6月预判加速验证：计算机第一波是投资修复。2024年6月，我们在《投资修复方向探讨》中强调新质生产力为社会新动能，前瞻判断信创等细分领域有望在此带动下迎来投资修复，后续产业不断演绎。2024年9月26日，中共中央政治局会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，要求各地区各部门，干字当头、众志成城推动经济持续回升向好。顶层政策支持，宏观改善预期上行，叠加产业催化不断，有望带动信创、财政、医疗、教育、IT基础设施等计算机细分领域投资修复，建议重视。
　　干字当头、众志成城推动经济持续回升向好，投资修复有望加速。1）2024年9月26日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。会议强调，要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。我们判断，在此“组合拳”下，宏观经济有望持续向好，带动投快速修复。2）新质生产力投资驱动细分领域景气度复苏。考虑到新质生产力是社会发展的新动能，从其发展任务看，自主可控、数字经济等皆为重要发展方向，我们预计，在相关产业政策推动下，新质生产力发展要求的落地，有望带动诸多细分领域投资加速。
　　信创：投资修复领军方向持续验证，订单正在不断落地。1）国资委在2024年8月发文鼓励央企带头采购、使用芯片等创新产品，同时近期信创订单落地，例如，2024年9月，中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司发布《桌面操作系统（2024年）集中采购项目》招标公告。其中国产桌面操作系统招标数量为340000套，总价不超过9900万元。预算端看，特别国债落地有望持续改善信创资金条件，加速自主可控进程。2）万亿级信创产业空间打开。根据前瞻产业研究院的预测，2023年中国信创产业规模在12000亿元左右。
　　国改：国企改革持续深化，有望拉动投资修复。2024年9月27日，国务院国资委召开的国有企业改革深化提升行动2024年第三次专题推进会上，提出要围绕新技术、新领域、新赛道，开展更多高质量并购。在优化布局方面，提到要健全推动集成电路、工业母机、工业软件等重点产业链发展的体制机制，加快打造自主可控的产业链供应链，提升其韧性和安全水平。此外，要加大战略性重组、专业化整合和前瞻性布局力度。围绕新技术、新领域、新赛道开展更多高质量并购，做好并购重组后整合融合，积极推动“两非”“两资”有序退出，完善退出绿色通道，腾挪更多资源发展战新产业、推动科技创新。国企改革正在不断深化，有望引领信创、数字经济等投资修复。
　　财政：财税体制改革向纵深推进，财政IT领军卡位核心。2024年7月29日，财政部召开学习党的二十届三中全会精神专题会议，会议要求，坚定不移把深化财税体制改革向纵深推进。预算管理一体化系统技术标准2.0此前已有发布，政策助推有望加速落地。财政IT存在下沉需求，并不断进行系统的升级或功能模块的添加，长期需求驱动确定。
　　医疗：医疗白马订单呈企稳态势，AI医疗进入成长期。1）2024年，随着医院端的逐步恢复，医疗信息化订单有望呈现企稳态势，千万级大单频出。
　　 2）AI在医疗领域有较大的应用空间，具备医疗IT背景、具备垂直领域数据优势和落地场景的企业将在垂类大模型具备显著优势。
　　教育：政策支持教育领域设备更新，教育IT企业有望核心受益。2024年6月，国家发展改革委、教育部发布《教育领域重大设备更新实施方案》，支持教育领域设备更新。我们认为，国家对教育领域设备更新政策，有利于促进学校capex支出提升，教育IT相关企业有望核心受益。
　　IT基建企业景气度稳健，有望受益于财政capex提升。2024H1，科技领域IT基建企业表现出了稳健的业绩景气度。伴随着国家出台一系列的特别国债、专项资金支持、以及设备更新政策，财政capex支出有望上行，下游IT基础设施相关企业有望获得资金来源。而经历了连续数个季度的整体回调后，IT基建企业估值相对较低，具备性价比。基本面拐点叠加估值性价比，这些IT基建企业有望核心受益。
　　建议关注
　　1）信创：寒武纪、中科曙光、海光信息、中国软件、达梦数据、纳思达、神州数码、金山办公、顶点软件等、浪潮信息；
　　2）国改：中国软件、普天科技、易华录、太极股份、国网信通、中国长城、国投智能等；
　　3）鸿蒙：软通动力、九联科技、润和软件、中软国际、亚华电子、拓维信息、智微智能等；
　　4）财政：中科江南、博思软件等；
　　5）医疗信息化：润达医疗、创业慧康、卫宁健康、东软集团等；
　　6）教育：科大讯飞、佳发教育、鸥玛软件、传智教育等；
　　7）IT基建：海康威视、大华股份、广联达、深信服、安恒信息、奇安信、电科网安等；
　　8）工业：中控技术、赛