核心要点：
　　 9月26日政治局会议首提“促进房地产市场止跌回稳”，叠加9月24日金融组合拳政策出台（央行表示将降低存量房贷利率50bp，将全国层面二套房首付比例由25%下调至15%），预计将有效降低居民负担、激发消费和购房潜力，房地产市场活跃度有望提高。目前家居板块终端需求低迷，1）短期来看，8月以来20余个省份发布以旧换新政策，叠加“金九银十”消费旺季预估将对Q4家居消费需求形成有利拉动；2）“房地产市场止跌回稳”有望带动家居板块估值修复，目前家居板块24PE在9-13X、仍处于低位；3）中长期来看，二手/存量房装修占比将继续提升，地产后周期属性有望减弱，存量房需求释放有望支撑后续家居消费。后续重点关注政策落地进展及效果、家居基本面修复情况。
　　本周数据
　　本周地产&家居数据：
　　新房销售面积：本周（9.21-9.27）,33个城市新房共成交231.75万平，同比-34.60%、上周为-55.93%；环比+88.26%、上周为-6.03%;本周（9.21-9.27）北上广深新房成交11.87、17.82、15.26、4.65万平，同比-46.2%、-62.1%、-44.8%、-25.5%；环比+116.4%、+29.7%、+90.0%、+43.4%。8月，33个城市新房共成交844.4万方，环比+8.3%（上月29.3%）、同比-10.8%（上月同比为-17.5%）。二手房销售面积：本周（9.21-9.27）16个城市二手房共成交151.67万平，同比+4.71%、上周为-35.39%；环比+36.55%、上周为-26.20%；本周（9.21-9.27），北京、深圳二手房成交3508、785套，同比-11.59%、+59.23%,环比+8.44%、-8.48%。8月，16个重点跟踪城市二手房共成交655.3万平方，环比-14.1%（上月为+2.5%）、同比+12.1%（上月为+37.4%）。8月部分家居公司接单降幅环比有所收窄。
　　造纸数据：
　　截至9月27日（周五），1）浆价：阔叶浆均价为4759元/周环比-0.4%/年同比-11.1%，针叶浆均价为6202元/周环比+0.7%/年同比+0.2%，2）主要纸品：双胶纸均价为5250元/周环比-0.8%/年同比-11.0%，生活用纸均价为6300元/周环比-0.3%/年同比-4.8%，白卡纸均价为4260元/周环比-0.5%/年同比-9.6%，箱板纸均价为3601元/周环比0.0%/年同比-5.2%。
　　纺服数据：
　　棉纺价格：根据中国棉花信息网数据，截至9月27日，国内棉花现货价格、国内棉花期货价格、进口棉花价格分别为15281、14555、14642元/吨，环比上周+2.1%、+3.4%、+0.0%，年同比-16.1%、-17.7%、-16.9%；国际棉花价格为85美分/磅，环比上周+0.1%，同比-13.9%；国内棉纱现货价格、国内棉纱期货价格分别为21555、20385元/吨，环比上周+0.5%、+3.4%，年同比-11.8%、-14.3%。
　　品牌服饰电商流水月度同比跟踪：根据久谦数据，8月，李宁（+10.4%）、安踏（+21.9%）、FILA（+20.5%）、特步（-1.6%）；耐克（+33.9%）、阿迪（+12.2%）；波司登（+26.4%）。
　　黄金珠宝数据：
　　金价：截止9月27日,COMEX黄金收盘价为2680.8美元/盎司，环比上周+1.27%、年同比+41.60%；SHFE黄金收盘价为599.42元/克，环比上周+1.49%、年同比+27.37%。印度培育钻石进出口：24年8月印度培育钻石毛坯进口额1.19亿美元/-12.0%、环比+39.0%；培育钻石裸钻出口金额1.0亿美元/-15.3%、环比+5.2%。
　　轻工出海数据：
　　24年8月我国出口当月同比+8.7%（7月为+7.0%），2年复合增速为-0.3%（7月为-4.2%）。其中家具、服装、鞋靴、纺织品当月同比分别为-4.0%/-2.0%/-4.9%/+5.0%，2年复合增速分别为-5.7%/-7.7%/-14.2%/-1.1%。
　　24年8月Amazon数据追踪（数据来源：Sorftime）
　　1）保温杯：Stanley品牌（相关公司：嘉益股份、哈尔斯）24年8月亚马逊美国站月销量99.8万支，同比+224%（7月同比+105%），7-8月累计同比+174% （注：仅统计Best Seller 100数据）；Yeti品牌（相关公司：哈尔斯）24年8月亚马逊美国站月销量44万支，同比+7%（7月同比+21%），7-8月累计同比+15%；Owala品牌（相关公司：安胜科技、哈尔斯）24年8月亚马逊美国站月销量99.4万支，同比+163%（7月同比+514%），7-8月累计同比+220%。
　　2）办公椅：Sweetcrispy、Smug、Colamy、Nouhaus、Olixis、Dumos品牌（相关公司：恒林股份）24年8月销售额合计3253万美元，同比+15%（7月同比+52%），7-8月累计同比+30%。（注：此处仅含亚马逊平台，不包含公司重点开拓且营收已占较大规模的Temu、TikTok等新渠道）
　　3）家居用品：Songmics品牌（相关公司：致欧科技）24年8月亚马逊美国站、英国站、德国站、法国站月销售额同比+26%、+23%、+2%、+20%（7月同比分别为+47%、+30%、+16%、+17%），7-8月累计同比分别为+36%、+26%、+9%、+18%；Vasagle品牌（相关公司：致欧科技）24年8月亚马逊美国站、英国站、德国站、法国站月销售额同比+56%、+35%、+38%、+29%（7月同比分别为+34%、+55%、+34%、+42%），7-8月累计同比分别为+44%、+44%、+36%、+35%；Feandrea品牌（相关公司：致欧科技）24年8月Feandrea品牌亚马逊美国站、英国站、德国站、法国站月销售额同比-6%、