本周北美/中国台湾算力个股涨跌不一。美股方面，本周涨跌幅分别为英伟达（-3.67%）/亚马逊（+1.56%）/甲骨文（-9.82%）/谷歌A（-11.19%）/应用光电（-16.61%）/谷歌A（+0.75%）/Meta（+0.81%）/微软（-1.21%）/超威半导体（-4.34%）。台股方面，本周涨跌幅分别为纬创（-4.13%）、广达（-3.72%）、英业达（-3.52%）、神达（-1.40%）、欣兴电子（+5.25%）、金像电（-2.40%）。
　　本周申万电子细分行业多数上涨。本周申万电子涨跌幅分别为半导体（-1.84%）/其他电子Ⅱ（-2.85%）/元件（-2.31%）/光学光电子（-1.73%）/消费电子（-3.35%）/电子化学品Ⅱ（-2.61%）。
　　光刻机关注上升，持续看好国产替代。清华大学发布《稳态微聚束原理的实验演示》，报告一种新型粒子的加速器光源“稳态微聚束”的首个原理验证实验，这一成果有望助力解决光刻机中的“卡脖子”问题。随着下游更多高阶芯片的国产化需求日益紧迫，本土头部Fab发展先进制程及提升设备国产化率确定性强，举国体制下相关国产设备厂商布局明确，研发投入加大，进展顺利。“需求提升”+“国产替代”双轮驱动下，我们看好边际改善带来板块性机会。
　　苹果新机发布，关注消费电子市场变动。本周苹果新机发布AppleWatch Series 9、Apple Watch Ultra 2及iPhone15系列，创新点较多，type-C、钛合金等硬件引入提升质感，此外芯片性能大幅提升，AI对全系列产品的赋能随处可见。当前随着终端消费市场逐步复苏，叠加新品不断发布，创新步履紧凑，我们持续看好消费电子市场。
　　AI算力坚定看好，关注投资机遇。AI发展带来算力硬件投资机遇，我们坚定看好算力投资机遇。经过前期调整，当前算力核心个股性价比凸显。当前政策利好较多，应用端经前期酝酿有望结出硕果。当前产业链基本面向好，订单生产交付紧凑，建议持续关注。
　　建议关注个股：海外算力主线：工业富联/沪电股份。国产替代主线：【设备】中微公司/北方华创/拓荆科技/精测电子；【零部件】茂莱光学/英杰电气/富创精密/福晶科技；【材料】沪硅产业/鼎龙股份/兴森科技等；【存储】兆易创新/北京君正/东芯股份/普冉股份。
　　风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。
　　

研究报告全文：周观点国产替代或迎突破iPhone15新机发布TableIndustry电子TableReportDate2023年09月17日证券研究报告周观点TableTitle国产替代或迎突破iPhone15新机行业研究发布TableReportType行业周报TableReportDate2023年09月17日本期内容提要TableStockAndRank电子TableSummaryTableSummary本周北美中国台湾算力个股涨跌不一美股方面本周涨跌幅分别投资评级看好为英伟达-367亚马逊156甲骨文-982谷歌A应用光电谷歌上次评级看好-1119-1661A075Meta081微软-121超威半导体-434台股方面本TableAuthor莫文宇电子行业首席分析师周涨跌幅分别为纬创-413广达-372英业达-执业编号S1500522090001联系电话13437172818352神达-140欣兴电子525金像电-邮箱mowenyucindasccom240本周申万电子细分行业多数上涨本周申万电子涨跌幅分别为半导体-184其他电子-285元件-231光学光电子-173消费电子-335电子化学品-261光刻机关注上升持续看好国产替代清华大学发布稳态微聚束原理的实验演示报告一种新型粒子的加速器光源稳态微聚束的首个原理验证实验这一成果有望助力解决光刻机中的卡脖子问信达证券股份有限公司题随着下游更多高阶芯片的国产化需求日益紧迫本土头部Fab发CINDASECURITIESCOLTD展先进制程及提升设备国产化率确定性强举国体制下相关国产设备北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编100031厂商布局明确研发投入加大进展顺利需求提升国产替代双轮驱动下我们看好边际改善带来板块性机会苹果新机发布关注消费电子市场变动本周苹果新机发布AppleWatchSeries9AppleWatchUltra2及iPhone15系列创新点较多type-C钛合金等硬件引入提升质感此外芯片性能大幅提升AI对全系列产品的赋能随处可见当前随着终端消费市场逐步复苏叠加新品不断发布创新步履紧凑我们持续看好消费电子市场AI算力坚定看好关注投资机遇AI发展带来算力硬件投资机遇我们坚定看好算力投资机遇经过前期调整当前算力核心个股性价比凸显当前政策利好较多应用端经前期酝酿有望结出硕果当前产业链基本面向好订单生产交付紧凑建议持续关注建议关注个股海外算力主线工业富联沪电股份国产替代主线设备中微公司北方华创拓荆科技精测电子零部件茂莱光学英杰电气富创精密福晶科技材料沪硅产业鼎龙股份兴森科技等存储兆易创新北京君正东芯股份普冉股份风险因素宏观经济波动风险电子行业发展不及预期风险汇率波动风险请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom2目录行情追踪4AI个股追踪4周度涨跌本周电子行业普跌5重要公告及新闻8重要公告8重要新闻12风险因素13表目录表1半导体涨跌TOP56表2消费电子涨跌TOP56表3元件涨跌TOP56表4光学光电子涨跌TOP57表5电子化学品涨跌TOP57图目录图1美股年初以来涨跌幅4图2台股年初以来涨跌幅4图3申万电子二级指数年初以来涨跌幅5请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom3行情追踪AI个股追踪美股方面年初以来AI算力产业链重要个股涨跌幅分别为英伟达20040亚马逊6713甲骨文3936超微电脑20361应用光电42063谷歌A5573Meta14955微软3769超威半导体5669本周涨跌幅分别为英伟达-367亚马逊156甲骨文-982谷歌A-1119应用光电-1661谷歌A075Meta081微软-121超威半导体-434图1美股年初以来涨跌幅800英伟达亚马逊甲骨文超微电脑应用光电700600谷歌AMeta微软超威半导体5004003002001000-100资料来源ifind信达证券研发中心台股方面年初以来AI相关重要个股涨幅较大分别为纬创25544广达22227英业达9848神达3119欣兴电子5875金像电13445本周涨跌幅分别为纬创-413广达-372英业达-352神达-140欣兴电子525金像电-240图2台股年初以来涨跌幅请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom4500纬创广达英业达神达欣兴电子金像电450400350300250200150100500-50资料来源ifind信达证券研发中心周度涨跌本周电子行业普跌年初以来申万电子细分行业涨跌不一本周申万电子细分行业普跌年初以来涨跌幅分别为半导体-547其他电子-015元件250光学光电子1210消费电子651电子化学品1209本周涨跌幅分别为半导体-184其他电子-285元件-231光学光电子-173消费电子-335电子化学品-261图3申万电子二级指数年初以来涨跌幅30半导体其他电子元件光学光电子消费电子电子化学品2520151050-5-10-15资料来源ifind信达证券研发中心申万半导体板块本周思特威华亚智能汇顶科技晶方科技江波龙涨幅靠前分别同比19251313891548364本周锴威特慧智微臻镭科技路维光电创耀科技跌幅靠前分别同比-1521-1444-1388-1332-1203请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom5表1半导体涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅1思特威19251锴威特-15212华亚智能13132慧智微-14443汇顶科技8913臻镭科技-13884晶方科技5484路维光电-13325江波龙3645创耀科技-1203资料来源ifind信达证券研发中心申万消费电子板块本周捷荣技术福日电子光弘科技佳禾智能光峰科技涨幅靠前分别同比23321495180094093本周ST星星鸿日达显盈科技金龙机电致尚科技跌幅靠前分别同比-1864-1415-1088-1035-914表2消费电子涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅1捷荣技术23321ST星星-18642福日电子14952鸿日达-14153光弘科技1803显盈科技-10884佳禾智能0944金龙机电-10355光峰科技0935致尚科技-914资料来源ifind信达证券研发中心申万元件板块本周奥迪威泰晶科技本川智能则成电子骏亚科技涨幅靠前分别同比583457337170068本周中英科技商络电子弘信电子一博科技迅捷兴跌幅靠前分别同比-1897-1093-945-737-599表3元件涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅1奥迪威5831中英科技-18972泰晶科技4572商络电子-10933本川智能3373弘信电子-9454则成电子1704一博科技-7375骏亚科技0685迅捷兴-599资料来源ifind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom6申万光学光电子板块本周苏大维格冠石科技汇创达华映科技秋田微涨幅靠前分别同比2750222311711034851本周联得装备久量股份翔腾新材茂莱光学天山电子跌幅靠前分别同比-1232-1213-1178-981-905表4光学光电子涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅1苏大维格27501联得装备-12322冠石科技22232久量股份-12133汇创达11713翔腾新材-11784华映科技10344茂莱光学-9815秋田微8515天山电子-905资料来源ifind信达证券研发中心申万电子化学品板块本周安集科技中石科技强力新材万润股份格林达涨幅靠前分别同比329248117-047-063本周德邦科技天承科技三孚新科唯特偶广钢气体跌幅靠前分别同比-1205-1201-1024-916-874表5电子化学品涨跌TOP5序号涨幅top5涨幅序号跌幅top5跌幅1安集科技3291德邦科技-12052中石科技2482天承科技-12013强力新材1173三孚新科-10244万润股份-0474唯特偶-9165格林达-0635广钢气体-874资料来源ifind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom7重要公告及新闻重要公告韦尔股份公司发布2023年第一期股票期权激励计划草案公司披露拟向激励对象授予不超过772万份股票期权涉及的标的股票种类为人民币A股普通股占本激励计划公告时公司股本总额的065激励对象获授的每份股票期权在满足行权条件的情况下拥有在可行权日以行权价格购买1股韦尔股份股票的权利公司发布2023年第二期股票期权激励计划草案公司披露拟向激励对象授予不超过1228万份股票期权涉及的标的股票种类为人民币A股普通股占本激励计划公告时公司股本总额的104激励对象获授的每份股票期权在满足行权条件的情况下拥有在可行权日以行权价格购买1股韦尔股份股票的权利富瀚微公司发布关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的进展公告公司披露拟通过发行股份及支付现金的方式收购眸芯科技上海有限公司以下简称标的公司少数股东海风投资有限公司上海灵芯企业管理中心有限合伙上海视擎企业管理中心有限合伙及杨松涛分别持有的29521332599及017股权同时向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金以下简称本次交易本次交易构成关联交易不构成重大资产重组不构成重组上市本次交易前公司持有标的公司51股份标的公司为公司控股子公司本次交易完成后标的公司将成为公司全资子公司硕贝德公司发布关于全资子公司签署国有建设用地使用权出让合同暨对外投资的进展公告公司披露1与广州市规划和自然资源局签署了国有建设用地使用权出让合同2出让宗地位置广州市番禺区化龙镇HL18J-03草堂立交东侧C地块三3出让宗地面积5013115平方米4出让价款1125946万元5本次签署国有建设用地使用权出让合同是为了进一步落实公司建设番禺汽车业务总部项目晶丰明源公司发布上海晶丰明源半导体股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券并在科创板上市募集说明书申报稿2023年半年度财务数据更新版公司披露拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币7093130万元含本数发行证券的种类为可转换为本公司A股股票的可转换公司债券该可转换公司债券及未来转换的A股股票将在上海证券交易所以下简称上交所科创板上市本次发行的可转债所募集资金总额不超过人民币7093130请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom8万元含本数扣除发行费用后募集资金拟用于高端电源管理芯片产业化项目研发中心建设项目补充流动资金伊戈尔公司发布关于全资子公司完成工商变更登记及备案的公告公司披露已完成向伊戈尔数字能源增资4亿元伊戈尔数字能源已完成相关工商变更登记和章程备案手续并取得了吉安市吉州区行政审批局换发的营业执照振邦智能公司发布深圳市振邦智能科技股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书公司披露拟募集资金总额不超过7900000万元含本数扣除发行费用后的募集资金净额将用于高端智能控制器生产基地项目二期逆变器及高效智能储能系统扩产项目总部研发中心建设项目补充流动资金合力泰公司发布关于公司控制权拟发生变更的进展公告公司披露2023年9月14日公司收到控股股东福建省电子信息集团的通知函函告称截至2023年9月14日福建省电子信息集团尚未收到慧舍科技支付的第二期款项目前针对交易是否延期交易双方正在进一步磋商中公司将持续关注并及时披露本次磋商的进展情况安集科技公司发布安集微电子科技上海股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券证券募集说明书申报稿2023年半年报财务数据更新版公司披露本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过8800000万元含本数扣除发行费用后募集资金净额将用于投入上海安集集成电路材料基地项目上海安集集成电路材料基地自动化信息化建设项目宁波安集新增2万吨年集成电路材料生产项目安集科技上海金桥生产基地研发设备购置项目补充流动资金方正科技公司发布方正科技关于在泰国投资新建生产基地的公告公司披露拟在泰国投资新建方正科技泰国智造基地项目本项目预计投资约943亿元人民币主要产品为高多层板和高密度互连板HDI长阳科技公司发布宁波长阳科技股份有限公司关于部分募集资金投资项目延期的公告公司披露募集资金承诺投资项目研发中心项目的研发大楼目前已竣工并已于近期完成了室内基础装修但考虑当前复杂的内外部宏观环境结合公司所处的行业发展状况和未来的发展规划公司拟放缓研发中心项目后续投入进度同时继续优化研发中心项目具体建设方案以完善研发中心设施建设提高公司自主创新能力因此经公司审慎评估后决定将募集资金承诺投资项目研发中心项目预计达到可使用状态日期延期至2024年12月请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom9赛微电子公司发布关于控股子公司MEMS微振镜启动量产的公告公司披露控股子公司赛莱克斯微系统科技北京有限公司简称赛莱克斯北京或北京FAB3以MEMSMicro-Electro-MechanicalSystems的缩写即微电子机械系统简称为微机电系统工艺为某客户制造的MEMS微振镜完成了小批量试生产阶段2023年9月13日该客户已与赛莱克斯北京同步签署采购订单赛莱克斯北京开始进行MEMS微振镜的商业化规模量产显盈科技公司发布1-1募集说明书申报稿公司披露本次向不特定对象发行可转债拟募集资金不超过人民币4200000万元本次发行可转债募集的资金总额扣除发行费用后拟投资于越南生产基地建设项目研发中心建设项目补充流动资金闻泰科技公司发布关于购买股权暨关联交易的进展公告公司披露考虑到闻宙电子在建工程尚未完工并需要后续投入为了更好地保护上市公司及投资者的利益公司决定暂缓对闻宙电子100股权进行收购待闻宙电子所持在建工程建设完成后公司将择机决定是否实施收购届时将重新评估闻宙电子股权价值并履行必要的程序晶瑞电材公司发布关于控股子公司定向发行股票的进展公告公司披露控股子公司瑞红苏州已于2023年8月15日召开股东大会审议通过了关于瑞红苏州电子化学品股份有限公司股票定向发行说明书修订稿的议案等议案同意本次瑞红苏州定向发行股票事项后于2023年9月11日收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的关于同意瑞红苏州电子化学品股份有限公司股票定向发行的函股转函20232795号以下简称同意函同意瑞红苏州本次定向发行不超过23724784万股新股同意函自出具之日起12个月内有效盛科通信公司发布盛科通信首次公开发行股票科创板上市公告书公司披露公司A股股票上市已经上海证券交易所自律监管决定2023217号批准本公司股票在上海证券交易所科创板上市交易公司A股股本为410000000万股每股面值100元其中37196762万股于2023年9月14日起上市交易证券简称为盛科通信证券代码为688702伟时电子公司发布伟时电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券证券募集说明书申报稿公司披露拟向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额不超过5900000万元含5900000万元扣除发行费用后的募集资金净额将用于投入轻量化车载新型显示组件项目补充流动资金雷曼光电请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom10公司发布深圳雷曼光电科技股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书注册稿公司披露拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过6890000万元含扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于雷曼光电COB超高清显示改扩建项目补充流动资金佳禾智能公司发布向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书注册稿公司披露拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过10040000万元含10040000万元扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于年产500万台骨传导耳机项目年产900万台智能手表项目年产450万台智能眼镜项目补充流动资金项目翰博高新公司发布1-1募集说明书申报稿公司披露拟募集资金总额不超过7300000万元含本数扣除发行费用后拟将全部用于年产900万套MiniLED灯板等项目一期兴森科技公司发布关于对全资子公司减资的公告公司披露于2023年9月11日召开了第六届董事会第二十七次会议审议通过了关于对全资子公司减少注册资本的议案同意对全资子公司兴森快捷香港有限公司以下简称兴森香港减少注册资本3000万美元本次减资完成后兴森香港注册资本将由4200128万美元减少至1200128万美元兴森香港仍为公司的全资子公司锴威特公司发布苏州锴威特半导体股份有限公司关于使用自有资金银行承兑汇票方式支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的公告公司披露公司获准向社会公开发行人民币普通股A股18421053万股每股发行价格为人民币4083元募集资金总额为7521316万元扣除发行费用共计873327万元不含增值税金额后募集资金净额为6647989万元上述资金已全部到位经大华会计师事务所特殊普通合伙审验并于2023年8月14日出具了验资报告大华验字2023000479号本次首次公开发行股票募投项目包括智能功率半导体研发升级项目SiC功率器件研发升级项目SiC功率器件研发升级项目补充营运资金中富电路公司发布向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书注册稿公司披露本次发行可转换公司债券的募集资金总额不超过人民币5200000万元含5200000万元扣除发行费用后的募集资金净额拟用于投入年产100万平方米印制线路板项目补充流动资金英飞特公司发布关于向境外全资子公司增加投资的公告公司披露拟向印度子公司增加投资本次拟增加投资额度为300万美元请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom11精研科技公司发布关于全资子公司增资扩股及公司放弃优先认购权暨关联交易的进展公告公司披露放弃本次精研动力增资的优先认购权本次增资完成后公司持有精研动力的股权比例由100下降至82精研动力由公司全资子公司变更为控股子公司不会影响公司对精研动力的控制权不会导致公司合并报表范围发生变动重要新闻当地时间9月14日日本软银集团旗下英国半导体设计公司ARM控股ARMHoldings正式在纳斯达克全球精选市场挂牌交易发行价为5100美元股截至首日收盘ARM股价上涨2469报6359美元上市首日收盘市值为65248亿美元约合人民币超4700亿作为ARM控股方日本软银集团SoftBank创始人董事长孙正义对ARMIPO抱有很高期待他曾表示ARM将是软银的未来他笃定ARM的价值五年内将增长5倍ifind宁本咨询9月13日工业和信息化部办公厅印发了关于组织开展2023年未来产业创新任务揭榜挂帅申报工作的通知下称通知面向未来制造未来信息2大前沿领域聚焦元宇宙人形机器人脑机接口通用人工智能4大重点方向系统布局实施核心基础重点产品公共支撑典型应用等共计52项具体任务ifind华夏时报IT之家9月11日消息在2023腾讯全球数字生态大会智慧交通专场旗舰腾讯与工业和信息化部电子第五研究所达成战略合作腾讯方面表示双方将成立联合实验室围绕无人系统领域新产品方案和业态模式等方面进行研究成果应用和市场推广中关村在线9月11日消息美国和越南达成了一系列新的协议包括价值75亿美元当前约552亿元人民币的飞机订单数字经济教育和半导体设计中心还将加大投资力度以解决1975年越南战争造成的遗留损害美国白宫发布声明宣布微软和越南AI金融科技公司TrustingSocial达成协议旨在打造为越南和新兴市场量身定制的基于生成式AI的解决方案此外英伟达将与越南软件集团FPT越南军用电子电信公司和越南最大集团公司VinGroup以及FPT和Viettel合作在云计算汽车和医疗保健行业部署AI请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom12风险因素宏观经济波动风险电子行业发展不及预期风险汇率波动风险请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom13研究团队简介TableIntroduction莫文宇毕业于美国佛罗里达大学电子工程硕士2012-2022年就职于长江证券研究所2022年入职信达证券研发中心任副所长电子行业首席分析师郭一江电子行业研究员本科兰州大学研究生就读于北京大学化学专业2020年8月入职华创证券电子组后于2022年11月加入信达证券电子组研究方向为光学消费电子汽车电子等韩字杰电子行业研究员华中科技大学计算机科学与技术学士香港中文大学硕士研究方向为半导体设备半导体材料集成电路设计吴加正电子行业研究员复旦大学工学学士理学博士德国慕尼黑工业大学2年访问研究经验2020年9月入职上海微电子装备集团股份有限公司任光刻机系统工程师于2022年12月加入信达证券电子组研究方向为精密电子仪器半导体设备及零部件半导体工艺等王义夫电子行业研究员西南财经大学金融学士复旦大学金融硕士2023年加入信达证券电子组研究方向为存储芯片模拟芯片等李星全电子行业研究员哈尔滨工业大学学士北京大学硕士2023年加入信达证券电子组研究方向为服务器PCB消费电子等请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom14分析师声明负责本报告全部或部分内容的每一位分析师在此申明本人具有证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所表述的所有观点准确反映了分析师本人的研究观点本人薪酬的任何组成部分不曾与不与也将不会与本报告中的具体分析意见或观点直接或间接相关免责声明信达证券股份有限公司以下简称信达证券具有中国证监会批复的证券投资咨询业务资格本报告由信达证券制作并发布本报告是针对与信达证券签署服务协议的签约客户的专属研究产品为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考双方对权利与义务均有严格约定本报告仅提供给上述特定客户并不面向公众发布信达证券不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户客户应当认识到有关本报告的电话短信邮件提示仅为研究观点的简要沟通对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准本报告是基于信达证券认为可靠的已公开信息编制但信达证券不保证所载信息的准确性和完整性本报告所载的意见评估及预测仅为本报告最初出具日的观点和判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会出现不同程度的波动涉及证券或投资标的的历史表现不应作为日后表现的保证在不同时期或因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法致使信达证券发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告对此信达证券可不发出特别通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测仅供参考并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人做出邀请在法律允许的情况下信达证券或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易并可能会为这些公司正在提供或争取提供投资银行业务服务本报告版权仅为信达证券所有未经信达证券书面同意任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布转发或引用本报告的任何部分若信达证券以外的机构向其客户发放本报告则由该机构独自为此发送行为负责信达证券对此等行为不承担任何责任本报告同时不构成信达证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议如未经信达证券授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担信达证券将保留随时追究其法律责任的权利评级说明投资建议的比较标准股票投资评级行业投资评级买入股价相对强于基准20以上看好行业指数超越基准本报告采用的基准指数沪深300指数以下简称基准增持股价相对强于基准520中性行业指数与基准基本持平时间段报告发布之日起6个月持有股价相对基准波动在5之间看淡行业指数弱于基准内卖出股价相对弱于基准5以下风险提示证券市场是一个风险无时不在的市场投资者在进行证券交易时存在赢利的可能也存在亏损的风险建议投资者应当充分深入地了解证券市场蕴含的各项风险并谨慎行事本报告中所述证券不一定能在所有的国家和地区向所有类型的投资者销售投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就法律商业财务税收等方面咨询专业顾问的意见在任何情况下信达证券不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom15