投资要点
　　电气设备9749上涨3.86%，表现强于大盘。（本周，9月22日-26日，下同），发电设备涨8.23%，风电涨7.4%，光伏涨5.62%，电气设备涨3.86%，新能源汽车涨2.56%，核电涨2.29%，锂电池涨1.3%。涨幅前五为向日葵、华自科技、中电兴发、大洋电机、吉鑫科技；跌幅前五为新动力、皓宸医疗、杭电股份、动力源、南风股份。
　　行业层面：人形机器人：优必选与富士康云智汇达成战略合作；OpenMind开源全球首个AI原生开源机器人系统发布；智元机器人GO - 1通用具身基座大模型全面开源；海晨股份、乐聚机器人携手成立赛联机器人公司；阿里巴巴与英伟达开启Physical AI合作；擎朗智能发布针对服务行业的自研VLA模型KOM2.0；郑州大学与乐聚机器人共建人形机器人联合研发中心；小鹏汽车公布人形机器人专利，或提升拟人表现；宇树科技下半年将推1.8米高人形机器人；拓普集团投资成立机器人部件公司。储能：根据EIA数据，美国大储8月新增装机1085MW，同环比+13%/-25%，对应3489MWh，同环比+47%/-28%，平均配储时长3.2h。2025年1-8月累计装机8043MW，同比+33%，对应25.1GWh，同比+46%。国家能源局：推动储能装备规模化应用，研制长寿命、宽温域、低衰减锂电池、钠电池、固态电池关键装备。电动车：9月第三周国内乘用车终端销量达48.9万辆，环比上周增长12.6%；长城汽车斯洛伐克工厂首台样车下线；零跑、小米等将推80度大电量增程车，宁德时代高镍电池回归；李想：高阶辅助驾驶一定要有，但不应向消费者收费；尚界H5订单1小时破10000台，售15.98万元起，将于9月底陆续交付；最大续航866km+800V架构，全新奔驰CLA将于9月25日开启预售；蔚来新ES8订单爆满，消息称大定已超今年4万辆产能上限；今年锁单最高1.5万购置税补贴；宁德时代携手力高新能；中汽新能100Ah全固态金旸电池明年将装车示范应用；当升科技固态锂电正极材料已实现10吨级批量出货；曼恩斯特布完成固态电池干湿法双线产品布局；亿纬锂能首套钠离子电池储能系统投运；共同深耕烟台储能产业；市场价格及周环比：钴：SMM电解钴29.68万/吨，+7.9%；百川金属钴28.75万/吨，+3.6%；镍：上海金属网12.34万/吨，+0.0%；碳酸锂：SMM工业级7.14万/吨，+0.1%；SMM电池级7.36万/吨，+0.1%；电解液：SMM磷酸铁锂1.83万/吨，+0.0%;SMM三元动力2.23万/吨，+0.0%;前驱体：SMM四氧化三钴24.85万/吨，+9.7%；三元523型8.25万/吨，+1.2%;正极：SMM磷酸铁锂-动力3.37万/吨，+0.1%；三元811型14.60万/吨，+0.7%;三元622型12.55万/吨，+0.8%;负极：百川石油焦0.27万/吨，+0.8%；DMC碳酸二甲酯：电池级DMC 0.55万/吨，+0.0%;EC碳酸乙烯脂0.43万/吨，+0.0%；六氟磷酸锂：SMM 5.83万/吨，+2.2%;百川5.85万/吨，+4.5%；电池：SMM方形-铁锂5230.332元/wh，+0.0%;圆柱18650-2500mAh 4.42元/支，+0.0%；新能源：2025年1-8月份光伏新增装机量230.61GW，同比增长64.73%；国务院国资委召开国有企业经济运行座谈会，要带头坚决抵制“内卷式”竞争，强化行业自律。福建发改委：拟出台福建“136号文”，存量0.3932元/kWh、增量最高90%入围。安徽发改委、能源局：拟出台安徽“136号文”，存量0.3844元/千瓦时，增量机制电量最高85%。全球首个2000V光伏实证基地落户海南。本周硅料53.00元/kg，环比0.00%；N型210R硅片1.45元/片，环比0.00%；N型210硅片1.70元/片，环比0.00%；双面Topcon182电池片0.29元/W，环比0.00%；双面Topcon182组件0.70元/W，环比0.00%；玻璃3.2mm/2.0mm 20.25/13.50元/平，环比0.00%/1.12%。风电：大唐儋州120万千瓦海风项目二场址（600MW）启动风电机组及附属设备招标。本周招标4.5GW：陆上3.9 GW/海上0.6GW；本周开/中标暂无。本月招标9.84GW，同比+78.19%：陆上7.94 GW/海上1.9GW，同比+55.06%/+374.23%。25年招标87.14 GW，同比+10.49%：陆上78.88 GW/海上8.26 GW，同比+9.29%/同比+23.68%。本月开标均价：陆风1947元/KW，陆风（含塔筒）2106元/KW。电网：藏粤直流工程环评公示！新建4座±800kV换流站。2025年1-8月电网累计投资3796亿元，同比增长14.0%。
　　公司层面：天赐材料：全资子公司九江天赐与瑞浦兰钧签订了《合作协议》，瑞浦兰钧向九江天赐采购总量不少于80万吨的电解液产品；国电南瑞：每股派发现金红利0.147元，合计派发现金股利11.7亿元；赣锋锂业：控股子公司赣锋锂电拟引入投资人，共同对赣锋锂电以货币方式进行增资，增资金额合计不超过人民币25亿元；爱旭股份：向76名激励对象授予398.25万股限制性股票，向19名激励对象授予63.50万份股票期权；盛新锂能：拟通过盛屯锂业以14.56亿元收购启成矿业21%股权，将直接持有启成矿业70%股权，启成矿业及其控股子公司惠绒矿业将并表。明阳智能：1）发布员工持股计划，拟筹集金额不超过7020万元，持股计划回购股票价格为7.02元/股。2）发布期权激励计划，拟向激励对象授予的股票期权数量为2000万份，约占总股本的0.88%，行权价格