事件：9月26日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。
　　稳增长政策加力，积极信号持续释放。本次政治局会议提出要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，对后续经济工作做出“有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性”的政策定调，释放鲜明积极的信号。会议对全年目标、政策基调、流动性环境、资本市场、房地产等诸多方面做出指引，后续多项稳增长政策落地可期。
　　努力提振资本市场，延续924政策基调。本次会议提出“要努力提振资本市场”，相较于7月会议的“提振投资者信心”定调更高，同时与9月24日国新办金融支持经济高质量发展组合拳以及证监会“并购六条”和《上市公司监管指引第10号——市值管理(征求意见稿)》政策相呼应，体现出对资本市场的积极态度，有助于进一步改善市场情绪和信心。
　　具体来看，会议中涉及资本市场相关表述包括“大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施”。1）引导中长期资金入市方面，《关于推动中长期资金入市的指导意见》于9月26日晚落地，在中央金融办统筹协调下，证监会将会同相关部委强化工作合力，推动中长期资金投资规模和比例明显提升；2）支持上市公司并购重组方面，9月24日证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，有助于更好发挥资本市场主渠道作用，推动以产业转型升级为目标的上下游整合；3）稳步推进公募基金改革方面，公募基金行业费率改革按照“管理人—证券公司—销售机构”路径，分三个阶段稳步降低公募行业综合费率，目前第一及第二阶段已完成，第三阶段的改革将聚焦基金销售环节，进一步规范认申购费率等销售环节费用等，相关改革措施监管预计将于2024年底前推出；4）保护中小投资者方面，预计将在代表人诉讼、先行赔付等方面落地更多示范性案例，同时增强前期退市、分红等规则的落地效果。系列政策有望进一步深化资本市场改革，推动资本市场高质量发展。
　　投资建议：关注市场流动性及风险偏好改善下非银板块估值修复机会。系列政策的持续落地预计将为市场带来更多流动性支持，从而带来投资者风险偏好改善，促进市场平稳运行。资本市场改革深化、行业高质量发展有望促进非银板块基本面及估值修复。目前非银板块估值及持仓均位于行业底部，建议关注市场情绪改善下板块修复机会。推荐中信证券、中国银河、招商证券、华泰证券，建议关注：国泰君安、指南针。
　　风险提示：资本市场大幅波动、政策推进不及预期、信用风险