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>> 天风证券-美股AI行业周报:OpenAI成立新的初始董事会,CRMSNOW等公司业绩亮眼-231204
上传日期:   2023/12/5 大小:   215KB
格式:   pdf  共4页 来源:   天风证券
评级:   -- 作者:   孔蓉,王梦恺,杨雨辰
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主要股指:道琼斯指数+2.42%,标普500指数+0.77%,纳斯达克指数+0.38%.
  宏观经济:美国10月消费支出及核心PCE价格指数升幅双双放缓,反映经济呈现降温趋势。美国持续申领失业救济人数升至约两年来最高,进一步表明就业市场降温,受借贷成本和房价的影响,美国10月二手房签约量指数降至记录最低。美国消费支出和通胀指标放缓,就业市场降温。美国财长耶伦表示,经济有望实现软着陆。旧金山联储行长称,现在利率处于非常好的位置,没有考虑降息。纽约联储行长预计货市政策将在一段时间内保持限制性。
  OpenAI:成立新的初始董事会。Sam Altman回归担任首席执行官,Mira Murati担任首席技术官,Greg Brockman返回担任总裁。后续公司将专注于三个方面:1)推进研究计划,进一步投资全栈安全工作。2)继续改进和部署产品,让用户体验到人工智能的好处和前景,并有机会塑造人工智能。3)Bret Taylor、LarrySummers和D’Angelo将努力建立一个具有多元化视角的董事会,改善OpenAI治理结构,并监督对近期事件的独立审查。根据外媒报道,初始董事会将会在一个30人的董事候选名单中进一步选出9人左右的OpenAI新董事会,作为OpenAI未来的最高决策机关。
  Snowflake:FY24Q3收入、毛利、利润均超预期,预计AI产品将带来新的工作负载。收入为7.3亿美元,超一致预期3%;毛利率为69%,超一致预期3%;调整后净利润为0.9亿美元,超一致预期49%。分业务来看,产品业务收入约为7.0亿美元,超一致预期3%;专业服务收入约为0.4亿美元,低于一致预期7%。公司宣布并展示大量新技术,让客户能够调动AI:推出了Snowflake Cortex,一项用于推理大型语言模型的托管服务,可以直接访问模型和专门操作,如翻译、情感和向量函数;去年推出Snowpark容器服务,开发人员可以在Snowflake的管理边界内访问任何语言、任何库和灵活的硬件。目前已有70多家客户在预览版中使用容器服务。许多重要的新功能将在第四季度广泛推出:原生应用程序框架将大规模推出,用于交易处理的Unistore、Snowpark容器服务和Apache IcebergTables都将进入公开预览阶段,公司预计这些产品将带来大量新的工作负载扩展机会。后续指引:第四季度,公司预计产品收入在7.16亿至7.21亿美元之间,同比增长29%-30%。全年收入指引提高到26.5亿美元,同比增长37%。
  Salesforce:FY24Q3业绩超预期,上调全年收入指引。收入为87.2亿美元,基本符合一致预期;调整后净利润为20.7亿美元,超一致预期2%。分业务来看,订阅&支持收入81.4亿美元;专业服务收入约为5.8亿美元。AI方面,EinsteinGPT每周能完成一万亿笔交易,财富100强中有17%是Einstein GPTCopilot客户。数据云(超大规模的实时客户数据平台)表现出色,单三季度数据云摄取了6.4万亿条记录,同比增长140%,触发1.4万亿次激活,同比增长220%。后续指引:预计FY24固定汇率下收入高点为348亿美元,同比增长11%,FY24营业利润率将达到30.5%。
  我们对于OpenAI新董事会的观点:从新董事会架构来看,我们认为新成员均拥有较强的谈判能力和人脉,帮助他们作为中介谈判组成新的更多人数董事会。BretTaylor既是推进完成Google Map的资深程序员,同时也是创业者和前Salesforce的CEO,也曾是Twitter董事长。Larry Summers曾是财政部长和Harvard校长,也担任Block的董事会成员,和硅谷关系密切。Adam则继续留在OpenAI董事会。我们相信谈判双方对于这两人的人脉和监管沟通能力、具有充分的信心。
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  风险提示:宏观经济不及预期;企业盈利不及预期;通胀快速上行。
  
 
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