材料环节或进入涨价周期，钠电产业化加速。1）下游动储需求保持旺盛的情况下，锂产业链有望进入涨价周期。截至2026年4月3日，根据SMM报价，碳酸锂/磷酸/磷酸铁锂市场价月度保持环比增长。2）4月1日，远景能源在第十四届储能国际峰会暨展览会发布了全新一代储能专用钠离子电芯，单体容量成功突破180Ah，在此之前，宁德时代与长安汽车合作发布全球首款量产钠电乘用车，电芯能量密度最高175Wh/kg。钠电在动储领域均实现了产品下线，产业化进程或进一步加速。
　　电力设备：绿电直连地方政策推出，大厂SST样机发布。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过度到“适度超前”建设，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即：电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、国电南瑞、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。
　　风电：法国海风招标启动在即，持续看好欧洲海风产业链。继英国、德国之后，欧洲海风建设核心国家之一的法国，近日也发布关于其海风建设的重大变化，法国政府计划将即将举行的AO9和AO10合并，启动规模达10GW的海上风电招标，招标程序预计将于未来几个月内启动。展望未来，欧洲海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份、海力风电、天顺风能。
　　光储：大储放量趋势持续，政策托底、全面开花。根据储能网数据统计，2026年2月国内储能新增720个新型储能电站备案项目，总规模高达69GW/179GWh，同比增长69%（功率）/97%（容量），已披露计划投资金额达1013.6亿元。从区域分布来看，山东2月储能电站新增备案118个，总规模达11.27GW/27.89GWh，领跑全国，其中台区储能达56个，总规模1.46GW/2.96GWh；广东省储能电站新增备案规模达11.7GW/23.8GWh，功率规模居全国首位，容量规模排第二，其中独立储能项目新增备案多达64个，河南储能电站新增备案8.05GW/22.05GWh，位列全国第三，山西、广西、宁夏、黑龙江新增备案规模均超过10GWh。容量电价政策落地为大型独立储能项目提供稳定收益预期，是推动储能大规模备案的关键动力之一，看好国内储能装机景气度以及行业生态转变，持续关注：海博思创、阳光电源、智光电气、科陆电子、上能电气。
　　风险提示：政策力度不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期、原材料价格变动的风险。