锂电：1）2026年Q1，中国新能源汽车市场在春节错峰效应、价格竞争持续深化、新品密集投放的多重影响下，呈现出月度环比全面复苏，主流新能源品牌销量环比均实现大幅增长，赛力斯（+102.3%）、岚图（+79.7%）、零跑（+78.2%）、小鹏（+77.9%）、蔚来（+70.6%）、长城（+71.5%）等超半数品牌环比涨幅突破70%，行业复苏动能强劲；2）2026年4月3日，移动电源最严强国标正式发布，禁止梯次利用电芯、实行产品编码追溯、纳入钠电池规范，12个月后实施，将重构移动电源电池供应体系。3）固态电池产业化全面提速：半固态已批量装车交付，全固态进入中试与上车验证冲刺期；硫化物电解质路线千吨级产能落地；电池端进展迅速；应用场景多点开花。电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料关注【海科新源】【石大胜华】【佛塑科技】【天赐材料】【龙蟠科技】；看好锂电新技术方向固态电池的主题行情，建议关注固态电池相关公司【厦钨新能】【宏工科技】【纳克诺尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】。
　　储能：1）中关村储能产业技术联盟发布《储能产业研究白皮书2026》，2025年中国储能企业全球竞争力持续提升，固态电池、氢储能等前沿技术加速发展，构网型储能逐步成为行业标配。2）河北沧州规划10个超5GWh储能项目，黄骅市经开区200MW/800MWh项目将适时启动。3）甘肃、宁夏相继发布电力现货市场规则更新，明确新型储能市场主体地位，完善储能参与电力市场交易的机制。4）全球AIDC储能市场爆发，GGII预计到2030年出货量突破300GWh（2025年仅15GWh），张家口怀来腾讯“风光储一体化数据中心微电网项目”已验证商业模式。大储板块推荐【海博思创】【阳光电源】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【通润装备】【科华数据】；户储板块推荐【德业股份】【固德威】【艾罗能源】【锦浪科技】。
　　电力设备：1）ESIE2026展会上，电力设备企业推出500kW组串式光伏逆变器（采用碳化硅器件、宽温域、高海拔无降额、20ms内响应），索英电气等推出构网型超大容量液冷储能变流器，主动支撑电网电压频率稳定。2）甘肃、宁夏电力现货市场规则更新推动设备智能化、市场化升级，助力新型主体参与电力市场交易。建议关注特高压标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】；电力设备出口标的【思源电气】【海兴电力】【三星医疗】【华明装备】。
　　光伏：建议重视核心卡位龙头：1）设备：双良股份/迈为股份/捷佳伟创/拉普拉斯/连城数控/ST京机等；2）辅材：永臻股份/德邦科技/亚玛顿/泽润科技/聚和材料/帝科股份；3）制造：晶科能源/东方日升/华民股份等。同时，商业航天军备竞赛紧迫度提升，重视国内链核心环节龙头：钧达股份/电科蓝天/明阳智能等。
　　风电：本周，法国启动规模达10GW海上风电招标（5GW固定式+5GW浮式），整体节奏超预期；国内江苏0.6GW海上风电机组启动招标。继续重点提示欧洲海风甚至整个风电板块的价值重估，投资维度上，优先边际变化大且有望最先兑现的欧洲海风，核心关注：欧洲风机零部件弹性大的【振江股份】；以及其他环节欧洲敞口最大卡位最好的公司：1）塔筒环节：大金重工/海力风电/天顺风能等；2）海缆：东方电缆等；3）风机：金风科技/明阳智能/运达股份等；4）其他：金雷股份/德力佳等。
　　氢能&绿醇：建议重点关注：【中国天楹】【嘉泽新能】【电投绿能】【中集安瑞科】【佛燃能源】【金风科技】等。
　　风险提示：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。