核心推荐：天顺风能、双良节能、科华数据、通威股份、宁德时代、元力股份。
　　光伏：硅料价格“9连涨”短期供需偏紧，美国市场年内新增光伏装机有望超预期。美国太阳能行业协会(SEIA)和Wood Mackenzie发布的一份最新报告指出，2023年二季度，美国太阳能市场新增电力容量5.6GW，比2022年二季度增长20%，在今年上半年美国电网新增电力容量中，太阳能占45%。报告预计，今年美国光伏将新增32GW。产业链价格看，硅料价格再一次上涨，自6月低点以来已经是第九周环比上升。9月中旬硅料与拉晶的上游供需矛盾仍在持续，供应情况暂时未有缓解，反而因个别企业欠产而导致部分前期订单交付情况恶化。在海外内需求持续超预期的当下，我们认为光伏环节进入品质竞争时代，建议抓住N型产业链布局机会，推荐N型硅料：协鑫科技、通威股份；N型硅片：隆基绿能、TCL中环；N型电池：钧达股份；N型组件：隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能；N型辅材：POE粒子、topcon银浆、高纯石英砂等。关注钙钛矿头部企业GW线招标进展带来的产业链投资机会。重点关注金晶科技、京山轻机、奥来德、曼恩斯特等。
　　风电&电网：江苏2.65GW年内开工在即，广西开启13.4GW深远海海上风电前期工作。9月13日，江苏省自然资源厅发布《关于国信大丰85万千瓦海上风电项目海域使用申请的公示》的公告；意味着国信大丰850MW海风项目可以合法合规开展海上施工。此前江苏大丰800MW发布《海上风电项目设计施工项目招标公告》，表明江苏大丰开工时间为2023/10/15，2024/10/31前完成全部风机并网发电。而龙源江苏1000MW早在2022年招标风机及塔筒、海缆，叠加江苏大丰、国信大丰相继开工有望，龙源江苏有望随着开工，因此江苏2.65GW年内开工在即。广西开启13.4GW深远海海上风电前期工作咨询服务项目招标，标志着广西深远海发展提上日程，叠加2年数据服务期限，因此广西13.4GW有望在“十五五”初开工建设，广西推动深远海海风发展，海风未来可期。变压器方面，首推干变龙头金盘科技。特高压方面，首推GIS龙头平高电气；其次关注电力设备民营龙头思源电气；关注换流阀、直流控制保护系统龙头国电南瑞、许继电气；换流变压器龙头中国西电、特变电工；有载分接开发龙头华明装备；晶闸管龙头派瑞股份。风电板块，首推天顺风能，其次关注泰胜风能、大金重工、海力风电等。关注海缆龙头东方电缆，其次中天科技、亨通光电、宝胜股份、汉缆股份。关注海风需求变化对产业链影响，关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份；关注海上风机龙头明阳智能、电气风电、运达股份、三一重能、金风科技；风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。
　　氢能：9月13日，西北首个光储氢热项目投产、张掖绿氨项目开工。张掖氢能综合应用示范项目是中国能建首个光伏发电、制氢、加氢一体化工程，制氢站采用碱性水电解制氢工艺。项目总投资4.8亿元，建设4000标方每小时电解水制氢站、年产约1.6万吨合成氨工厂以及相关附属设施。项目一期投资1.2亿元，建设1000标方每小时的制氢站等，主要用于满足本地氢能大巴的用氢需求。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
　　储能：2023年9月W1储能相关招标项目总规模约2.42GW/4.4GWh。据索比储能网，1）招标规模：2023年9月W1储能相关招标项目总规模约2.42GW/4.4GWh。其中，储能系统招标规模为115MW/340MWh，EPC招标规模为1007.6MW/1015.2MWh。2）中标规模：9月W1储能相关中标总规模共1.89GW/3GWh。其中，储能系统中标规模共552MW/1104MWh，EPC中标规模共176MW/812MWh。3）中标均价：中标报价来看，储能EPC投标报价区间为0.72元/Wh-1.88元/Wh，储能系统采购投标报价区间为0.9元/Wh1.18元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气。
　　新能源车：9月13日，欧盟宣布对中国电动汽车展开反补贴调查。9月13日，欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟将启动一项针对从中国进口的电动汽车的反补贴调查，并称中国车企凭借补贴以低价竞争扰乱欧洲市场。同日，商务部新闻发言人表示，将密切关注欧方保护主义倾向和后续行动，坚定维护中国企业的合法权益。根据乘联会数据，2023年1-7月，中国新能源车对欧洲出口数量为45.1万辆，占总出口的48.1%。欧盟启动反补贴调查的核心源于国产新能源车的“低价”出海，但根据乘联会数据，国内车企出口欧洲的新能源车价格普遍较国内几乎翻倍。我们认为，随着近年来中国制造不断升级，价格逐渐走高，新能源汽车已开始向中高端细分市场迈进，其拥有的高性价比才是赢得全球消费者青睐的关键。同时，除欧洲市场外，以比亚迪为首的中国车企也在持续发力于东南亚等非欧美市场，随着我国新能源汽车产业链全球竞争力愈发强劲，看好国产新能源车出海迈入新阶段。锂电主产业链首

研究报告全文：证券研究报告行业周报2023年09月17日电力设备江苏海风开工在即西北首个光储氢热项目投产核心推荐天顺风能双良节能科华数据通威股份宁德时代元力股份增持维持光伏硅料价格连涨短期供需偏紧美国市场年内新增光伏装机有望超预期美国9太阳能行业协会SEIA和WoodMackenzie发布的一份最新报告指出2023年二季度美国太阳能市场新增电力容量56GW比2022年二季度增长20在今年上半年美国电网行业走势新增电力容量中太阳能占45报告预计今年美国光伏将新增32GW产业链价格看硅料价格再一次上涨自6月低点以来已经是第九周环比上升9月中旬硅料与拉晶的上游供需矛盾仍在持续供应情况暂时未有缓解反而因个别企业欠产而导致部分前期订单电力设备沪深300交付情况恶化在海外内需求持续超预期的当下我们认为光伏环节进入品质竞争时代16建议抓住N型产业链布局机会推荐N型硅料协鑫科技通威股份N型硅片隆基绿能TCL中环N型电池钧达股份N型组件隆基绿能晶科能源晶澳科技天合0光能N型辅材POE粒子topcon银浆高纯石英砂等关注钙钛矿头部企业GW线招标进展带来的产业链投资机会重点关注金晶科技京山轻机奥来德曼恩斯特等-16风电电网江苏265GW年内开工在即广西开启134GW深远海海上风电前期工作9月13日江苏省自然资源厅发布关于国信大丰85万千瓦海上风电项目海域使用申请的公示的公告意味着国信大丰850MW海风项目可以合法合规开展海上施工此前江苏-322022-092023-012023-052023-09大丰800MW发布海上风电项目设计施工项目招标公告表明江苏大丰开工时间为2023101520241031前完成全部风机并网发电而龙源江苏1000MW早在2022年招标风机及塔筒海缆叠加江苏大丰国信大丰相继开工有望龙源江苏有望随着开工因此江苏年内开工在即广西开启深远海海上风电前期工作咨询服务项目265GW134GW作者招标标志着广西深远海发展提上日程叠加2年数据服务期限因此广西134GW有望在十五五初开工建设广西推动深远海海风发展海风未来可期变压器方面首推干分析师杨润思变龙头金盘科技特高压方面首推GIS龙头平高电气其次关注电力设备民营龙头思源执业证书编号S0680520030005电气关注换流阀直流控制保护系统龙头国电南瑞许继电气换流变压器龙头中国西电特变电工有载分接开发龙头华明装备晶闸管龙头派瑞股份风电板块首推天顺邮箱yangrunsigszqcom风能其次关注泰胜风能大金重工海力风电等关注海缆龙头东方电缆其次中天科分析师林卓欣技亨通光电宝胜股份汉缆股份关注海风需求变化对产业链影响关注铸锻件龙头执业证书编号S0680522120002日月股份金雷股份关注海上风机龙头明阳智能电气风电运达股份三一重能金邮箱linzhuoxingszqcom风科技风电迈向深远海重点关注漂浮式风机产业变化首推亚星锚链分析师杨凡仪氢能9月13日西北首个光储氢热项目投产张掖绿氨项目开工张掖氢能综合应用示执业证书编号S0680522070008范项目是中国能建首个光伏发电制氢加氢一体化工程制氢站采用碱性水电解制氢工邮箱艺项目总投资48亿元建设4000标方每小时电解水制氢站年产约16万吨合成氨工yangfanyigszqcom厂以及相关附属设施项目一期投资12亿元建设1000标方每小时的制氢站等主要用相关研究于满足本地氢能大巴的用氢需求推荐方向推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能阳光电源优质设备厂商双良节能亿利洁能华电重工昇辉科技华光环能推荐关1电力设备隆基绿能押注BC电池路线复合集流注氢气压缩机头部标的开山股份冰轮环境雪人股份体多家获实质性进展2023-09-10储能2023年9月W1储能相关招标项目总规模约242GW44GWh据索比储能网2电力设备江苏海风施工招标开工在即特斯拉发1招标规模2023年9月W1储能相关招标项目总规模约242GW44GWh其中储能系统招标规模为115MW340MWhEPC招标规模为10076MW10152MWh2中标规布Model3焕新版2023-09-03模9月W1储能相关中标总规模共189GW3GWh其中储能系统中标规模共电力设备宁德时代骐骥换电宁厦线正式通车552MW1104MWhEPC中标规模共176MW812MWh3中标均价中标报价来看储3能EPC投标报价区间为072元Wh-188元Wh储能系统采购投标报价区间为09元Wh-组件价格有望即将迎来回升信号2023-08-27118元Wh推荐方向建议关注国内外增速确定性高的大储方向首推阳光电源东方日升科华数据三晖电气新能源车9月13日欧盟宣布对中国电动汽车展开反补贴调查9月13日欧盟委员会主席冯德莱恩表示欧盟将启动一项针对从中国进口的电动汽车的反补贴调查并称中国车企凭借补贴以低价竞争扰乱欧洲市场同日商务部新闻发言人表示将密切关注欧方保护主义倾向和后续行动坚定维护中国企业的合法权益根据乘联会数据2023年1-7月中国新能源车对欧洲出口数量为451万辆占总出口的481欧盟启动反补贴调查的核心源于国产新能源车的低价出海但根据乘联会数据国内车企出口欧洲的新能源车价格普遍较国内几乎翻倍我们认为随着近年来中国制造不断升级价格逐渐走高新能源汽车已开始向中高端细分市场迈进其拥有的高性价比才是赢得全球消费者青睐的关键同时除欧洲市场外以比亚迪为首的中国车企也在持续发力于东南亚等非欧美市场随着我国新能源汽车产业链全球竞争力愈发强劲看好国产新能源车出海迈入新阶段锂电主产业链首推宁德时代看好科达利天赐材料尚太科技锰铁锂放量推荐德方纳米看好容百科技湖南裕能当升科技负极新材料板块推荐元力股份复合集流体看好道森股份三孚新科充电桩板块推荐通合科技星云股份风险提示新能源装机需求不及预期新能源发电政策不及预期宏观经济不及预期模型测算风险请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日重点标的股票股票投资EPS元PE代码名称评级2022A2023E2024E2025E2022A2023E2024E2025E300750SZ宁德时代买入6991023136818532972203115191121600438SH通威股份增持5713732974285398261037720002335SZ科华数据买入054176233307562017241303989600481SH双良节能增持0511111632132006922628480天顺风能买入002531SZ03508512615335461460985811资料来源Wind国盛证券研究所P2请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日内容目录一行情回顾4二本周核心观点521新能源发电5211光伏5212风电电网6213氢能储能722新能源汽车9三产业链价格动态1131光伏产业链价格1132锂电池及主要材料12四一周重要新闻1341新闻概览1342行业资讯1443公司新闻16五风险提示18图表目录图表12023年9月11日-9月15日行业涨跌幅情况4图表22023年以来行业涨跌幅情况4图表3板块区间涨跌幅4图表4美国光伏市场季度新增装机数据单位GW5图表52023年多晶硅料价格走势单位元kg6图表62023年182mm单晶单面Perc组件价格走势单位元W6图表72023年03月至今月度储能相关招标规模MWh8图表82023年03月至今月度储能系统储能EPC招标规模MWh8图表92023年3月至今月度储能相关中标规模MWh8图表102023年3月至今月度储能系统储能EPC中标规模MWh8图表112022年至今月度储能项目中标均价一览元Wh9图表122020-2023年7月我国新能源车出口情况辆10图表132023年1-7月我国新能源车出口主要地区10图表142020-2023年7月我国新能源车出口欧洲前十国家辆10图表15光伏产业链价格涨跌情况报价时间截至2023-09-1311图表16锂电池及主要材料价格涨跌情况报价时间截至2023-09-1512P3请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日一行情回顾电力设备新能源板块中信2023年9月11日-9月15日下跌23今年以来累计跌幅为47图表12023年9月11日-9月15日行业涨跌幅情况图表22023年以来行业涨跌幅情况3563042520215010-250-4-5-6医煤交钢石有银综商纺食电农非家汽房通建基综轻传消建电机电国计-10药炭通铁油色行合贸织品力林银电车地信筑础合工媒费材力械子防算-15运石金金零服饮及牧行产化制者设军机通传计非电家综建煤汽机银纺国石有电轻钢交医房建商基农电综消食输化属融售装料公渔金工造服备工信媒算银子电合筑炭车械行织防油色力工铁通药地材贸础林力合费品用融务及机行金服军石金及制运产零化牧设者饮事新金融装工化属公造输售工渔备服料业能融用及务源事新业能源资料来源wind国盛证券研究所资料来源wind国盛证券研究所细分板块方面2023年9月11日-9月15日光伏设备申万下跌199风电设备申万下跌209电池申万下跌248电网设备申万下跌227图表3板块区间涨跌幅2023911-2023915子行业涨跌幅情况光伏设备申万-199风电设备申万-209电池申万-248电网设备申万-227资料来源wind国盛证券研究所P4请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日二本周核心观点21新能源发电211光伏关税壁垒设置不改光伏的旺盛需求美国市场年内新增光伏装机有望超预期2023年9月14日为期三天的美国国际太阳能展览RE2023在拉斯维加斯金沙会展中心落下帷幕今年以来美国光储市场持续活跃美国太阳能行业协会SEIA和WoodMackenzie发布的一份最新报告指出2023年二季度美国太阳能市场新增电力容量56GW比2022年二季度增长20在今年上半年美国电网新增电力容量中太阳能占45报告预计今年美国光伏将新增32GW容量这将是一个创纪录的数字在近些年美国光伏市场较高的关税壁垒影响下促生了美国市场成为高端溢价市场的特殊属性光伏组件在美国的出口能获得更高的利润从而美国光伏市场亦成为组件厂商的必争之地图表4美国光伏市场季度新增装机数据单位GW资料来源PVTechSEIA国盛证券研究所硅料价格9连涨短期成为光伏产业链供需最紧环节硅料价格再一次上涨自6月低点以来已经是第九周环比上升9月中旬硅料与拉晶的上游供需矛盾仍在持续供应情况暂时未有缓解反而因个别企业欠产而导致部分前期订单交付情况恶化短期看硅料企业的九月订单基本完成签售个别企业订单履约期覆盖到十月上旬仍然具备进一步向上的动力长期看我们预计此轮供需错配下的硅料价格上涨可能并不会持续太久判断此后可能出现价格下行后的品质分化带来的价格分化1硅料供需结构优化供给端实际硅料产出会下降新进产能建设投产速度放缓2硅料成本整体上升价格区间支撑力更大3具备高品质硅料生产能力的厂商有望获得更多的超额收益组件价格进入底部区间本周并无明显变动随着部分厂商逐步减产我们维持组件价格有望出现回升信号的判断P5请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日图表52023年多晶硅料价格走势单位元kg图表62023年182mm单晶单面Perc组件价格走势单位元W多晶硅致密料价格182mm单晶单面Perc组件价格多晶硅致密料价格182mm单晶单面Perc组件价格230250191771820017156161501510084141006413123501211014Jan2322Feb2312Apr2331May2319Jul236Sep234Jan231Mar2326Apr2321Jun2316Aug23资料来源PVinfolink国盛证券研究所资料来源PVinfolink国盛证券研究所当前光伏板块观点在产业链价格持续回升组件价格预期见底的情况下光伏海内外装机需求将进入新增长阶段坚定看好需求旺盛的光伏行业建议专注在整个N型产业链进行布局推荐N型硅料协鑫科技通威股份N型硅片隆基绿能TCL中环N型电池钧达股份N型组件隆基绿能晶科能源晶澳科技天合光能N型辅材POE粒子topcon银浆高纯石英砂等在硅片价格持续回升之际重点关注具备石英砂储备N型供应能力的硅片厂隆基绿能TCL中环双良节能等同时关注相对受益的石英砂等硅片辅材环节考虑到需求释放带来的排产上行首推直接受益的辅材环节胶膜和粒子福斯特赛伍技术海优新材天宜上佳卫星化学等石英砂和石英坩埚天宜上佳等小辅材龙头通灵股份宇邦新材等地面电站放量利好逆变器阳光电源支架中信博意华股份清源股份212风电电网江苏850MW海上风电项目用海公示江苏265GW年内开工在即9月13日江苏省自然资源厅发布关于国信大丰85万千瓦海上风电项目海域使用申请的公示的公告意味着国信大丰850MW海风项目可以合法合规开展海上施工此前江苏大丰800MW发布海上风电项目设计施工项目招标公告表明江苏大丰开工时间为2023101520241031前完成全部风机并网发电而龙源江苏1000MW早在2022年招标风机及塔筒海缆叠加江苏大丰国信大丰相继开工有望龙源江苏有望随着开工因此江苏265GW年内开工在即广西开启134GW深远海海上风电前期工作咨询服务项目招标推动深远海海风发展9月8日广西发布广西深远海海上风电标段69GW标段65GW前期工作咨询服务项目招标公告广西深远海海上风电项目实施地点位于北部湾海域标段69GW包括广西深远海海上风电规划L场址M场址L1L2M1M2M3M4M5M7M8共九个场址单场址总容量约800MW标段65GW包括广西深远海海上风电规划N场址P场址N1N2N3N34N4N51N52P共八个场址单场址总容量约800MW此次招标主要包括数据观测与外业调查提供2年测数服务针对场址及周边范围整体海缆路由及送出通道选址进行军事敏感因素排查论证并确定较为可行的整体海缆路由路径方案整体送出通道路径和接入变电站方案P6请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日广西海风发展提速深远海提上日程广西十四五规划提出核准开工装机750GW其中力争新增并网装机3GW并积极推动深远海风电前期工作争取十四五期末十五五初开工建设目前广西共规划9个海上风电场区总规划装机容量2350GW目前防城港AF海上风电示范项目和钦州C海上风电示范项目总计27GW均已竞配防城港A07GW有望在2024年并网而此次134GW深远海前期工作招标标志着广西深远海发展提上日程叠加2年数据服务期限因此广西134GW有望在十五五初开工建设广西海风未来可期当前风电电网板块观点电力设备环节变压器方面首推干变龙头金盘科技干变更适配新能源发电站海外认证丰富海外需求攀升率先获益特高压方面首推GIS龙头平高电气其次关注电力设备民营龙头思源电气关注换流阀直流控制保护系统龙头国电南瑞许继电气换流变压器中国西电特变电工有载分接开发龙头华明装备晶闸管龙头派瑞股份风电环节首推基础环节天顺风能在江苏已有射阳南通基地并把握通州湾杜勇码头射阳杜永刚地具备强竞争实力其次关注天能重工泰胜风能大金重工海力风电等关注海风需求变化对产业链影响铸锻件龙头日月股份金雷股份海缆龙头东方电缆以及海上风机龙头明阳智能电气风电运达股份三一重工金风科技风电迈向深远海重点关注漂浮式风机产业变化首推亚星锚链213氢能储能西北首个光储氢热项目投产张掖绿氨项目开工9月13日由中国能建中电工程中能装备投资建设的西北地区首个光储氢热综合应用示范项目正式投产同时甘肃张掖首个绿氢合成氨项目正式开工张掖氢能综合应用示范项目是中国能建首个光伏发电制氢加氢一体化工程制氢站采用碱性水电解制氢工艺项目总投资48亿元建设4000标方每小时电解水制氢站年产约16万吨合成氨工厂以及相关附属设施项目一期投资12亿元建设1000标方每小时的制氢站1座综合加注站和5兆瓦自备光伏电站以及10辆氢能客车主要用于满足本地氢能大巴的用氢需求推荐方向推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能阳光电源优质设备厂商双良节能亿利洁能华电重工昇辉科技华光环能推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份冰轮环境雪人股份储能周度招标中标情况招标2023年9月W1储能相关招标项目总规模约242GW44GWh其中储能系统招标规模为115MW340MWhEPC招标规模为10076MW10152MWhP7请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日图表72023年03月至今月度储能相关招标规模MWh图表82023年03月至今月度储能系统储能EPC招标规模MWh储能相关招标情况MWh其中EPC招标MWh其中储能招标MWh300001400025000120001000020000800015000600010000400050002000002023-042023-052023-062023-072023-089月W12023-042023-052023-062023-072023-089月W1资料来源索比咨询索比储能公众号国盛证券研究所资料来源索比咨询索比储能公众号国盛证券研究所中标9月W1储能相关中标总规模共189GW3GWh其中储能系统中标规模共552MW1104MWhEPC中标规模共176MW812MWh中标及候选人公示项目共21个图表92023年3月至今月度储能相关中标规模MWh图表102023年3月至今月度储能系统储能EPC中标规模MWh储能相关中标情况储能相关中标情况MWhMWh其中EPC中标MWh其中储能中标MWh1800010000900016000800014000700012000600010000500080004000600030004000200020001000002023-042023-052023-062023-072023-089月W1月2023-042023-052023-062023-072023-089W1资料来源索比咨询国盛证券研究所资料来源索比咨询国盛证券研究所注9月W1数据为9月第一周累计日期为901907注9月W1数据为9月第一周累计日期为901907均价中标报价来看储能EPC投标报价区间为072元Wh-188元Wh储能系统采购投标报价区间为09元Wh-118元WhP8请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日图表112022年至今月度储能项目中标均价一览元Wh储能系统中标均价元WhEPC中标均价元Wh2520151581601211301131121011210405002022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08资料来源索比储能网国盛证券研究所注9月W1数据为9月第一周累计日期为901907当前储能板块观点建议关注国内外增速确定性高的大储方向首推阳光电源东方日升科华数据三晖电气22新能源汽车欧盟委员会将以限制低价竞争为由启动对华电动车的反补贴调查9月13日欧盟委员会主席冯德莱恩在欧洲议会发表第四次盟情咨文时表示欧盟委员会将启动一项针对从中国进口的电动汽车的反补贴调查冯德莱恩在演讲时称全球电动车市场充斥着更便宜的中国电动汽车巨额的国家补贴又进一步压低了它们的价格而这正在扭曲我们的市场同日商务部新闻发言人表示欧盟拟采取的调查措施是以公平竞争为名行保护自身产业之实是赤裸裸的保护主义行为将严重扰乱和扭曲包括欧盟在内的全球汽车产业链供应链并将对中欧经贸关系产生负面影响中方将密切关注欧方保护主义倾向和后续行动坚定维护中国企业的合法权益欧盟启动反补贴调查的核心源于国产新能源车的低价出海欧盟此次启动反补贴调查其评估的关键在于国内车企是否有通过低价商品对相关产业造成实质损害但根据乘联会数据国内车企出口欧洲的新能源车价格普遍较国内几乎翻倍如比亚迪海豹售价近45万欧元约合人民币35万元而国内则为1898万元起ATTO3售价38万欧元约27万元汉EV售价高达72万欧元约50万元1-7月新能源车出口欧洲占比48高性价比赢得欧洲消费者青睐根据乘联会数据早在2021年欧洲已成为中国新能源汽车出口的第一大区域2023年1-7月中国新能源车对欧洲出口持续领先出口数量达451万辆占总出口的481与此同时中国车企在欧洲新能源车的市场份额快速提升今年迄今在欧洲市场销售的新电动汽车中有8为中国品牌制造高于2021年的42022年的6P9请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日图表122020-2023年7月我国新能源车出口情况辆图表132023年1-7月我国新能源车出口主要地区2020202120222023年1-7月北美洲5南美洲3600000大洋洲7500000400000欧洲48300000亚洲372000001000000欧洲亚洲大洋洲北美洲南美洲非洲资料来源乘联会国盛证券研究所资料来源乘联会国盛证券研究所中国新能源车已向中高端细分市场迈进并持续发力东南亚等市场期待国产新能源车出海迈入新阶段我们认为过去中国制造业工厂聚集中低端突出价格优势但是近年来中国制造不断升级价格逐渐走高特别是新能源汽车已开始向中高端细分市场迈进其拥有的高性价比才是赢得全球消费者青睐的关键除欧洲市场外以比亚迪为首的中国车企也在持续发力于东南亚等非欧美市场随着我国新能源汽车产业链全球竞争力愈发强劲期待国产新能源车出海迈入新阶段图表142020-2023年7月我国新能源车出口欧洲前十国家辆2020202120222023年1-7月比利时16285106844198272140458英国136075685310896888514西班牙75310934348763783德国9452290313299431647荷兰858263591732524527斯洛文尼亚47183894675522923法国2012211383781222898意大利9079967988010697挪威751510734179889889瑞典7108410267188174欧洲总计72259285240545244450792资料来源乘联会国盛证券研究所当前新能源车板块观点推荐价格传导顺畅并具备技术优势的电池头部宁德时代亿纬锂能材料端的结构件科达利电解液天赐材料和负极尚太科技璞泰来M3P电池预期放量将带动磷酸锰铁锂需求的提升推荐德方纳米看好容百科技湖南裕能当升科技预计2023年为复合集流体产业化元年看好道森股份三孚新科宝明科技英联股份骄成超声随着负极新材料应用领域拓展看好需求提升带来的业绩边际增量推荐元力股份在政策及电车保有量提升的刺激下预计今年充电桩及模块企业收入将迎来高增推荐零部件头部公司通合科技以及光储充检一体化公司星云股份P10请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日三产业链价格动态31光伏产业链价格图表15光伏产业链价格涨跌情况报价时间截至2023-09-13现货价格涨跌幅涨跌幅高低均价多晶硅每千克多晶硅致密料RMB897884242000硅片每片单晶硅片-182mm150mUSD041304110413--单晶硅片-182mm150mRMB335033303350--单晶硅片-210mm150mUSD053005230530--单晶硅片-210mm150mRMB425042004250--电池片每w单晶PERC电池片-182mm230USD019500910095-21-0002单晶PERC电池片-182mm230RMB074007000720-27-0020单晶PERC电池片-210mm230USD009300920093-11-0001单晶PERC电池片-210mm230RMB074007100730--单晶单玻组件每w182mm单晶PERC组件USD036001450160--182mm单晶PERC组件RMB130011501230--210mm单晶PERC组件USD036001500160--210mm单晶PERC组件RMB131011701240--资料来源PVinfolink国盛证券研究所P11请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日32锂电池及主要材料图表16锂电池及主要材料价格涨跌情况报价时间截至2023-09-15现货价格涨跌幅涨跌幅高低均价正极材料及原材料万元吨三元材料5系动力型1851681765-275-050三元材料6系常规622型1931841885-284-055三元材料8系811型223212165-291-065磷酸铁锂动力型767685-144-010三元前驱体523型8178795--三元前驱体622型9188895--三元前驱体811型10210101--电池级氢氧化锂181517151765-459-085电池级碳酸锂19251835188-529-105电池级正磷酸铁131112--硫酸钴20537536537278010电池级硫酸镍3231315--电池级硫酸锰06058059--负极材料及原材料万元吨天然石墨负极高端6752595--天然石墨负极中端453942--人造石墨负极高端673551--人造石墨负极中端4128345--隔膜元平方米7m湿法基膜181215--9m湿法基膜151113--16m干法基膜07506507--水系7m2m湿法涂覆隔膜2215185--水系9m3m湿法涂覆隔膜21417--电解液万元吨电解液三元圆柱2600mAh393135-604-023电解液三元常规动力型45354-751-033电解液磷酸铁锂305222625-187-005六氟磷酸锂国产1121051085-398-045六氟磷酸锂出口12511512-244-030锂电池元Wh方形动力电芯磷酸铁锂057050535--方形动力电芯三元0680570625--资料来源鑫椤锂电国盛证券研究所P12请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日四一周重要新闻41新闻概览新能源汽车行业资讯1北京昌平区1000万汽车消费券正式启动2吉林拟于近期发放汽车消费券450万元3又一家中国新能源龙头企业赴美建厂4宁德时代分别与山东高速集团山东省港口集团签署合作协议公司新闻1美联新材关于控股孙公司签订普鲁士蓝钠离子电池正极材料销售合同的自愿性信息披露公告2特锐德关于公司及子公司预中标国网项目的提示性公告3协鑫能科关于与专业投资机构共同投资的公告4尚太科技关于签署投资协议书暨对外投资的公告新能源发电太阳能行业资讯1我国2024年太阳能电池产量超过450GW2中核集团157GW组串式逆变器框架集采11企入围3国家统计局8月太阳能发电增长1394国家能源集团组件集采招标157GWN型中标240MW公司新闻1仕净科技关于收到中标通知书的公告2易成新能关于控股孙公司开展融资租赁业务暨关联交易的公告3阳光电源关于回购公司股份方案的公告4钧达股份2023-129股份回购方案的公告风电行业资讯1风光储1274GW广西源网荷储一体化试点项目公布华电国家能源集团大唐国家电投领衔2金风东方风电预中标国家能源集团风电机组升级改造项目3山东鼓励建设自发自用余电上网分散式风电项目4中国华电集团与上海电气战略签约将围绕海上风电等领域合作公司新闻1福能股份关于投资设立控股子公司并完成注册登记的公告2三一重能关于出售子公司股权暨关联交易的公告3日月股份关于以集中竞价交易方式首次回购公司股份的公告4豪迈科技豪迈科技2023年员工持股计划储能行业资讯109651007元Wh国家能源集团150MW600MWh电化学储能EPC开标2广东深圳围绕电化学储能等领域快速发展过程中对材料提出的更高要求3湖北省能源局关于加强新型储能电站规范管理的通知4索英南瑞禾望盛弘入围内蒙古电力集团2023-2026年储能变流器ODM合作P13请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日框架招标公示公司新闻1永福股份关于收到户用光伏电站项目中标通知书的公告2华电重工关于重大合同的公告3瑞泰新材关于拟与专业投资机构共同投资设立基金的公告4同飞股份三河同飞制冷股份有限公司第二期限制性股票激励计划草案摘要42行业资讯新能源汽车1北京昌平区1000万汽车消费券正式启动9月11日2023昌平消费季昌平区1000万汽车消费券正式开启发放发放方式为单车销售额6万含-单车销售额50万以上每车补贴1000-8000元不等同时水灾受损车辆车主购车额外再补贴1000元该活动采取先用先得的方式时间截止至2023年10月30日或额度先行用完为止未使用的汽车消费券将自动失效数据来源httpsmpweixinqqcoms7YxU7Iw2ScQbfYlKzbfNPg2吉林拟于近期发放汽车消费券450万元按照2023年吉林市98消费节促销活动安排吉林拟发放汽车消费券450万元第一轮活动期为916至920发放额度300万元第二轮活动期为929至930发放额度为150万元在吉林市城区参加活动的汽车销售企业购买5万元及以上乘用车的个人消费者在享受企业优惠政策后按车辆类型购车发票金额分为三类享受政府消费券优惠数据来源httpsmpweixinqqcomsvL0nPyZEC8jCXBELx8IYA3又一家中国新能源龙头企业赴美建厂光伏组件龙头天合光能下属美国公司TrinaSolarUS9月11日宣布将投资超2亿美元在美国得克萨斯州威尔默建造光伏组件制造工厂年产能约5GW从美国和欧洲采购单晶硅预计新工厂将为当地提供1500个就业岗位该工厂预计2024年开始投产为Vertex模块生产210毫米单晶硅片这是天合光伏首次在美国建设制造工厂这一新产能将专门用于供应其在美国公用事业工商业和住宅太阳能市场的业务数据来源httpsmpweixinqqcomsIcJob7toNXLvF4XTalJbnQ4宁德时代分别与山东高速集团山东省港口集团签署合作协议宁德时代将与山东高速集团围绕重卡换电绿电制造等新能源领域展开合作宁德时代骐骥换电将充分发挥创新技术与运营模式优势结合山东高速集团的资源优势携手打造以山东省内核心高速干线为重点的高速换电网络助力山东加快能源转型宁德时代与山东港口集团在务实合作的基础上围绕绿电制造光伏储能电动船舶重卡换电等新能源领域展开深入合作携手推动智慧绿色港口建设数据来源httpsmpweixinqqcomscDxcopOsIzysfXYxnSoN0A新能源发电太阳能1我国2024年太阳能电池产量超过450GW9月11日内蒙古自治区工业和信息化厅发布关于印发电子信息制造业20232024年稳增长行动方案的通知2024年我国太阳能电池产量超过450吉瓦高端产品供给能力进一步提升新增长点不断涌现数据来源httpsmpweixinqqcoms-H8SOrtyPFB8cr663z9wgP14请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日2中核集团157GW组串式逆变器框架集采11企入围9月12日中国核工业华兴建设有限公司新能源项目组串式逆变器入围采购中标候选人公示上能电气股份有限公司江苏中悦数字能源有限公司江苏云赛能源有限公司厦门科华数能科技有限公司固德威技术股份有限公司等11家企业入围本项目规模共计157GW数据来源httpsmpweixinqqcomsUeBUiIY26hKiPNg7LHExsg3国家统计局8月太阳能发电增长1399月15日国家统计局公布2023年8月份能源生产情况显示8月份发电量8450亿千瓦时同比增长11增速比7月份放缓25个百分点其中火电同比下降22水电增长185核电增长55风电下降115太阳能发电增长139增速比7月份加快75个百分点数据来源httpsmpweixinqqcomsUUNi-xkohuEeqHqS4EVLg4国家能源集团组件集采招标157GWN型中标240MW9月11-12日国家能源集团发布国电电力技术咨询分公司2023年度第二批光伏组件设备集中采购公开招标项目招标公告和国神公司府谷电厂光伏一期200MW项目光伏组件设备采购公开招标项目中标候选人公示本次招标项目包括2个标段规模共计15723575MW晶科能源股份有限公司隆基乐叶光伏科技有限公司2家企业入围数据来源httpsmpweixinqqcomspDLXtoi4ylgz-WFCaWYBQw风电1风光储1274GW广西源网荷储一体化试点项目公布华电国家能源集团大唐国家电投领衔9月12日广西壮族自治区发改委发布关于源网荷储一体化试点项目评估结果的公示根据广西源网荷储一体化试点项目清单总计7个项目规模总计12742MW包括风电规模876GW光伏规模2007GW储能项目总规模1975MW5750MWh项目业主包括华电集团国家能源集团大唐集团国家电投等企业数据来源httpsmpweixinqqcomsMGAxb-IrkH-g5qkKQIQ2金风东方风电预中标国家能源集团风电机组升级改造项目9月13日辽宁公司国能东北新能源发展有限公司2台GW82-1500风电机组升级改造2台FD82B-1500风电机组升级改造公开招标中标候选人公示金风科技东方风电2家整机商入选第一中标候选人是金风科技股份有限公司投标报价为8986万元第二中标候选人是东方电气风电股份有限公司投标报价为90176万元数据来源httpsmpweixinqqcomscAA9ZILinOonSTKoGht6wQ3山东鼓励建设自发自用余电上网分散式风电项目9月14日山东省能源局发布关于开展能源绿色低碳转型试点示范建设工作的通知文件指出要加快发展风电光伏发电在风能和太阳能资源禀赋较好建设条件优越具备持续开发条件符合区域生态环境保护等要求的地区有序推进风电和光伏发电集中式开发鼓励建设自发自用余电上网分散式风电项目打造就地就近消纳新模式数据来源httpsmpweixinqqcomsHN0Dc-kQWIl5MLu4MrOxlA4中国华电集团与上海电气战略签约将围绕海上风电等领域合作9月13日下午中国华电集团与上海电气集团在华电总部签署深化战略合作协议根据协议双方将在海上风电陆上新能源及大基地项目开发燃机项目科技创新国际业务等领域深化合作促进项目转化落地助力构建新型能源体系和新型电力系统数据来源httpsmpweixinqqcomskHT3qVplNX5elSA-2YxkcgP15请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日储能109651007元Wh国家能源集团150MW600MWh电化学储能EPC开标9月11日新疆公司乌鲁木齐光伏公司150MW600MWh电化学储能EPC工程中标候选人公示第一中标候选人为中国能源建设集团新疆电力设计院有限公司投标报价57927957745万元第二中标候选人中国电建集团福建省电力勘测设计院有限公司投标报价60396719142万元本工程为150MW600MWh电化学储能项目为百万新能源基地配套储能项目数据来源httpsmpweixinqqcoms0yZNYzSbbFzj81Gf5g-JwA2广东深圳围绕电化学储能等领域快速发展过程中对材料提出的更高要求9月13日深圳市关于推动新材料产业集群高质量发展的若干措施该措施重点聚焦新能源材料电子信息材料生物医用材料等领域支持下一代高性能新能源材料研发与应用围绕电化学储能等领域快速发展过程中对材料提出的更高要求重点支持钙钛矿材料固态电解质金属锂负极材料等下一代高性能新能源材料的研发与应用灵活采用里程碑式资助赛马式资助等方式予以支持单个项目资助金额不超过3000万元数据来源httpsmpweixinqqcomsrBIDYtFaCKGpJIjQmWH1oA3湖北省能源局关于加强新型储能电站规范管理的通知9月12日为进一步加强全省新型储能电站规范管理推动新型储能安全有序发展支撑全省新型电力系统建设湖北省能源局发布的关于加强新型储能电站规范管理的通知中就项目布局和备案建设过程管理并网接入和竣工验收以及运行维护等方面做出的部署数据来源httpsmpweixinqqcomsHUn59YSzeSupUza7tkCw4索英南瑞禾望盛弘入围内蒙古电力集团2023-2026年储能变流器ODM合作框架招标公示9月15日内蒙古电力集团综合能源有限责任公司2023-2026年储能变流器ODM合作框架招标入围候选人公示本次储能变流器ODM合作框架招标总共采购7个不同功率变流器一体机最高投标限价总计63654万元此次入围候选人公示显示索英电气南瑞继保禾望盛弘电气成功入围索英电气以529023万元成为第一候选人数据来源httpsmpweixinqqcomsUh3UF52Vbq5HI8rOevtZQQ43公司新闻新能源汽车1美联新材关于控股孙公司签订普鲁士蓝钠离子电池正极材料销售合同的自愿性信息披露公告公司控股孙公司辉虹科技与立方新能源签订了采购订单合同约定辉虹科技向立方新能源销售200吨普鲁士蓝钠离子电池正极材料合同金额为1亿元数据来源wind2特锐德关于公司及子公司预中标国网项目的提示性公告公司和全资公司川开电气为国家电网2023年输变电项目第四次变电设备招标采购部分项目推荐的中标候选人预计中标总金额约741854万元数据来源wind3协鑫能科关于与专业投资机构共同投资的公告拟与道禾源信宝山产业宝山投资吴淞口投资宝山发展中崇投资共同投资上海宝山源信科创私募投资基金合伙企业有限合伙合伙企业规模约20亿元公司作为有限合伙人认缴出资2亿元占合伙企业认缴出资额的999数据来源windP16请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日4尚太科技关于签署投资协议书暨对外投资的公告拟在河北省石家庄市无极经济开发区西区辖区内投资新建年产10万吨锂电池负极材料一体化项目总投资初步预计约40亿元拟与无极县人民政府及相关单位就本项目的投资合作事宜签署投资协议书或补充协议数据来源wind新能源发电光伏1仕净科技关于收到中标通知书的公告公司与中铁四局集团泰安高新汶河建设工程有限公司四川宏吉建筑设计有限公司组成联合体单位参与了泰安泰山创业开发建设有限公司的泰安高新区乡村振兴产业园建设项目设计施工总承包项目的投标近日收到中标通知书中标金额约1180亿元含税数据来源wind2易成新能关于控股孙公司开展融资租赁业务暨关联交易的公告为满足公司控股孙公司隆基光伏材料年产3000万套光伏组件金属加工项目发展资金需求隆基光伏材料拟申请向中国平煤神马控股孙公司上海国厚租赁开展融资租赁融资业务融资金额不超过6000万元年利率不超过65融资期限为3年数据来源wind3阳光电源关于回购公司股份方案的公告拟以集中竞价交易方式回购公司部分普通股A股股份用于实施员工持股计划或股权激励计划回购的资金总额不低于5亿元含不超过10亿元含实施期限为通过回购股份方案起12个月内回购股份约333万股至666万股约占总股本022至045数据来源wind4钧达股份2023-129股份回购方案的公告拟以集中竞价交易方式回购公司已在境内发行的A股股票全部用于实施股权激励计划或员工持股计划用于回购的资金总额不低于1亿元含不超过2亿元含回购价格不超过150元股含预计回购股份数量约为666667万股至1333333万股约占总股本的029至059本次回购股份数量不超过公司已发行股份总额的10数据来源wind风电1福能股份关于投资设立控股子公司并完成注册登记的公告公司与福建国资公司漳龙产投集团和北溪投资分别按602010和10的股比共同投资设立花山抽蓄拟建设运营抽水蓄能电站项目注册资本5亿元公司认缴出资3亿元占比60数据来源wind2三一重能关于出售子公司股权暨关联交易的公告拟将所持有的11家涉及分布式光伏电站运营管理业务的全资子公司的100股权转让三一重工转让价格约079亿元数据来源wind3日月股份关于以集中竞价交易方式首次回购公司股份的公告2023912公司以集中竞价交易方式首次回购公司股份25万股占公司总股本的比例为00242支付的资金总额为39546万元数据来源wind4豪迈科技豪迈科技2023年员工持股计划P17请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日本员工持股计划总人数预计不超过1900人不超过925万股占公司股本总额的比例不超过01156任一持有人所持有本次员工持股计划的公司股票数量不超过公司股本总额的1数据来源wind储能1永福股份关于收到户用光伏电站项目中标通知书的公告公司为华能福建公司罗源电力技术公司泉州片区户用分布式光伏发电一期EPC总承包项目和漳州片区一期户用分布式光伏发电项目EPC总承包项目的中标人中标金额分别为370亿元和408亿元数据来源wind2华电重工关于重大合同的公告公司与湖北楚新矿业签署了湖北楚新矿业有限公司宜都市钟家冲建筑石料用灰岩矿长皮带廊道EPCO总承包项目合同合同金额约423亿元含税数据来源wind3瑞泰新材关于拟与专业投资机构共同投资设立基金的公告公司及全资子公司上海树培拟与平安寿险平安资本共同投资设立平睿安泰总认缴出资额不低于715亿元其中公司认缴出资额49亿元占比6853上海树培认缴出资额01亿元占比140数据来源wind4同飞股份三河同飞制冷股份有限公司第二期限制性股票激励计划草案摘要拟授予第二类限制性股票300万股约占草案公告时公司股本总额的178其中首次授予26650万股占拟授予权益总额的8883预留授予3350万股占拟授予权益总额的1117本激励计划首次授予价格为2560元股首次授予的总人数为144人数据来源wind五风险提示新能源装机需求不及预期新能源发电政策不及预期宏观经济不及预期模型测算风险P18请仔细阅读本报告末页声明2023年09月17日免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的资料工具意见信息及推测只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等各种金融服务本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经事先本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法结论不受任何第三方的授意或影响我们所得报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价或行业买入相对同期基准指数涨幅在15以上指数相对同期基准指数的相对市场表现其中A股市增持相对同期基准指数涨幅在515之间股票评级场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针持有相对同期基准指数涨幅在-55之间对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的减持相对同期基准指数跌幅在5以上为基准香港市场以摩根士丹利中国指数为基准美股增持相对同期基准指数涨幅在10以上市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准中性相对同期基准指数涨幅在-1010行业评级之间减持相对同期基准指数跌幅在10以上国盛证券研究所北京上海地址北京市东城区永定门西滨河路8号院7楼中海地产地址上海市浦明路868号保利One561号楼10层广场东塔7层邮编200120邮编100077电话021-38124100邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcom南昌深圳地址南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦地址深圳市福田区福华三路100号鼎和大厦24楼邮编330038邮编518033传真0791-86281485邮箱gsresearchgszqcom邮箱gsresearchgszqcomP19请仔细阅读本报告末页声明