华泰观点：关注台湾地震对半导体/面板产业链影响
　　4/3，台湾省花莲县海域发生7.3级地震，市场普遍关注此次地震对当地半导体/面板产业影响。我们看到：1）代工/封测：台积电、联电、世界先进等晶圆厂均在短暂停机检查后陆续复工，整体影响较为轻微。其中，台积电晶圆厂设备在震后10小时内复原率已达70%-80%，公司维持全年营收同比增长low-mid twentieth指引。封测厂日月光、京元电子和力成表示产线无中断，营运维持正常。2）存储：南亚新北Fab3A厂及美光林口厂受影响程度尚在评估，但美光已停止DRAM合约报价，将于损失评估完成后再度启动。华邦电、旺宏表示生产经营未受影响。3）面板：友达和群创产能在1-2天内完成修复，我们认为面板厂短暂停工有望支撑电视面板涨价趋势。
　　华泰观点：关注小米SU7产业链投资机会
　　小米SU7发布后订单迅速攀升。4/3，小米董事长雷军披露订单已超过10万辆，其中锁单量超4万；4/6，我们统计SU7标准版/Pro/Max交车周期分别达到24-27/25-28/29-32周。在小米高热度压力下，我们看到极氪、小鹏、阿维塔等竞品均推出相应降价措施应对。根据华泰电子/电新/汽车组梳理，在24年销量10万台前提假设下，我们认为从24年小米汽车占收入比看，禾赛、经纬恒润、德赛西威、拓普集团、上声电子五家企业居前。建议关注相关投资机会。本周，华为将举办全场景发布会（4/8），公司届时将发布智界S7改版，此外问界M5改款也将于4月上市。
　　A股：SW电子下跌0.3%，跑输上证指数（+0.9%）
　　过去一周全部A股日均成交额合计9,398亿元，环比上涨2.7%。电子板块涨幅居前的企业包括：中颖电子（+19.3%）、TCL科技（+9.6%）、恒玄科技（+7.5%）；跌幅居前企业包括：传音控股（-7.3%）、寒武纪（-6.5%）、鹏鼎控股（-5.8%）。全部A股北向资金上两周合计净流出38亿元，主要增持工业富联、京东方、传音控股，减持立讯精密、TCL科技、蓝思科技。TMT其它板块，SW通信跌2.2%，SW计算机跌2.5%，SW传媒跌1.5%。
　　港股：恒生科技指数下跌0.8%，跑输恒生指数（+1.1%）
　　过去一周全部港股日均成交额合计823亿港元，环比下跌6.4%。恒生科技主要成分股中涨幅居前企业包括：万国数据（+14.4%）、众安在线（+9.3%）、携程集团（+8.5%）；跌幅居前企业包括：阿里健康（-11.9%）、小鹏汽车（-9.8%）、京东健康（-8.7%）。传媒互联网板块，美团涨3.7%，腾讯涨2.0%。南向资金上两周合计净流入88亿港元，主要增持腾讯控股、中国电信、商汤，减持中芯国际、小米集团、瑞声科技、联想集团。
　　海外：纳指下跌0.8%，标普500下跌0.9%，日经225下跌3.4%
　　过去一周纳斯达克中概股上涨0.4%，纳指下跌0.8%，费城半导体下跌1.8%。十年美债利率上涨19bp至4.39%。全球半导体板块涨幅居前企业包括：镁光（+4.8%）、三星电子（+2.5%）、ASML（+1.5%）；跌幅居前企业包括：英特尔（-12.4%）、WOLFSPEED（-10.8%）、东京电子（-5.8%）。美股互联网：META涨8.6%，奈飞涨4.8%。美股汽车板块：理想（-1.5%）、NIO（-2.4%）、Lucid（-8.4%）。日本股市：日经225跌3.4%；日本科技股方面，涨幅居前为Sharp（+2.6%）、Renesas（+1.0%）、NEC（+0.6%）；跌幅居前为Advantest（-11.4%）、Screen（-8.4%）、Tokyo Electron（-5.8%）。
　　风险提示：中美贸易摩擦升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。