核心观点：
　　24Q4基金对计算机重仓持股比例为2.76%，较2024Q3环比下降0.19pct，低于历史3年平均水平3.71%，低于计算机板块市值占申万一级行业分类总市值的比重4.07%，连续四季度低配。近期AIAgent密集发布，智谱GLM-PC v1.1更新、OpenAIOperator带来了更自然的AI交互体验，有望推动AI应用加速发展。看好AI应用作为新一代生产力工具在B端商业化落地，推荐金蝶国际、赛意信息、鼎捷数智、金山办公等；看多政府支持下，底层AI算力产业发展，推荐关注国内算力产业链相关标的，推荐海光信息、浪潮信息、软通动力。
　　行情回顾：
　　本周，计算机（申万）指数上涨3.95%，跑赢沪深300指数3.42pp。
　　投资组合：
　　本期建议：金山办公、浪潮信息、莱斯信息、博思软件、海光信息、同花顺、鼎捷数智、道通科技。
　　上期回顾：上期建议组合为——金山办公、国能日新、莱斯信息、博思软件、海光信息、同花顺、鼎捷数智、道通科技，同权重下上期组合涨幅为+8.25%，同期计算机（申万）指数涨幅为+3.95%，组合超额收益+4.30%。
　　持续关注标的见报告正文部分
　　风险提示
　　宏观经济下行风险、应收账款坏账风险、行业竞争加剧、国际环境变化影响。