和产业基地拟落地黑龙江，总投资达600亿元。
　　核心观点：绿氢补贴不断落地，全球绿氢进入发展快车道。欧盟首次公布欧洲氢银行拍卖规则，绿氢补贴由4欧元/kg上升至4.5欧元/kg，补贴后绿氢生产大幅度降低，加速其在各领域的渗透。在政策支持和相关绿氢产业不断推进下，电解氢发展向好，渗透率逐步提升，建议关注布局电解制氢和电解槽等相关企业；中游地方政策持续加码，加氢站建设加速，推动FCV持续放量，带动核心零部件发展，建议关注加氢站建设及相关设备企业；下游FCV和核心零部件高速发展，利好FCV燃料电池及相关零部件生产企业。
　　风险提示：产业政策风险；宏观经济下行风险；行业竞争加剧；产能扩张不及预期等。