数据要素：第二届全球数字贸易博览会——数据要素治理与市场化论坛在浙江杭州成功举行。地方政策出台频率有所加快，助力数据产业快速发展，国家数据局正式揭牌后，市场对国家层面数据立法、制度建设预期强化，论坛提及的数据基础设施预计也将迎来更多政策扶持。
　　影视：2023年11月20日，巨量广告再度更新《新增主体推广短剧的资质要求》，小程序短剧在各环节的内容审查要求会逐渐向长短视频平台的网络微短剧看齐，尤其具有一定影响力或知名度的重点短剧。
　　直播电商：恺英网络董事长成为实控人，公司治理进一步改善。根据恺英网络公告，恺英网络董事长金锋拟受让金海波持有的绍兴安嵊11%的合伙份额，转让款为1.47亿元，协议收购后，金锋合计控制公司股份数量为4.09亿股，占公司总股本的19.01%（此前为13.78%）。同时后续公司回购有望积极推进。
　　投资建议：建议重点关注平台经济业绩及估值双修复机会，以及AI+及数字经济机会。（1）腾讯、腾讯音乐、快手、爱奇艺、百度等公司三季度财报表现稳健，经营杠杆呈现持续提升的趋势，以腾讯为代表的行业龙头聚焦高质量经营，收入结构持续优化，未来的持续增长带动更高的经营杠杆，驱动利润持续释放。百度生成式AI已经逐步开始贡献云、广告业务的收入，未来技术或成为业绩加速器。爱奇艺、腾讯音乐通过优化会员ARPU也持续兑现了提价逻辑。建议关注腾讯、快手、美团、泡泡玛特、爱奇艺、腾讯音乐、网易云音乐和百度。（2）游戏行业产品上线节奏有所放缓，估值均处于偏底部位置；建议关注新款小游戏《灵魂序章》上线并进入微信小游戏畅销榜前三的三七互娱、《石器时代：觉醒》、《纳萨力克之王》等新品陆续上线的恺英网络，建议关注推出AI音乐社交APP“给麦”，后续待发行产品丰富的盛天网络，同时建议关注吉比特、巨人网络、神州泰岳、姚记科技、完美世界等。（3）关注板块龙头价值修复及绩优个股，营销板块推荐分众传媒；长视频建议关注芒果超媒和爱奇艺；在线招聘建议关注BOSS直聘；线下娱乐建议关注华立科技；博彩业绩持续疫后修复，关注金沙中国等；文旅建议关注电广传媒在芒果IP及基因赋能之下的新文旅业务开拓，以及游戏和创投等业务发展。（4）教育建议关注AI+教育、教育数字化、智慧教育平台方向，建议关注新东方、东方甄选、视源股份、佳发教育、盛通股份等相关个股，以及中原传媒、中南传媒、凤凰传媒、南方传媒、皖新传媒等国有出版公司。（5）AI+方向，随模型能力边际向好、接入成本降低，GPTs及GPTStore等功能上线，或将推进应用侧繁荣，继续建议关注逻辑顺、有兑现度的标的。
　　风险提示：板块系统性风险、政策监管风险、游戏公司技术性风险。