核心观点
　　主板“政策底”加“经济底”的确认，机构资金的持续买入行为加持，主板启动概率进一步上升，建议维持高仓位建议不变，重申重点关注从券商转向银行。中小市值及成长板块：中长期利率持续有效下调前，仍需对板块业绩持续谨慎，出口数据虽有企稳但Q3整体仍显著低于Q2，建议维持精选板块与个股策略，板块建议维持中等仓位，市值风格维持短期大市值占优不变。
　　主要结论
　　涨跌停统计
　　当日(2023-09-15)涨停家数环比增加。共有46只股票触及涨停，涨停被砸概率32.61%。31只涨停股票中，自然涨停29只，一字涨停1只，一字回封1只。共有2只股票触及跌停，跌停打开概率0.00%，2只跌停股票中，自然跌停2只，一字跌停0只，一字回封0只。
　　形态统计
　　截至当日收盘，有370只股票呈均线多头排列，有1447只呈均线空头排列。
　　截至当日收盘，有18只股票的收盘价有效突破前期高点，有28只股票收盘价有效跌破前期低点。
　　资金面
　　截至2023-09-14，两融余额为16060.44亿元，占A股流通市值2.31%；两融交易净买额479.26亿元，占A股成交额7.20%。
　　陆股通当日净买入-24.60亿元，最近5个交易日净买入-154.70亿元；港股通当日净买入11.94亿元，最近5个交易日净买入20.39亿元。
　　龙虎榜
　　当日上榜股票中，活跃度前3的股票为冠石科技(605588.SH),中富电路(300814.SZ),通化金马(000766.SZ)。
　　当日新晋活跃度前10的股票有：广信材料(300537.SZ),立达信(605365.SH),高鸿股份(000851.SZ),联合精密(001268.SZ)。
　　衍生品
　　当周沪深300收报3708.78点，周跌0.83%；主力合约IF2310年化升水5.01%，上升5.84%；沪深300所有合约总成交量151334，上升68.52%；沪深300所有合约总持仓量254967，下降1.88%。
　　截至当日收盘，上证50ETF期权的PCR（成交量）为0.891，较前一日下降2.40%；PCR（持仓量）为0.636，较前一日下降4.03%。
　　截至当日收盘，我们计算的中国波指为16.38，较前一日下降0.12
　　风险分析
　　本报告结果均基于对应模型计算，需警惕模型失效的风险。本报告规律来自历史规律总结，需警惕历史规律不再重复的风险，也需要注意短期市场表现与长期历史规律出现重大差异的风险，当前世界经济全球化加剧，中国与美国经济相关程度发生较大变化，需警惕中美资产相关性出现变化的风险，美国加息促进美元资产向美国回流，当前美国仍处于加息进程中，需警惕美联储加息超预期的风险。当前中国经济受国内国际因素影响较多，仍需警惕国内经济增长不及预期带来的风险。

研究报告全文：证券研究报告金融工程周报生产消费如期企稳增量资金突击加仓主板金融工程研究最新周择时观点核心观点丁鲁明主板政策底加经济底的确认机构资金的持续买入行为加dinglumingcsccomcn持主板启动概率进一步上升建议维持高仓位建议不变重申重点关021-68821623注从券商转向银行中小市值及成长板块中长期利率持续有效下调前SAC编号s1440515020001仍需对板块业绩持续谨慎出口数据虽有企稳但Q3整体仍显著低于Q2建议维持精选板块与个股策略板块建议维持中等仓位市值风格维持短期大市值占优不变发布日期2023年09月17日主要结论市场表现2涨跌停统计-8当日2023-09-15涨停家数环比增加共有46只股票触及涨停涨-18停被砸概率326131只涨停股票中自然涨停29只一字涨停1只一字回封1只共有2只股票触及跌停跌停打开概率0002只跌-28停股票中自然跌停2只一字跌停0只一字回封0只20221520222520223520224520225520226520227520228520229520231520221152022125形态统计2022105上证指数沪深300截至当日收盘有370只股票呈均线多头排列有1447只呈均线空头排列相关研究报告截至当日收盘有只股票的收盘价有效突破前期高点有只1828中信建投金融工程宏观因子构造2022-12-22股票收盘价有效跌破前期低点及应用指南资金面中信建投金融工程2023年投资策2022-12-15略报告用量化体系应对市场不确定截至两融余额为亿元占股流通市值2023-09-141606044A231性两融交易净买额47926亿元占A股成交额720中信建投金融工程逐鹿Alpha专题报告十二AlphaZero基陆股通当日净买入-2460亿元最近5个交易日净买入-15470亿元2022-12-14于AutoML-Zero的高频数据低频化因港股通当日净买入1194亿元最近5个交易日净买入2039亿元子挖掘框架龙虎榜中信建投金融工程宏观变量的资2022-11-06当日上榜股票中活跃度前3的股票为冠石科技605588SH中富电产定价宏观因子模拟组合中信建投金融工程掘金机构调研路300814SZ通化金马000766SZ2022-09-23事件选股策略当日新晋活跃度前10的股票有广信材料300537SZ立达信605365SH高鸿股份000851SZ联合精密001268SZ衍生品当周沪深300收报370878点周跌083主力合约IF2310年化升水501上升584沪深300所有合约总成交量151334上升6852沪深300所有合约总持仓量254967下降188截至当日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为0891较前一日下降240PCR持仓量为0636较前一日下降403截至当日收盘我们计算的中国波指为1638较前一日下降012本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明金融工程研究金融工程周报目录一最新周择时观点1二情绪面121涨跌停相关统计122形态相关统计4三资金面431融资融券432沪港通533龙虎榜5四衍生品指标641股指期货64250ETF期权7风险分析9图目录图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封2图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封2图3实时涨跌停数量2图4最近一年连续涨跌停数量3图5当日连板股统计连板24图6多头排列及空头排列数量4图7股价破前高或前低的股票数量4图8两融余额及其占A股流通市值比例5图9两融交易净买额及其占A股成交额比例5图10陆股通当日及最近五日净买入5图11港股通当日及最近五日净买入5图12当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前106图13上证50与主力合约年化升贴水6图14沪深300与主力合约年化升贴水6图15中证500与主力合约年化升贴水7图16上证50ETF期权PCR成交量7图17上证50ETF期权PCR持仓量7图18中国波指与上证50ETF8表目录表1涨停数靠前的行业及概念指数3请务必阅读正文之后的免责条款和声明金融工程研究金融工程周报一最新周择时观点上周市场小幅调整沪深300指数周涨幅-083上证综指周涨幅003中证500指数周涨幅-007市场开始关注经济触底企稳逻辑伴随一系列月度数据出台后增量资金开始介入基本面上8月生产消费数据全面企稳符合预期上周多项经济数据发布周初发布社融及货币供应量数据社融同比微升但M1仍继续回落周五发布的8月经济生产数据同比实现全面企稳回升其中工业增加值与社零增速的回升幅度都超出市场一致预期月货币与生产各项数据表明外需冲击暂时企稳与国内投资扩展8意愿低位的现状我们重申下半年是A股重要反弹窗口各项物价数据反弹趋势有望延续至年末海外方面周四发布的美国物价数据环比大幅超预期但并未促发美国加息预期显著变化我们始终认为美国当前名义利率已接近泰勒规则理论值11月加息并非理论必然本次通胀抬头也与国际油价上涨相关是供给政策所致症结在中东不在美国经济本土未必引发美联储新加息行为全球大类资产在数据后的走势印证了我们的上述理解美股短期平稳黄金等加息敏感资产上涨这是比较典型的经济周期的衰退中期特征海外资产继续重点关注黄金与国际油价的上行机会技术面上更多机构资金以两融方式入场上周报告中我们提示了机构资金流指标中显示的首次显著回升趋势而本周在两融市场中确认了更多机构资金流入两融余额单周上升400亿左右同期机构资金流指标显示连续第二周大幅流入但指标显示流入方向显著集中在主板而非中小市值成长市场风格或延续近期趋势综上所述上周市场横盘整理但暗流涌动经济生产数据的阶段企稳或为市场反弹提供重要信心基本面上8月工业生产与社会零售如期企稳回升自此我们跟踪的主要经济指标8月多数回升但货币供应M1M2维持回落这与我们上月多次提到的LPR利率5年期暂停下调有直接关联因此市场基本面进入到底部企稳阶段预计上述趋势有望维持至2023年末海外方面美国CPI超预期回升与我们此前预判一致但并未对美国加息预期产生额外影响我们认为美国当前处于经济二次衰退的起点额外加息概率伴随时间逐月下行黄金资产即将进入到23Q4这是我们去年给出的第二轮上行周期时间窗口建议重点关注国际油价在中东联合减产下终于重回90美元上方供需矛盾仍将起到持续推高作用其带动国内煤炭等板块出现联动上涨建议关注最上游原材料行业的相关拉动效应但对中游制造利好有限技术面上增量资金连续第二周大幅介入主板需格外关注但在中小市值板块上未现同步流入需继续观察主板择时观点政策底加经济底的确认机构资金的持续买入行为加持主板启动概率进一步上升建议维持高仓位建议不变重申重点关注从券商转向银行中小市值板块择时观点中长期利率持续有效下调前仍需对板块业绩持续谨慎出口数据虽有企稳但Q3整体仍显著低于Q2建议维持精选板块与个股策略板块建议维持中等仓位市值风格维持短期大市值占优不变本周中信一级行业热点钢铁汽车银行二情绪面21涨跌停相关统计请务必阅读正文之后的免责条款和声明1金融工程研究金融工程周报当日涨停情况共有46只股票触及涨停最终涨停数为31只涨停被砸概率3261涨停股票中自然涨停29只一字涨停1只一字回封1只当日跌停情况共有2只股票触及跌停最终跌停数为2只跌停打开概率000跌停股票中自然跌停2只一字跌停0只一字回封0只图1涨停分类自然涨停一字涨停一字回封图2跌停分类自然跌停一字跌停一字回封自然涨停一字涨停一字回封自然跌停一字跌停一字回封300300250250200200150150100100505000数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券图3实时涨跌停数量涨停家数跌停家数35302520151050930AM1130AM259PM数据来源WIND中信建投证券当日涨停数前5的行业或概念指数依次为富时罗素概念涨停6家跌停0家标普道琼斯概念涨停6家跌停0家医药涨停5家跌停0家股权转让涨停4家跌停0家电子元器件涨停3家跌停0家请务必阅读正文之后的免责条款和声明2金融工程研究金融工程周报表1涨停数靠前的行业及概念指数表1涨停数靠前的行业及概念指数行业概念涨停跌停行业概念涨停跌停富时罗素概念60电力设备20标普道琼斯概念60轻工制造20医药50通信21股权转让40MSCI中国概念20电子元器件30ST概念205G30上海国资改革20消费电子产业30上海市国资20深圳30上海本地重组20交通运输20东北振兴20房地产20医疗改革20资料来源WIND中信建投证券当日有9只股票连续涨停有0只股票连续跌停当日连续涨停数前3的个股依次为联合精密001268SZ6连板ST西发000752SZ5连板通化金马000766SZ5连板图4最近一年连续涨跌停数量连续涨停数连续跌停数2001501005002020-032020-052020-062020-072020-092020-112020-122021-012021-032021-042021-062021-072021-092021-102021-122022-012022-032022-042022-062022-072022-092022-102022-122023-012023-032023-042023-062023-072023-08数据来源WIND中信建投证券请务必阅读正文之后的免责条款和声明3金融工程研究金融工程周报图5当日连板股统计连板2股票简称连板数量最新收盘涨幅封板时间所属行业所属概念001268SZ联合精密63915100093236机械-000752SZST西发5101349793206食品饮料ST概念最小市值业绩爆雷医疗改革工业大麻抗癌标普道琼斯概念民营医院股票质000766SZ通化金马51254100094051医药押融资融券重组002194SZ武汉凡谷21198100192500通信5G中小创蓝筹二线龙头富时罗素概念成交主力摘帽科技龙头002889SZ东方嘉盛22548100293021交通运输深圳物流骨干网粤港澳大湾区粤港澳自贸区600189SH泉阳泉21065100293126农林牧渔东北振兴破净美丽中国长吉图板块600654SHST中安2216485103932计算机ST概念低价小市值601188SH龙江交通2448100793552交通运输东北振兴破净股权转让605588SH冠石科技268121000134821电子-数据来源WIND中信建投证券22形态相关统计截至当日收盘有370只股票呈均线多头排列有1447只呈均线空头排列截至当日收盘有18只股票的收盘价有效突破前期高点有28只股票收盘价有效跌破前期低点图6多头排列及空头排列数量图7股价破前高或前低的股票数量多头排列空头排列突破前高跌破前低300020018025001602000140120150010010008060500400200数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券三资金面31融资融券截至2023-09-14两融余额为1606044亿元占A股流通市值231两融交易净买额47926亿元占A股成交额720请务必阅读正文之后的免责条款和声明4金融工程研究金融工程周报图8两融余额及其占A股流通市值比例图9两融交易净买额及其占A股成交额比例两融余额亿左轴两融余额占A股流通市值交易净买额融资-融券交易净买额占A股成交额26001320000281218000210026111600016001014000249110081200022710000600206800010056000182017-032018-032019-032020-032021-032022-032023-03数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券32沪港通陆股通当日净买入-2460亿元最近5个交易日净买入-15470亿元港股通当日净买入1194亿元最近5个交易日净买入2039亿元图10陆股通当日及最近五日净买入图11港股通当日及最近五日净买入陆股通近5日净买入右陆股通当日净买入港股通近5日净买入右港股通当日净买入20050030080040015020060030010020010040050100020000-50-100-10002020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06-2002023-082020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-05-1002023-07-300-200-200-150-400-300-400-200-500数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券33龙虎榜当日上榜股票中活跃度前3的股票为冠石科技605588SH中富电路300814SZ通化金马000766SZ当日新晋活跃度前10的股票有广信材料300537SZ立达信605365SH高鸿股份000851SZ联合精密001268SZ请务必阅读正文之后的免责条款和声明5金融工程研究金融工程周报图12当日龙虎榜部分榜单过去20交易日上榜次数前10涨跌买入过去20日代码简称卖出万净流入万强度上榜原因上市日期所属行业所属概念幅万上榜次数605588SH冠石科技105357166065675-12495171-01891换手率达20102021-8-12电子元器件-300814SZ中富电路-1331218960167699617250676050639换手率达3082021-8-12电子元器件-业绩爆雷医疗改革工业大麻抗癌标普道琼斯概念民000766SZ通化金马1011313113109551584114000014涨跌幅偏离值达771997-4-30医药营医院股票质押融资融券重组002902SZ铭普光磁608140471320661684051628005984换手率达2072017-9-29电子元器件5G重组300537SZ广信材料-7117236111184615-39485511-0353换手率达3072016-8-30基础化工新材料电路板000010SZ美丽生态10131186148424956701862371059173换手率达2061995-10-27建筑ST概念301297SZ富乐德1816274699027422-36281611-03664换手率达3062022-12-30电子元器件-605365SH立达信1586418155444052873727167013613振幅值达1552021-7-20家电-IPV6国企混改物联网电子商务第三方支付网络彩票000851SZ高鸿股份-993205381642337441149013020035涨跌幅偏离值达741998-6-9通信融资融券001268SZ联合精密104052852482337-11954286-02278换手率达2042022-6-30机械-002229SZ鸿博股份102497412543762124301305049772涨跌幅偏离值达732008-5-8轻工制造5G员工持股网络彩票股权转让融资融券数据来源WIND中信建投证券四衍生品指标41股指期货当周上证50收报251498点周跌020主力合约IH2310年化升水498上升616上证50所有合约总成交量92538上升8139上证50所有合约总持仓量129447下降163当周沪深300收报370878点周跌083主力合约IF2310年化升水501上升584沪深300所有合约总成交量151334上升6852沪深300所有合约总持仓量254967下降188当周中证500收报570466点周跌007主力合约IC2310年化升水171上升1232中证500所有合约总成交量98019上升3995中证500所有合约总持仓量294473下降043图13上证50与主力合约年化升贴水图14沪深300与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水上证50主力合约年化升贴水沪深3004500606000604040005500402035005000200450003000-204000-202500-403500-402000-603000-602017-3-202017-6-202017-9-202018-3-202018-6-202018-9-202019-3-202019-6-202019-9-202020-3-202020-6-202020-9-202021-3-202021-6-202021-9-202022-3-202022-6-202022-9-202023-3-202023-6-202018-3-312020-3-312023-6-302017-3-302017-6-302017-9-302018-6-302018-9-302019-3-312019-6-302019-9-302020-6-302020-9-302021-3-312021-6-302021-9-302022-3-312022-6-302022-9-302023-3-312017-12-202018-12-202019-12-202020-12-202021-12-202022-12-202018-12-312020-12-312017-12-312019-12-312021-12-312022-12-31数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券请务必阅读正文之后的免责条款和声明6金融工程研究金融工程周报图15中证500与主力合约年化升贴水主力合约年化升贴水中证50070009000650060006000300055000005000-300045004000-60003500-90002017-2018-2019-2020-2021-2022-2017-3-172017-6-172017-9-172018-3-172018-6-172018-9-172019-3-172019-6-172019-9-172020-3-172020-6-172020-9-172021-3-172021-6-172021-9-172022-3-172022-6-172022-9-172023-3-172023-6-17数据来源WIND中信建投证券4250ETF期权PCR截至当日收盘上证50ETF期权的PCR成交量为0891较前一日下降240PCR持仓量为0636较前一日下降403图16上证50ETF期权PCR成交量图17上证50ETF期权PCR持仓量PCR成交量右上证50ETFPCR持仓量右上证50ETF4222404224384017383619343632123430321428300728260924262202242204数据来源WIND中信建投证券数据来源WIND中信建投证券中国波指截至当日收盘我们计算的中国波指为1638较前一日下降012请务必阅读正文之后的免责条款和声明7金融工程研究金融工程周报图18中国波指与上证50ETF中国波指上证50ETF404535403035302525202015151010505000数据来源WIND中信建投证券注上交所于2018年2月14日停止中国波指的更新故2月14日前为实际值之后为我们基于官方文档的计算值请务必阅读正文之后的免责条款和声明8金融工程研究金融工程周报风险分析本报告结果均基于对应模型计算需警惕模型失效的风险本报告规律来自历史规律总结需警惕历史规律不再重复的风险也需要注意短期市场表现与长期历史规律出现重大差异的风险当前世界经济全球化加剧中国与美国经济相关程度发生较大变化需警惕中美资产相关性出现变化的风险美国加息促进美元资产向美国回流当前美国仍处于加息进程中需警惕美联储加息超预期的风险当前中国经济受国内国际因素影响较多仍需警惕国内经济增长不及预期带来的风险请务必阅读正文之后的免责条款和声明9金融工程研究金融工程周报丁鲁明分析师介绍同济大学金融数学硕士中国准精算师中信建投证券研究所执行总经理金融工程团队大类资产配置与基金研究团队首席分析师中信建投证券基金投顾业务决策委员会成员具备14年证券从业经历创立国内量化基本面投研体系继承并深入研究经济经典长波体系中的康波周期理论并积极应用于实务多次对资本市场重大趋势及拐点给出精准预判荣获多项荣誉郭纯一研究助理guochunyicsccomcn请务必阅读正文之后的免责条款和声明10金融工程研究金融工程周报评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6个增持相对涨幅515月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市股票评级中性相对涨幅-55之间场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场以沪深减持相对跌幅515300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准卖出相对跌幅15以上香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普强于大市相对涨幅10以上500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得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