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>> 国海证券-策略化选股跟踪月报(4月):价值策略3月反弹大幅跑赢基准,多策略模型4月持续推荐多配-240402
上传日期:   2024/4/3 大小:   2502KB
格式:   pdf  共33页 来源:   国海证券
评级:   -- 作者:   李杨
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投资要点:
  多策略选股组合3月绝对收益3.10%,相较于中证全指指数月度超额收益-0.62%。今年以来截至3月29日,组合绝对收益1.56%,相对中证全指超额收益4.18%。策略4月在四个子策略中推荐在价值股策略、高质量选股策略上赋予较高权重。
  价值选股策略3月绝对收益8.67%,相对国证价值指数超额收益8.72%。将策略表现拆解为单一PB-ROE因子以及分别叠加四个单一因子的5种情况,3月份四组叠加单一因子的策略中叠加反转指标因子的策略表现最佳,月收益8.72%,相较于国证价值指数月度超额8.78%。今年以来截至3月29日,价值选股策略绝对收益-3.63%,相对国证价值指数超额收益-11.02%。
  4月券商覆盖金股组共265只,其中首次覆盖金股40只,平均市值为151.68亿元。根据中信一级行业分布,首次覆盖券商金股相对集中在机械、电子行业。策略3月绝对收益0.68%,相对中证800超额收益1.59%。今年以来截至3月29日,策略绝对收益-12.27%,相对中证800超额收益-13.62%。
  高质量选股策略4月推荐10只股票,持仓主要集中在食品饮料行业,合计4只股票,权重占比约58%。3月,高质量选股策略绝对收益-0.67%,相对中证全指超额收益-2.03%,相较于A股质量价值指数超额收益2.49%。今年以来截至3月29日,高质量选股策略绝对收益-1.93%,相对中证全指指数累计超额收益0.60%,相较于A股质量价值指数超额1.68%。
  出清反转策略4月选出电力及公用事业和商贸零售行业,并在其成分股中分别选入7只、3只股票。3月策略绝对收益3.68%,相对中证全指超额收益2.26%。今年以来截至2月29日,出清选股策略绝对收益-8.75%,相对中证全指指数超额收益-6.39%。
  “红利+”优选股票策略3月绝对收益0.66%,相对中证全指超额收益-0.72%,相对红利收益指数超额收益1.82%。今年以来截至3月29日,策略绝对收益8.38%,相对中证全指超额收益11.18%,信息比为1.57,相对红利指数的超额收益为-1.59%。
  风险提示
  若市场环境或政策因素发生不利变化将可能造成行业发展表现不及预期;报告中相关数据仅供参考不构成投建建议;报告采用的样本数据有限,存在样本不足以代表整体市场的风险,且数据处理统计方式可能存在误差。市场存在一定的波动性风险。
  
 
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