分析师点评
　　总量研究
　　【宏观】财政收支均有好转，后续关注两大线索——2023年8月财政数据点评
　　受去年同期基数走高影响，8月财政收入同比增速转负，但从两年复合平均视角看，财政收入增速仍在继续回暖，国内增值税、个人所得税等主要税种贡献较多，企业所得税、土地和地产相关税种则继续形成拖累；支出端来看，8月支出增速持续回升，支出进度已显著高于往年同期水平。但从支出领域看，继续向教育、社保就业、卫生健康等相对刚性领域倾斜，基建领域支出仍然偏弱。
　　【宏观】能源消费大幅反弹，美国消费“高而不强”——2023年8月美国零售数据点评
　　能源消费大幅反弹，驱动8月美国消费超预期上行，但“高而不强”。一方面，8月消费增速上行主要由油价驱动，能源消费占新增零售额近7成；另一方面，8月零售、休闲以及服务消费增速回落，若剔除油价影响，零售环比增速仅为0.2%，不及前值（0.5%），指向实际消费需求相对疲弱。相应，市场在消化超预期的零售数据后，发现实际消费需求降温，对加息影响较小，三大股指实现收涨。
　　【宏观】政策持续发力，经济企稳回升——2023年8月经济数据点评兼光大宏观周报（2023-09-16）
　　8月经济数据整体超预期，消费、制造业、基建和地产数据均有好转，主要受极端天气影响减弱、专项债发行加速、车企降价促销拉动销售、企业融资成本下行和需求恢复、地产调控政策放松等多方面因素的共同作用。7月24日政治局会议以来，本轮稳增长政策已经初见成效，并直接拉动经济数据全面边际好转。
　　【策略】如何看待8月经济数据与降准对市场的影响？——策略周专题（2023年9月第2期）
　　此前市场情绪相对低迷，导致A股市场整体表现相对一般，但当前8月份部分经济数据均出现好转，政策也加速落地，或将显著提振市场情绪。短期的机会主要是政策引致的情绪拐点，从历史来看，虽然政策底到实际经济好转的时间并不稳定，但本轮活跃资本市场的相关政策以及当前超预期降准或许仍然能够有效的提升市场的情绪，指数整体易涨难跌。
　　【策略】【光大策略】全球投资一周数据聚焦20230916
　　本周全球大类资产走势分化。道琼斯指数上涨0.12%，恒生国企指数下跌0.08%，标普500指数下跌0.16%，纳斯达克指数下跌0.39%。布伦特原油、美元指数、黄金均上涨。
　　【策略】【光大证券】A股市场策略数据库-20230916
　　本周大类资产指数涨跌分化，LME铜涨幅居前，创业板指跌幅居前。A股宽基指数方面，本周除上证综指小幅上涨外，宽基指数全线下跌，创业板指跌幅居前。行业方面，煤炭涨幅居前，计算机跌幅居前。
　　 【金工】基本面韧性彰显，细分食品板块有望迎来催化行情——工具型产品介绍与分析系列之二十三
　　在市场层面风险释放、行业基本面韧性足、板块信心有望修复的背景下，细分食品指数具备较高的投资潜力和配置价值。细分食品指数具备聚焦白酒、乳品等细分领域龙头，更易捕捉到产业存量或缩量竞争下龙头受益逻辑带来的投资机遇，相较同类指数营收稳健、估值水平整体较低。华夏中证细分食品饮料产业主题ETF作为规模较大流动性佳、跟踪误差较小的标的基金，建议关注其配置机会。
　　【债券】此前经济转弱的情况正在改变——2023年8月经济数据点评兼债市观点
　　工业生产明显提升，后续走势需进一步观察。固定资产投资环比有一定程度的改善，主要是制造业投资在提升。社会消费的下降态势有所改变，服务业消费维持在高水平。我们认为后续流动性仍将保持充裕，债券市场风险相对不大，短期内10Y国债收益率仍将以2.6%为中枢波动。
　　【债券】CD的交易价值正在浮现——2023年9月15日利率债观察
　　近期CD利率上行较快，自8月18日至9月14日这19个交易日内1YAAA级品种已上行了24bp。我们认为，随着CD利率的上行，该品种的交易价值正在浮现。
　　【债券】谨防回撤，静待时机——可转债周报（2023年9月11日至9月15日）
　　当前，权益市场及转债市场均处于磨底阶段，我们建议投资者适度控制仓位，静待时机。在下一阶段的投资思路上，我们认为投资者可寻找中、低价转债标的布局，同时可积极参与新券打新。在行业选择上，可关注以下方向：1）半导体零部件及其上游材料的相关转债；2）人形机器人、汽车零部件方向的相关转债标的；3）顺周期方向中的建材、纺服、有色金属等行业对应的转债标的。
　　【债券】光大固收信用利差数据库_20230915
　　上周行业信用利差涨跌互现。上周煤炭和钢铁信用利差整体下行。上周各等级城投信用利差涨跌互现，各等级非城投信用利差整体下行。上周国企和民企信用利差涨跌互现。上周区域城投信用利差涨跌互现。