核心观点：
　　国内主要AI产品数据：根据SimilarWeb，前周（2025/5/19-2025/5/25）国内主要AI大模型产品网页端访问量分别为：Kimi 261.96万次，环比下降60.23%；文心一言176.23万次，环比下降14.47%；通义千问17.69万次，环比下降9.84%；豆包1412.55万次，环比上升1.65%；智谱清言42.35万次，环比下降6.42%；讯飞星火15.33万次，环比上升4.89%；DeepSeek 9370.04万次，环比下降2.78%；腾讯元宝531.97万次，环比下降7.90%；天工AI 28.49万次，环比上升99.18%。
　　海外主要AI产品数据：根据SimilarWeb，前周（2025/5/19-2025/5/25）海外主要AI大模型产品网页端周度访问量分别为：ChatGPT125976.90万次，环比下降0.43%；Claude 2328.53万次，环比上升7.55%；Gemini 421.01万次，环比上升312.50%；LLaMA 0.37万次，环比下降49.37%。
　　海内外AI事件关注：近期多款AI大模型及应用更新迭代。大模型方面，Deepseek R1完成小版本升级，在数学、编程及通用逻辑等方面表现优秀，复杂推理任务表现显著提升；多模态模型中，腾讯混元发布并开源语音数字人模型HunyuanVideo-Avatar，能够根据用户上传的人物图像与音频生成包含自然表情、唇形同步及全身动作的视频，有望大幅提升短视频创作、电商及广告领域的素材创作效率。在应用方面，快手可灵上线2.1版本，普通版主打性价比，大师版具有更好的质量表现，有望通过满足差异化的用户需求实现更好的商业化；QQ浏览器针对垂类的高考场景推出Agent“AI高考通”，为高考生提供高考信息获取、AI答疑辅导、填写志愿等AI助力。
　　投资建议。持续完善的AI基础设施和持续扩大的用户基础有望更好促进AI游戏、AI影视、AI营销、AI情感陪伴、AI教育、AI agent等场景的创新。（1）AI营销：推荐易点天下、蓝色光标，关注引力传媒、利欧股份、省广集团、浙文互联等。（2）AI玩具：关注上海电影、汤姆猫、奥飞娱乐、实丰文化等。（3）AI情感陪伴：推荐恺英网络、盛天网络，关注昆仑万维等。（4）AI影视：推荐华策影视、芒果超媒、博纳影业、光线传媒等，关注欢瑞世纪、ST天择等。（5）AIIP：关注中文在线、上海电影、奥飞娱乐、汤姆猫、掌阅科技等。（6）AI游戏：推荐恺英网络、三七互娱、完美世界，关注姚记科技等。此外，DeepSeek R2有望近期发布，关注浙数文化等。
　　风险提示。模型迭代效果不及预期；商业化应用落地不及预期；版权、伦理、内容质量的风险。