投资要点:
　　新能源汽车和锂电板块核心观点:1月国内电车交付同比高增，欧洲纯电表现相对较好。1)1月核心车企交付量同比高增，明星车企环比表现不俗;2)欧洲4国1月同比表现尚佳，纯电相对增速较快。
　　光伏板块核心观点:三部委印发绿证新规，激发绿证需求侧潜力。2月2日，三部委联合发布绿证新规，进一步加强绿证与节能降碳政策衔接，将绿证交易对应电量纳入“十四五”省级人民政府节能目标责任评价考核指标核算，并激发绿证需求潜力，夯实绿证核发交易基础，拓展绿证应用场景，支持各地区、各类主体增加可再生能源消费，更大力度推进节能降碳，有望推动绿证交易量快速上升，充分挖掘可再生能源价值。
　　风电板块核心观点:中电联预计24年国内新增装机90Gw，风电行业整体有望维持较高景气度。1 )2023年风电装机数据更新:陆风新增装机69.07Gw ( YoY +105%)，海风新增装机6.83GW ( YOY+67%) ; 2)24年1月招标数据更新:陆风2.60Gw ( YoY -74%)，海风暂无;3）本周海风项目进展更新:1）竞配-核准期项目进展:广东阳江三山岛三500MW海上风电项目前期中标公示;2）核准-开工期项目进展:福建华润连江外海海上风电场项目发布风机基础及风机安装施工招标，福建平潭长江澳110MW海上风电场工程发布风机基础、安装及海缆敷设施工招标，平潭A区海上风电场项目风机中标公示，海南儋州120万千瓦海上风电工程220kV海上升压站建筑及安装工程、陆上集控中心建安工程中标公示;3）开工-并网期项目进展:广西防城港海上风电示范项目A场址工程首批机组成功实现并网发电，海南申能CZ2、大唐CZ3海上风电项目集中开工仪式。
　　储能板块核心观点:浙江3月最大电价差拉大至1.067kWn/元，河北出台国内首个独立储能容量电价政策。1)浙江调整工商业分时电价，3月最大电价差拉大至1.06725kWh/元;2）河北出台国内首个独立储能容量电价政策，容量电价上限为100元/千瓦·年;3）1月储能市场招投标规模2.54GW/5.11GWh，2h系统均价0.82元/Wh。
　　电力设备及工控板块核心观点:特高压、智能电网频现多地政府工作报告，关注电网投资机构性变化。1)制造业强生产弱需求，西门子Sinamics S210伺服驱动系统创新性升级;2)Optimus稳步行走更具协调性，硬件迭代趋于成熟。
　　氢能板块核心观点:海水直接制氢技术取得实际项目应用，燃料电池成本持续下探。1)苏氢氢能中标海水直接制氢项目，康明斯5MWPEM制氢设备下线;2）广东省首批氢车补贴单车补贴30万元，燃料电池成本已下探至2000-3000元/kw。
　　风险提示:电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等;光伏下游需求不及预期;行业竞争加剧;上游原材料价格大幅波动;风电装机不及预期;政策落地不及预期;国际政治形势风险，市场规模不及预期;电网投资进度不及预期;氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。