本期投资提示：
　　23年1-7月全球动力电池装机，中企占比超六成。根据SNEResearch（韩国新能源车市场研究机构），23年1-7月全球动力电池装机量达到362.9GWh，同比增长49.2%。其中六家中国企业市占率达62.9%，较去年同期的57.6%增加5.3%。23年1-7月，宁德时代动力电池市占率提升至36.6%，较去年同期提高1.2pct；比亚迪紧随其后，市场份额也由去年同期的12.3%上升至16.0%；亿纬锂能装机量提升极快，同比提升150.0%；除LG新能源外，主要日韩厂商在全球动力电池市场的份额继续下滑，松下/SKOn/三星SDI全球动电池装机市占率分别达7.3%/5.2%/4.1%，较同期-0.6pct/-1.5pct/-0.6pct。
　　本周行情回顾：本周（2023/9/11-2023/9/15）沪深300指数跌幅0.83%，其中电力设备下跌3.14%，跑输沪深300指数2.31pct，在31个申万一级行业中排名第29；本周申万电力设备二级行业中，电池跌幅靠前，下跌4.83%；截至2023年9月15日，今年以来申万电力设备指数累计下跌19.10%，跑输沪深300指数14.89pct。
　　行业动态：本周锂电产业链价格继续下行，碳酸锂、氢氧化锂、正极材料、六氟磷酸锂等环节价格继续回落，从中游排产来看，Q3电池材料各环节头部企业的排产指引多环比向上，降价压力犹存，整体维持量增价减趋势。光伏方面，本周硅料新签订单价格保持微幅上涨形势，包括二线企业在内价格范围涨至每公斤78-89元；本周硅片主流成交价格维持上涨，P型M10,G12尺寸成交价格落在每片3.33-3.35元与4.25元人民币左右，N型M10尺寸落在每片3.45-3.47元、G12尺寸落在4.47元人民币的范围；本周主流尺寸电池片成交价格下行，P型M10,G12尺寸电池片主流成交价格纷纷落在每瓦0.72元与0.73元人民币左右、G12尺寸由于供应家数与量体较少，价格相对稳定，N型TOPCon（M10）电池片价格也对应下跌落在每瓦0.78-0.79元人民币左右，N/P型电池片价差约每瓦6-7分钱人民币左右；本周组件价格持稳，国内一线厂家新单执行集中项目每瓦1.16-1.24元人民币，分布式项目价格每瓦1.15-1.25元人民币、部分报价上调至每瓦1.3+元人民币的水平。
　　公司动态：鸿日达与羲和香港有限公司在越南共同出资设立鸿誉光能（越南）有限公司，投资建设太阳能光伏组件、接线盒及消费电子连接器生产基地项目，项目计划总投资额约3,400万美元；尚太科技将在河北省石家庄市无极经济开发区西区辖区内投资新建“年产10万吨锂电池负极材料一体化项目”，本项目总投资初步预计约40亿元人民币。
　　投资分析意见：电动车筑底反弹行情正在演绎。市场对于行业降速、产能过剩、盈利下行的担忧已走过一段验证兑现期，锂电板块的增速底、估值底和预期底已至，盈利底或也出现，建议从稳盈利和优格局出发，同时兼顾预期弹性，推荐关注标的宁德时代、科达利、鹏辉能源、珠海冠宇、恩捷股份、当升科技。光伏产业链价格底部企稳叠加光伏装机旺季来临，建议关注竞争格局相对较好的辅材环节如胶膜、焊带、光伏玻璃以及技术壁垒较高的电池环节，关注通威股份、福斯特、爱旭股份。
　　风险提示：1）政策出台不及预期的风险；2）竞争激烈导致价格超预期下降的风险；3）技术路线快速变化的风险。