周观点：国内算力加速迭代与部署，关注AIDC产业链
　　本周华为发布昇腾芯片roadmap以及超节点产品，充分展现华为为代表的国产算力持续加速迭代与部署，有望拉动数据中心产业链需求增长、提升订单节奏的能见度。我们建议关注电源及液冷两大环节，电源方面，单芯片/单机柜/单节点功耗的进一步提升，将驱动电源系统（服务器电源、HVDC等）向高密度、高效化升级。液冷方面，液冷技术从可选变为刚需，包括芯片、光模块、电源等部件的液冷散热需求均提升。
　　子行业观点
　　1）新能源车：看好锂电池及材料环节机会；2）工控：国内算力加速迭代与部署，关注AIDC产业链；3）储能：25年以来储能出海订单超208GWh，看好国内企业出海；4）光伏：反内卷政策成果显著，产业链价格持续上涨；5）风电：多个国内海上风电项目推进招中标流程。
　　重点公司及动态
　　1）协鑫科技：颗粒硅成本优势显著，市占率稳步提升；2）阳光电源：光储龙头地位稳固，AIDC加速布局。
　　风险提示：新能车产销增长低于预期，产业链盈利低于预期；光伏装机增速低于预期，原材料供给释放不及预期，新产能投放不及预期；风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。