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>> 东吴证券-金工定期报告:换手率变化率PctTurn20因子绩效月报-240402
上传日期:   2024/4/2 大小:   1142KB
格式:   pdf  共11页 来源:   东吴证券
评级:   -- 作者:   高子剑
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量稳换手率变化率PctTurn20因子多空对冲绩效(全市场):2006年1月至今,换手率变化率因子PctTurn20在全体A股中,10分组多空对冲的年化收益为17.33%,年化波动为12.51%,信息比率为1.39,月度胜率为68.37%,最大回撤为20.89%。
   3月份PctTurn20因子收益统计:在全体A股中,3月份换手率变化率因子PctTurn20的10分组多头组合的收益率为6.54%,10分组空头组合的收益率为4.06%,10分组多空对冲的收益率为2.48%。
  换手率变化率PctTurn20因子选股模型简介:相比于“量的绝对数值”,“量的相对变化”更具有参考价值。我们构造换手率变化率因子PctTurn20。在回测期2006/01/01-2020/09/30内,以全体A股为研究样本,PctTurn20因子的月度IC均值为-0.043,年化ICIR为-2.09。10分组多空对冲的年化收益为23.39%,年化波动为11.07%,信息比率为2.11,月度胜率为75.57%,最大回撤为16.88%。另外,在剔除了市场常用风格和行业的干扰后,纯净PctTurn20因子仍然具备一定的选股能力。
  风险提示:本报告所有统计结果均基于历史数据,未来市场可能发生重大变化;单因子的收益可能存在较大波动,实际应用需结合资金管理、风险控制等方法
 
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