事项：
　　9月国内宏观经济数据将在10月陆续公布，国信证券经济研究所提前给出2023年9月主要经济数据预测。
　　以下是2023年9月主要经济数据预测：
　　结论：9月国内经济延续企稳势头。预计9月国内CPI环比约为0.3%，CPI同比持平上月的0.1%；9月PPI环比或约为0.4%，PPI同比继续上行至-2.5%；预计高基数背景下9月工业增加值当月同比小幅回落至4.0%；国内社会消费品零售总额当月同比增速亦回落至4.0%；固定资产投资当月同比或上升至4.0%左右，累计同比上升至3.3%；海外经济增长仍处于回落过程中，但三季度开始进入年底节日的备货季，海外去库存压力或有所缓解，预计9月国内美元计价的出口同比继续上行至-6.0%左右。
　　风险提示
　　政策刺激力度减弱，经济增速下滑。

研究报告全文：证券研究报告2023年10月08日宏观经济数据前瞻2023年9月宏观经济指标预期一览经济研究宏观快评证券分析师李智能0755-22940456liznguosencomcn执证编码S0980516060001证券分析师董德志021-60933158dongdzguosencomcn执证编码S0980513100001联系人田地0755-81982035tiandi2guosencomcn事项9月国内宏观经济数据将在10月陆续公布国信证券经济研究所提前给出2023年9月主要经济数据预测以下是2023年9月主要经济数据预测结论9月国内经济延续企稳势头预计9月国内CPI环比约为03CPI同比持平上月的019月PPI环比或约为04PPI同比继续上行至-25预计高基数背景下9月工业增加值当月同比小幅回落至40国内社会消费品零售总额当月同比增速亦回落至40固定资产投资当月同比或上升至40左右累计同比上升至33海外经济增长仍处于回落过程中但三季度开始进入年底节日的备货季海外去库存压力或有所缓解预计9月国内美元计价的出口同比继续上行至-60左右表12023年9月宏观数据预测国信宏观固收研究2023-09国信预测前期数据GDP当季4563CPI当月0101PPI当月-25-30工业增加值当月4045固定资产投资累计3332社会消费品零售总额当月4046出口当月-60-88进口当月-50-73贸易顺差当月亿美元756682信贷月增量亿元2450013600信贷余额累计增速111111社会融资总量月增量亿元3650031237社会融资总量累计增速9090M2同比增速107106资料来源WIND国信证券经济研究所整理风险提示政策刺激力度减弱经济增速下滑请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容1证券研究报告相关研究报告8月PMI数据解读-产需内生性筑底2023-09-01印花税下调及资本市场一揽子政策解读-多措并举活跃资本市场2023-08-282023年7月财政数据快评-收支仍然偏弱支出或将提速2023-08-24央行公开市场操作利率下调解读-二度降息加码稳增长经济平稳可期2023-08-15宏观经济数据前瞻-2023年7月宏观经济指标预期一览2023-08-01请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告免责声明分析师声明作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解通过合理判断并得出结论力求独立客观公正结论不受任何第三方的授意或影响作者在过去现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬特此声明国信证券投资评级投资评级标准类别级别说明报告中投资建议所涉及的评级如有分为股票评买入股价表现优于市场代表性指数20以上级和行业评级另有说明的除外评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现也即报告股票增持股价表现优于市场代表性指数10-20之间发布日后的6到12个月内公司股价或行业指数投资评级中性股价表现介于市场代表性指数10之间相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基卖出股价表现弱于市场代表性指数10以上准A股市场以沪深300指数000300SH作为基准新三板市场以三板成指899001CSI为基准超配行业指数表现优于市场代表性指数10以上行业香港市场以恒生指数HSIHI作为基准美国市场中性行业指数表现介于市场代表性指数10之间以标普500指数SPXGI或纳斯达克指数投资评级IXICGI为基准低配行业指数表现弱于市场代表性指数10以上重要声明本报告由国信证券股份有限公司已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格制作报告版权归国信证券股份有限公司以下简称我公司所有本报告仅供我公司客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式使用复制或传播任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准本报告基于已公开的资料或信息撰写但我公司不保证该资料及信息的完整性准确性本报告所载的信息资料建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断在不同时期我公司可能撰写并发布与本报告所载资料建议及推测不一致的报告我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态我公司可能随时补充更新和修订有关信息及资料投资者应当自行关注相关更新和修订内容我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策本报告仅供参考之用不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任证券投资咨询业务的说明本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格证券投资咨询是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动接受投资人或者客户委托提供证券投资咨询服务举办有关证券投资咨询的讲座报告会分析会等在报刊上发表证券投资咨询的文章评论报告以及通过电台电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务通过电话传真电脑网络等电信设备系统提供证券投资咨询服务中国证监会认定的其他形式发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式指证券公司证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析形成证券估值投资评级等投资分析意见制作证券研究报告并向客户发布的行为证券研究报告国信证券经济研究所深圳深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编518046总机0755-82130833上海上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层邮编200135北京北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层邮编100032