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>> 东北证券-量化选股因子跟踪月报:上月成长、波动率、质量因子表现较优-240402
上传日期:   2024/4/3 大小:   5465KB
格式:   pdf  共39页 来源:   东北证券
评级:   -- 作者:   王琦
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综合考虑各个股票池中IC以及多头超额等指标,上个月整体表现相对较优的因子为成长、波动率和质量因子。
  在Wind全A股票池中表现较好的因子有规模(IC:4.23%,多头超额:3.59%,多空收益:7.51%)、技术(IC:4.16%,多头超额:2.22%,多空收益:4.84%)和动量(IC:3.72%,多头超额:1.20%,多空收益:2.90%)。在沪深300股票池中表现较好的因子有成长(IC:14.20%,多头超额:0.33%,多空收益:3.20%)、预期(IC:11.91%,多头超额:0.79%,多空收益:3.25%)和质量(IC:3.09%,多头超额:1.06%,多空收益:1.51%)、。
  在中证500股票池中表现较好的因子有波动率(IC:9.14%,多头超额:3.02%,多空收益:6.77%)。
  在中证1000股票池中表现较好的因子有成长(IC:2.63%,多头超额:1.18%,多空收益:2.74%)、价值(IC:2.29%,多头超额:1.16%,多空收益:0.87%)和质量(IC:1.01%,多头超额:0.47%,多空收益:1.39%)。
  在上个月中,规模因子在Wind全A中表现较优,取得了可观的超额收益;Beta因子在四个股票池中表现平庸;波动率因子在中证500、Wind全A中表现不俗;价值因子上月在中证1000股票池中表现较优;流动性因子在四个股票池中表现不佳;动量与反转因子在Wind全A股票池中表现较优;技术因子在Wind全A股票池中表现较优,在沪深300股票池中表现较差。
  盈利因子上月整体表现不佳,仅在中证1000中取得一定的超额收益;成长因子上月在沪深300和中证1000中表现优异;质量因子在四个成分股股票池中均有正的超额收益;红利因子在四个股票池中超额收益均为负;一致预期因子上月在沪深300股票池中表现较优。
  上月在wind全A中,表现较好的量价细分因子有对数市值因子lncap、三个月换手率标准差因子f_turnover_std_3m和相对均价的1月反转因子f_reversal_avg_1m等;表现较好的财务细分因子有单季度存货周转率因子inventory_turnover_qua、单季度应收账款周转率因子inventory_turnover_qua和单季度每股收益同比增长率因子eps_basic_qua_yoy等。
  风险提示:以上分析基于模型结果和历史测算,存在模型失效风险。
  
 
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