>> 上海证券-互联网传媒行业周报-周观点:Adobe推出企业版生成式AI,苹果与百度达成技术合作-240402
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2024/4/3 |
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来源: |
上海证券 |
评级: |
增持 |
作者: |
陈旻 |
行业名称: |
传媒 |
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主要观点 3月21日,Adobe首次发布了Firefly,这是一款类似DALL·E 3、Midjourney的文生图产品。在这一年多的时间里,全球用户通过Firefly生成了超过60亿张图片。3月27日,全球多媒体领导者Adobe在拉斯维加斯召开“Summit 2024”大会,推出了Firefly Services,提供了20多个生成式AI和创意API服务,支持企业自有数据对模型进行定制、微调,同时可以与PS、Illustrator、Express等Adobe其他产品相结合使用,大幅度简化创意流程。Firefly Services拥有3大技术亮点:1)支持模型微调:企业可以通过自有数据来量身定制Firefly的功能,使其生成的内容、样式、背景、文本提示风格更符合实际业务需求;2)通过API将Firefly Services功能无缝嵌入到日常工具中:包括Adobe旗下的多款产品,使得创意、营销、设计等人员,将重复、枯燥的流程实现自动化快速生成各种图片;3)生成的内容受版权保护。 3月25日,苹果将与百度进行技术合作,为今年即将发布的iPhone16、Mac系统和iOS 18提供生成式AI功能,苹果主要从技术创新、法律合规、安全稳定等多方面综合考虑,预计采用API接口的使用方式。苹果出于安全和产品稳定性的考虑,选择了技术合作+自研的双模式发展生成式AI领域,计划每年投入10亿美元,并将其引入到苹果所有设备中,其公司三位高管分工较为明确,John主要负责生成式AI底层技术的开发,包括技术架构、模型等,用于改进苹果的智能助手Siri;Craig的软件团队将使用苹果自研大语言模型以及优质、健康的数据,开发多种生成式AI应用,同时也会用于改进Siri的功能;Eddy的服务部门正在研究生成式AI如何集成在更多的苹果应用中,如Apple Music在生成式AI帮助下自动生成播放列表、在Pages、Keynote等应用中自动生成幻灯片、在AppleCare客户服务应用中通过生成式AI提升服务体验等。 Adobe作为全球最大的多媒体软件公司,其自有数据库Adobe Stock拥有数亿张得到原作者授权的图片,Firefly的训练数据来自该数据库以及第三方授权,我们认为高质量训练数据使Firefly可以生成高质量图片,助力企业商业化的内容生成。在大语言模型百花齐放阶段,我们认为国内大厂持续投入大语言模型,有望打造出更适合中国的AI生产力工具。目前AIGC行情已有所分化,未来主题性机会有望逐步切换向案例兑现、甚至基本面兑现,龙头及龙头板块需重点关注,持续推荐具备基本面优势的【游戏】板块。 投资建议 基于我们“大模型+小模型+应用及内容”的研究框架,我们认为从基本面受益的角度上看,需沿着目前成熟大模型模态输出的范围选择标的,重点关注AI+文本/虚拟人板块,其次关注AI+图片(大模型+小模型);从价值重估的角度上看,需沿着掌握优质数据或内容(多模态数据)的范围选择标的,重点关注AI+内容/IP/版权板块。 AI行情分化趋势下,建议重点关注基本面优异的【游戏】及【出版】板块: 1、AI:关注【汇纳科技】、【昆仑万维】;推荐【创业黑马】。 2、MR:推荐【风语筑】;关注【宝通科技】、【凡拓数创】。 3、游戏新模式:推荐【盛天网络】、【完美世界】、【三七互娱】;关注【名臣健康】。 4、影视新模式:关注【中文在线】、【上海电影】、【光线传媒】、【华策影视】。 风险提示 政策边际优化的程度不及预期、疫情致企业经营情况不及预期、AI推进进度不及预期、AIGC商业模式或落地场景效果不及预期、内容监管趋严。
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