市场情绪跟踪
　　股指期货升贴水情况：截至2025年11月14日，沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货处于贴水状态（现货价格高于期货价格），沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货贴水率分别为-0.31%、-0.46%、-0.15%、-0.38%。
　　两融情况：截至2025年11月13日，两融余额为24986.39亿元，其中融资余额为24802.61亿元，融券余额为183.78亿元。整体来看，截至2025年11月13日，本周融资净买入额为126.88亿元，相较于上周（65.85亿元）大幅上升，本周融券净卖出额为2.13亿元，相较于上周（6.84亿元）大幅下降；分行业来看，本周融资净买入额较高的行业包括基础化工、医药、汽车，分别为49.62亿元、34.37亿元、34.32亿元；融券净卖出额较高的行业有非银行金融，为0.34亿元。
　　主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计82.91亿元。主动权益基金近一个月发行规模665.16亿元。
　　公募基金仓位及行业配置高频探测：截至2025年11月14日，全市场主动权益基金平均仓位86.05%，较于上一周加仓0.05%。
　　分行业来看，最近一周主动权益基金主要加仓有色金属、钢铁、电力及公用事业等行业，仓位分别上升0.48%、0.27%、0.27%；最近一周主动权益基金主要减仓基础化工、医药、传媒等行业，仓位分别下降0.78%、0.30%、0.21%。
　　从最近一个月（四周）主动权益基金仓位变动情况来看，电子、有色金属、电力设备及新能源等行业仓位明显增加，分别加仓2.01%、1.43%、0.85%；基础化工、家电、食品饮料行业仓位明显减少，减仓1.32%、0.86%、0.77%。
　　相较于本周指数表现来看，消费者服务、医药周内涨幅明显，分别上涨4.81%及3.29%，但两者均呈现少量减仓现象，分别减仓0.18%和0.30%；基础化工周内上涨3.28%，但整体主动减仓0.78%；此外电子和机械周内状态不佳，跌幅分别为4.44%及1.75%，但整体呈现逆势加仓0.19%和0.22%。
　　因子表现跟踪：从IC表现来看，近一周1/PB、股息率、对数市值等因子表现较好，IC值分别为15.88%、13.05%、-23.04%；reverse_120_5、reverse_20等因子表现较差，IC分别为-16.03%、13.16%。近一个月1/PB、reverse_20、对数市值表现较好，IC为9.45%、-8.06%、-12.91%；POIC、ROETTM等因子表现较差。近一年1/PB、对数市值、reverse_120_5因子等因子表现较好，IC分别为4.68%、-5.29%、4.20%；ROE环比、EPS同比等因子表现较差。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险，且不构成任何投资建议；投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，市场有风险，投资需谨慎。