>> 国海证券-纯债、固收+基金研究跟踪月报(2024年3月):低弹性固收+组合今年以来超额位于市场前1%左右-240306
上传日期: |
2024/3/7 |
大小: |
2924KB |
格式: |
pdf 共21页 |
来源: |
国海证券 |
评级: |
-- |
作者: |
李杨 |
下载权限: |
无限制-登录即可下载 |
|
中长期纯债基金市场涨幅相比上月有所下降 中长期纯债型基金指数2024年2月上涨0.48%,相比1月涨幅下降0.03个百分点,短期纯债型基金指数2024年2月上涨0.34%,相比1月涨幅下降0.03个百分点。根据我们构建的债券市场因子收益测算可以看到,2月利率水平、信用和违约因子分别上涨0.54%、0.11%和0.29%,凸度因子几乎不变,斜率因子有所下跌。 纯债基金违约因子暴露上升,均值Beta的Alpha优选组合超额收益明显 (1)2月以来,中长期纯债基金利率水平和信用因子Beta暴露均值上涨,在斜率、凸度和违约因子上有所下降。(2)中长期纯债基金优选组合中,信用增强的Alpha优选组合2月收益0.61%,单月超额收益为0.09%;短期纯债基金优选组合中,均值Beta的Alpha优选组合2月涨幅为0.34%,单月超额收益为-0.04%。 固收+基金2月整体业绩整体回升 固收+基金2月的整体业绩较上月整体回升,偏债混合型基金指数、混合债券型一级基金指数、混合债券型二级基金指数涨跌幅分别为2.48%、0.82%和2.12%,而1月涨跌幅分别为-2.30%、-0.02%和-1.91%。 风险提示:本报告中采用的样本数据有限,存在样本不足以代表整体市场的风险,且数据处理统计方式可能存在误差;报告中结论均基于对历史客观数据的统计和分析,但过往数据并不代表未来表现,模型构建存在失效风险。
|
|