本周市场：6月3日至6月7日，本周商用载客车上涨1.40%，乘用车下跌0.02%，商用载货车下跌2.98%，汽车零部件下跌3.39%。A股汽车板块下跌2.36%，沪深300指数下跌0.16%，沪深300指数跑赢汽车板块2.2个百分点。
　　行业层面：1）交通运输部关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作：进入L3准入试点为自动驾驶的起点，后续具有自动驾驶功能的智能网联汽车取得准入许可或将有望允许上路通行，首批9个进入试点的联合体为比亚迪、长安汽车、广汽乘用车、上汽集团、北汽蓝谷、一汽集团、上汽红岩、宇通客车、蔚来汽车。2）特斯拉即将推送FSD升级，预计很快将做到全年无接管：特斯拉CEO埃隆马斯克在社交平台透露，特斯拉将在当天向内部员工推送FSD12.4.1版本，如进展顺利将在本周末推送给数量有限的外部客户。
　　公司层面：1）蔚来汽车：与广汽能源达成充电互联互通，战略合作首个项目落地。双方将建立充电平台间动态数据共享，实现充电设施双向互联互通，将为双方用户提供覆盖广泛、查询高效、使用便捷的充电服务。2）比亚迪：比亚迪旗下弗迪电池已在今年3月与特斯拉达成上海储能工厂的供货协议，将于明年一季度向特斯拉供货储能电芯。
　　投资建议：1）6月为销量YoY低点，限时补贴叠加以旧换新政策助力行业销量增长：2023年同期乘用车销量高基数，2024年6月销量同比YoY处于低位。近期以旧换新政策出台，比亚迪、长安汽车、奇瑞汽车、上汽大众等20多个品牌响应以旧换新政策推出补贴政策，有望助力销量持续增长。2）六月汽车板块进入滞涨期，短期表现震荡:整车板块由于贸易战关税调整、价格战带来的Q2利润风险未充分消化，以及去年同期高基数影响，不具备大涨基础，然而政策托底稳住板块表现，亦不具备大跌动能。零部件受制于上下游两端的成本和降价压制，整体处于消化通道。3）多重利好叠加，汽车板块具备明确半年维度上涨动能:汽车板块由于短期周度销量数据波动以及去年同期高基数等因素短期震荡，近期新车持续上市叠加以旧换新政策出台，汽车板块预计在调整后，7月再次开启上行周期，行业利润呈现两极分化，整车推荐豪华车板块弹性以及自主龙头比亚迪低位布局，零部件推荐错杀的出海beta价值型零部件公司。
　　相关标的：整车：比亚迪、赛力斯、北汽蓝谷、东风集团股份、小鹏汽车、江淮汽车。零部件：福耀玻璃、银轮股份、保隆科技、沪光股份、松原股份、多利科技、爱柯迪、拓普集团、新泉股份。
　　风险提示：乘用车销量、新能源车销量、政策刺激效果不及预期等。