>> 方正证券-房地产行业事件点评报告-1月百强房企销售点评:首月销售承压,政策效果待传导-240201
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2024/2/2 |
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pdf 共4页 |
来源: |
方正证券 |
评级: |
推荐 |
作者: |
刘清海 |
行业名称: |
房地产 |
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事件:克而瑞公布2024年1月百强房企销售数据,TOP10、TOP11-30、TOP100房企1月单月销售金额同比分别-33.1%、-23.7%、-28.7%,降幅相比2023年12月单月的同比数据,分别收窄8.9pct、6.8pct、14.1pct。 百强房企单月销售额同比走弱,环比由正转负。2024年1月,百强房企单月销售额同比降幅收窄,同比录得-28.7%,降幅较去年12月单月同比数据收窄14.1pct;2024年1月,百强房企销售额环比-45.7%,环比由正转负,主要因去年12月年底房企冲刺业绩,多盘加推促销导致去年12月销量基数较高。 分梯队看,同比端,2024年1月TOP10、TOP11-30、TOP100房企单月销售额同比均下降,分别为-33.1%、-23.7%、-28.7%,其中TOP10各家房企当月均同比下降;环比端,TOP10、TOP11-30、TOP100房企环比分别-42.4%、-41.1%、-45.7%,TOP10中除碧桂园外,均环比下降。 国央企与民企销售额单月同比降幅收窄,混合制房企销售额单月同比降幅走宽。在TOP20房企中:1)国央企1月单月销售额同比-29.5%,降幅较去年12月同比数据收窄11.2pct,其中所有国央企单月销售额均同比下降。国央企1月单月销售额环比-48.5%,其中华发股份环比+34.7%表现较好;2)头部民企1月单月销售额同比-45.1%,环比-6.8%;3)混合所有制房企1月单月销售额同比-37.3%,降幅相较去年12月单月的同比数据扩大21.4pct,环比-52.1%,所有混合制房企同环比均下降。 百强房企销售均价环比下降,各梯队房企销售均价均同比上升。2024年1月百强房企销售均价环比-4.0%。分梯队看,TOP10、TOP11-30、TOP31-50房企1月单月销售均价分别为18165、19916、18036元/平米,同比分别+12.8%、+10.3%、+0.0%,环比分别-14.5%、+14.8%、-6.7%。TOP10房企中,建发房产、龙湖集团销售均价环比分别+11.7%、+11.6%;部分房企销售均价同比涨幅较为显著,中海地产23179元/平米(同比+9.0%)、绿城中国30116元/平米(同比+7.0%)、保利发展17698元/平米(同比+6.4%)。 近期需求侧政策不断发力,核心城市结构性需求仍较旺盛。2024年1月,需求侧政策利好频出:①1月9日,海口市住建局放松楼市管控政策,“楼市管控最严省”松绑限购;②1月13日,上海市青浦区与奉贤区放松限购政策;③1月28日,广州放开120平以上户型限购;④1月30日,上海放松外环外限购;⑤1月30日,苏州全面取消限购。同时一线城市二手房成交量于2023年中旬开始不断上升,表明一线城市结构性置业需求仍较旺盛,期待政策持续发力助力需求充分释放。 投资建议:住建部会议赋予地方层面充分的调控自主权,随后广州、上海、苏州等核心城市陆续松绑限购,表明政策稳地产信心坚定不动摇,同时结构性需求仍较旺盛,期待政策持续发力。标的方面,核心关注:保利发展、天地源、我爱我家、浦东金桥。此外,建议关注:①城中村改造(越秀地产、天健集团、建发展、中华企业);②存量房赛道(贝壳-W);③优质民企(新城控股、龙湖集团);④格局优化(招商蛇口、华发股份、建发国际集团)。 风险提示:政策落地不及预期;信用风险持续蔓延;楼市回暖不及预期。
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