主要观点：
　　光伏：产业链价格小幅上扬，供给侧改革预期再现
　　本周硅料、电池片、组件价格小幅上涨。供给侧改革预期再现。海外市场方面，自七、八月出口退税可能取消的消息释出后，下游电池厂的订单受到海外市场支撑，形成强劲需求，并率先推升电池片价格。
　　风电：海上风电超GW级项目密集落地，央企投资与配套环节全面提速
　　近期，华电集团威海1000MW海上风电基地项目中标公示，龙源电力1300MW海上风电项目中标候选人公示，华能江苏公司中标2500MW海上风电项目。本周海上风电多地集中中标，千兆级项目频繁释放，投资与产业链落实持续加快。
　　储能：国内8月储能招采82.7GWh订单创新高，澳洲户储8月423MWh亦创新高
　　储能电芯价格上涨验证储能下游需求火热。国内各省政策频出助力独立储能市场增长，欧洲大储招标数据持续火热，欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。
　　氢能：宝马与丰田联合研发氢能车，四川发布未来两年氢能目标
　　氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。氢能融资难度降低，国家支持新技术持续研发，整体氢能行业发展按下加速键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。
　　电网设备：蒙西至京津冀特高压直流进入开工准备，关注特高压投资机会
　　蒙西至京津冀特高压直流进入开工准备，京津冀特高压直流输电工程是我区首条沙戈荒基地配套外送输电工程，关注特高压投资机会。
　　人形机器人：特斯拉Optimus更新外观，建议配置T链标的
　　特斯拉的“擎天柱”（Optimus）机器人首次曝光了其金色新外观。作为AI板块最低位的应用板块，4季度以及明年催化不断，有较强资金承接能力，当下时间点重点推荐T链标的和国内本体代工潜力大的标的。
　　电动车：亿纬锂能全固态电池下线，投资头部电池及固态电池产业链
　　全新问界M7预售火爆致服务器崩溃，亿纬锂能全固态电池正式下线，宁德时代退出芬兰维美德汽车，比亚迪注册资本大增200%。建议配置盈利稳定的电池和结构件环节，长期关注受益于固态电池发展的三元正极、电解质和添加剂环节标的。
　　汽车零部件：预计8月车市表现平稳，建议关注有更高确定性标的
　　Q3新车密集上市，8月反内卷浪潮推动车市降价减少、促销平缓，预计车市运行日益平稳。我们维持年初对于2025年汽车零部件板块投资主线在于“新”的判断，同时我们认为“确定性”的重要性在下半年逐步增强，建议关注在业绩、新产品及客户确定性更高的零部件。
　　风险提示
　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。