行业要闻及简评：1）豆包大模型1.6升级，支持分档调节思考长度以提升思考效率。10月16日，火山引擎全新发布和升级了四款豆包大模型。包括：豆包大模型1.6升级，原生支持4种思考长度；豆包大模型1.6 lite、豆包语音合成模型2.0、豆包声音复刻模型2.0全新发布。国产大模型思考效率实现进一步提升，豆包大模型1.6升级版本支持分档调节思考长度，模型效果保持不变情况下低思考长度总输出Tokens下降77.5%、思考时间下降84.6%，有利于平衡企业在不同场景下对模型效果、时延、成本的不同需求。2）OpenAI和博通官宣自研AI芯片，全球AI产业生态合作进一步深化。10月13日，OpenAI与博通宣布战略合作。两者将部署包含AI芯片和博通网络解决方案的机架，完全采用博通的以太网和其他连接解决方案进行扩展，并将部署在OpenAI的设施和合作伙伴数据中心。OpenAI与博通计划于2026年推出定制数据中心芯片，部署10吉瓦的OpenAI设计的AI加速器。短短一个月内，OpenAI宣布与三家芯片巨头（英伟达、AMD、博通）达成战略协议，我们认为，当前全球AI产业持续深化的生态合作，将推动全球AI产业未来持续蓬勃发展。
　　重点公司公告：1）卡莱特发布关于对外投资设立合资公司的公告。2）新北洋发布2025年前三季度业绩预增公告。3）捷顺科技发布2025年前三季度业绩预告。4）中科曙光发布2025年度前三季度业绩快报。5）萤石网络发布2025年第三季度报告。6）海康威视发布2025年第三季度报告。
　　一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌5.61%，沪深300指数下跌2.22%，前者跑输后者3.38pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为55.4倍。本周，计算机行业359只A股成分股中，49只股价上涨，1只平盘，308只下跌，1只持续停牌。
　　投资建议：国产大模型思考效率实现进一步提升，豆包大模型1.6升级版本支持分档调节思考长度，模型效果保持不变情况下低思考长度总输出Tokens下降77.5%、思考时间下降84.6%，有利于平衡企业在不同场景下对模型效果、时延、成本的不同需求。短短一个月内，OpenAI宣布与三家芯片巨头（英伟达、AMD、博通）达成战略协议，我们认为，当前全球AI产业持续深化的生态合作，将推动全球AI产业未来持续蓬勃发展。建议关注AI主题的投资机会。标的方面，1）AI算力：推荐海光信息、龙芯中科、工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州数码、深信服，建议关注寒武纪、华勤技术、景嘉微、软通动力、拓维信息。2）AI算法和应用：强烈推荐恒生电子、中科创达、盛视科技，推荐道通科技、金山办公、科大讯飞、同花顺、宇信科技、福昕软件、万兴科技、彩讯股份，建议关注鼎捷数智、汉得信息、赛意信息、普联软件、泛微网络、致远互联。
　　风险提示：1）国产AI算力芯片发展不及预期。2）大模型产品的应用落地低于预期。3）国内大模型算法发展可能不及预期