2010年以来的14年中，按波段最大收益划分，春季躁动可以分为缺席、提前、收益一般和收益明显四种类型，缺席和提前分别出现过2次，4次收益明显，6次收益一般。
　　2021-2022年春季躁动缺席的核心原因在于市场处于高位，海外流动性收紧，全A最大涨幅不超过10%，持续不超过20个交易日，期间占优板块以低估值顺周期为主。
　　2013和2015年春季躁动提前至上一年12月，核心原因在于稳增长政策靠前发力，这种情形下春季躁动时期往往成长风格占优，可选消费也表现不错。
　　2012、2016、2019、2020这四年春季躁动行情最为显著，核心原因在于市场位置低+超跌、Q1流动性充足，稳增长政策明显发力，小盘风格、成长和周期相关行业占优。
　　2010-2011、2014、2017-2018以及2023这六年春季躁动收益一般，核心原因在于市场位置不高不低，流动性和稳增长政策配合不好，小盘风格、TMT与可选消费占优。
　　风险提示：全球疫情反复、海外通胀超预期、地缘政治扰动加剧、产业政策推进速度或不及预期、历史数据仅供参考、比较研究的局限性等。