>> 招商证券-计算机行业华为鸿蒙产业链深度梳理:鸿蒙生态千帆启航,面向万物互联而生-240928
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2024/9/29 |
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来源: |
招商证券 |
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看好 |
作者: |
刘玉萍 |
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OpenHarmony为国产OS打造下一代智能终端操作系统根社区,有望在5AIoT实现生态超车。原生鸿蒙生态持续扩张,华为终端销量回归带动生态重新建立。 国产OS厂商共铸国之重器,OpenHarmony打造下一代智能终端OS根社区。操作系统是软硬件系统的中枢,向上要支持应用与服务,向下抽象并管理相关硬件,系生态系统核心;此外,操作系统长期以来呈现海外主流厂商寡头垄断的竞争格局,OS代码繁杂,极易携带后门程序,潜在风险因素较大,使用国产操作系统可以减少对外国公司的依赖。桌面OS端,Deepin和openKylin丰富国产桌面OS根社区种类,鸿蒙PC亦有持续性进展;服务器OS端,Euler、Anolis为国产服务器OS植根;智能终端OS端,OpenHarmony打造下一代智能终端操作系统根社区,原生鸿蒙生态持续扩张。 我们为什么看好原生鸿蒙?华为官方称下一代鸿蒙系统HarmonyOSNEXT的系统底座全线自研,去掉了传统的AOSP代码,仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用。我们坚定看好鸿蒙生态持续繁荣,或将开启终端未来大发展的新十年,原因在于:(1)华为终端销量回归带动生态重新建立,鸿蒙已跨越16%“生死线”。在华为终端销量回归的背景下,2024年Q1,华为鸿蒙HarmonyOS在中国市场首次超越苹果iOS,成为我国第二大手机操作系统。HarmonyOS已成功跨越16%操作系统“生死线”。(2)产业、政策与教育端三箭齐发,原生鸿蒙加速推进。产业侧,TOP 5000应用中已有4000+应用加入鸿蒙生态,预计2024Q2 HarmonyOSNEXT将发布开发者Beta版,Q4商用版向所有消费者开放;政策侧,地方性产业政策和补贴相继出台;教育侧,在人才建设上,华为已协同政府、高校、赋能机构等伙伴展开了一系列举措。(3)鸿蒙OS面向万物互联而生,有望在5AIoT实现生态超车。鸿蒙分布式、微内核、软总线等特性使其天然适配跨终端生态共享,相较安卓、iOS等更加符合未来的万物智联发展方向。(4)AI for OS浪潮下看好盘古+鸿蒙融合赋能,Harmony Intelligence表现亮眼。AI+OS使得人机交互进入新发展阶段,海内外主流厂商接连布局AI+OS,华为于2023HDC大会上发布盘古大模型3.0,并以AI重塑千行百业,具备较强的AI基因,因此我们看好盘古+鸿蒙融合之后华为在AIOS方面的布局潜力。(5)鸿蒙落地1+8+N全场景终端,以及金融、煤矿、教育、医疗等千行百业,生态建设市场广阔。 建议关注华为鸿蒙产业链以下四类厂商:(1)OpenHarmony代码贡献厂商,持续深度参与社区共建,对OpenHarmony数字底座理解深刻,具备后续以端到端的软硬件解决方案使能千行百业的潜力;(2)基于OpenHarmony开发商业发行版OS的厂商,后续有望通过license方式收取客户OpenHarmony接入费用;(3)通过OpenHarmony兼容性测评商用设备的厂商,通过加盟鸿蒙生态,后续收取软硬件一体产品销售费用;(4)鸿蒙技术服务厂商,通过技术服务助力合作伙伴接入HarmonyOS和OpenHarmony,鸿蒙原生加速适配期将迎来较多增量业务需求。综上,重点推荐软通动力、智微智能,建议关注九联科技、润和软件、中国软件国际等。 风险提示:信创等政策扶持力度不达预期;云计算、AI产业技术发展低于预期;行业竞争加剧;技术创新不及预期
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