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>> 申万宏源-公用事业行业新型电力系统(公用环保)周报:8月产业用电增速继续高增,CCER管理办法获审议通过-230918
上传日期:   2023/9/18 大小:   840KB
格式:   pdf  共10页 来源:   申万宏源
评级:   看好 作者:   查浩,邹佩轩,傅浩玮
行业名称:   电力
下载权限:   此报告为加密报告
电力:8月产业用电增速继续高增居民用电受高基数影响回落
  9月14日,国家能源局发布8月全社会用电量等数据。8月,全社会用电量8861亿千瓦时,同比增长3.9%。分产业看,第一产业用电量142亿千瓦时,同比增长8.6%;第二产业用电量5458亿千瓦时,同比增长7.6%;第三产业用电量1711亿千瓦时,同比增长6.6%;城乡居民生活用电量1550亿千瓦时,同比下降9.9%。对比7月份数据,7月单月全国全社会用电量8888亿千瓦时,同比增长6.5%。其中第一、二、三产业和城乡居民用电量分别同比增长14.0%、5.7%、9.6%和5.1%。
  环比来看,8月单月第二产业用电量增速上升,第三产业用电量增速下降,城乡居民用电量增速大幅下降。从上年基数来看,2022年8月全社会用电量8520万千瓦时,同比增长10.7%,其中第一、二、三产业及城乡居民用电量分别14.5%、3.6%、15%和33.5%,2022年8月连续出现极端高温,导致第三产业和城乡居民用电增速激增,今年增速回落主要受基数影响,从两年复合增速来看,第三产业和城乡居民分别达到10.7%和9.67%,均处于近年较高水平。第二产业用电量增速受气温影响较小,今年8月7.6%的增速同比、环比均有增加。
  目前8月用电详细数据尚未披露,从7月用电详细数据来看,用电需求韧性仍然来自产业结构变迁,趋势性变化影响开始显现。
  投资策略:电力供需趋紧叠加新一轮电改,建议从电力供需格局、区域竞争格局、机组质量以及资产负债率四个维度筛选优质火电标的,重点推荐申能股份、国电电力、中国电力,关注浙能电力。同时推荐源网荷储一体化的综合能源平台天富能源和银星能源。
  环保:CCER管理办法获审议通过,CCER重启呼之欲出
  事件:据生态环境部微信公号9月15日消息,生态环境部部长黄润秋主持召开部务会议,审议并原则通过《温室气体自愿减排交易管理办法(试行)》。
   CCER管理办法获批是CCER的又一重大进展,预示着CCER重启呼之欲出。自2023年以来,CCER重启进入加速阶段。1)2023年7月7日,生态环境部就《温室气体自愿减排交易管理办法(试行)》公开征求社会意见。2)2023年9月2日,习近平总书记在北京向2023年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会发表视频致辞,提到建设全国温室气体自愿减排(CCER)交易市场的重要性,以支持服务业在绿色发展中扮演更大的角色。3)9月15日,生态环境部部长黄润秋主持召开部务会议,审议并原则通过《温室气体自愿减排交易管理办法(试行)》。《管理办法》是规定自愿减排交易市场基本框架的统领性文件,对于市场启动和运行具有重要意义。
  下一步伴随首批方法学的发布,CCER有望正式启动重启,CCER有望赶上全国碳市场第二个履约周期。全国碳市场第二个履约期的周期仍为2年,控排企业须在2023年12月31日前完成2021、2022年度配额清缴。2023年8月28日,生态环境部召开8月例行新闻发布会,根据生态环境部新闻发言人刘友宾介绍,近期,全国碳排放权市场启动了2021、2022年度的配额发放和履约工作,共纳入发电企业2200多家,两年度分别履约、配额清缴时间均截至2023年底,每家重点排放单位每年可使用国家核证自愿减排量(CCER)抵销年度应清缴配额量的5%。伴随履约周期的临近,我国碳交易市场目前正呈现量价齐升。
  投资分析意见:CCER重启有望为林业碳汇、甲烷减排、分布式光伏、节能增效等方向提供额外收益,建议关注永安林业、东珠生态、芯能科技、南网能源、山高环能、上海环境、绿色动力。
  风险提示:CCER政策出台进度不及预期
 
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