核心观点：
　　宏观动态：根据国家统计局，2026年2月，全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.3%，较上月（0.2%）扩大1.1个百分点，同比涨幅延续回升态势；1-2月基础设施建设投资完成额（包含电力在内）达到18580.95亿元，同比+11.4%，基建领域出现了一轮积极修复。
　　市场表现分析：本周（3月30日-4月3日）机械设备行业指数（申万）下跌1.60%，沪深300指数下跌1.37%，创业板指下跌4.44%。机械细分子板块上，本周涨幅居前的三大板块包括3C设备（+3.05%）、工程机械（+1.41%）和核电设备（+1.33%）；跌幅居前的三大板块包括光伏设备（-8.11%）、半导体设备（-4.47%）和锂电设备（-3.98%）。
　　机械动态变化：1. AI燃气电厂投资再加码，行业景气趋势再强化。根据中国证券报公众号，微软正在与雪佛龙和投资基金Engine No.1进行谈判，计划在西德克萨斯州建设一座电厂，预计耗资约70亿美元，将成为美国同类电厂中最大的电厂之一；根据燃气轮机聚焦公众号，Meta共计划建设10座数据中心燃气发电厂，总装机容量达7.5GW。2.根据Clarksons，3月全球新船订单1575万dwt，同比+94%；艘数口径看，3月修正总吨同比+31%。1Q26累计新船订单5672万dwt，同比+105%，船舶行业景气继续维持高位。
　　机械行业观点：目前PMI处于荣枯线以上，PPI数据环比改善，库存水位开始低位略有回升，表明制造业需求、投资端有一定恢复，但整体内需依然相对疲软，期待后续政策端持续发力。外需方面，在AI产业的带动下海外龙头企业普遍上调资本开支预期，欧美工业品进入低位补库周期；亚非拉区域矿山需求较好，有望共振向上。
　　建议关注：（1）AI链条：海外龙头发电业务迅速扩张，燃机排产周期拉长至2030年，国产燃机迎来历史性突破；PCB设备在技术迭代的带动下迎来量价齐升；PCB和光模块扩产力度大，自动化率提升带来设备需求几何式增长。推荐杰瑞股份、应流股份、中国动力、鹰普精密、冰轮环境、大族数控，建议关注万泽股份、联德股份、联讯仪器、猎奇智能等；（2）周期类资产：油轮订单持续高增长，散货景气度较高；工程机械外销在高位继续加速，内需要紧密关注开工和资金到位情况，推荐恒立液压、徐工机械、三一重工、中国动力、中国船舶，关注ST松发、中联重科、中船防务等；（3）成长类资产：新能源终端产能利用率较高，锂电设备订单饱满；人形机器人方面，Optimus V3进入最后的定型阶段，供应链陆续迎来定点；商业航天TereFab项目及SpaceXIPO构成重磅催化。建议关注先导智能、迈为股份、奥特维、绿的谐波、浙江荣泰、唯科科技、安培龙等。
　　风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上升压制企业盈利能力；汇率变化导致盈利波动；去产能进度不及预期等。