储能：顶层政策持续加码，行业景气度持续提升
　　中办、国办发布节能降碳重磅文件，明确提出大力发展新型储能、加快建设新型电力系统，储能战略地位进一步提升。地方层面，青海再次优化容量补偿机制，将补偿标准提升至185元/kW·年，并将高峰持续时长延长至8小时，独立储能收益模型持续改善。项目端看，山东聊城1.3GW/4.8GWh储能项目纳入省级项目库，国内大储建设维持高景气。
　　风电：电气风电/东方风电/明阳智能预中标华能1.25GW项目，天顺风能中标中国电建500GW项目
　　根据国家能源局，1季度国内风电装机15.77GW，同比增长8%，其中单3月同比下降11%。
　　光伏：本周多晶硅价格止跌回稳，但组件价格开始走弱，继续关注需求端改善和供给端收缩进展。
　　本周多晶硅价格受行业积极政策信号释放的影响，开始止跌回稳，但行业检修节奏有所延后，库存继续累积；硅片、电池片受硅片传导也出现涨价预期，但组件价格开始走弱，尤其是分布式组件价格则开始出现松动。根据国家能源局，1季度国内光伏装机41.39GW，同比下降31%，其中单3月同比下降56%。
　　电网设备：国网加快推进电网建设，推动城乡配电网和智能微电网发展。
　　“十五五”开局之年，国家电网公司认真贯彻落实党中央、国务院关于稳增长、扩投资的决策部署，坚持电力发展适度超前，聚力重大工程攻坚，高标准高质量加快项目建设，建强骨干网架、优化电网结构、推动城乡配电网和智能微电网发展，全力推进各级电网协调发展，为“十五五”开好局起好步提供可靠电力支撑。
　　电动车：北京车展正式启幕，建议配置低估值的电池环节
　　第十九届北京国际汽车展览会正式启幕。华为与一汽红旗官宣合作。宁德时代发布新一代超充电池。华为发布DriveONE中文品牌"华为智擎"，布局智能汽车电动化核心技术。吉利银河A7 EV中级纯电家轿上市。储能需求快速增长，建议配置储能电池环节主要标的有宁德时代、中创新航。
　　人形机器人：特斯拉V3投产节奏明确，推荐t链核心标的
　　特斯拉第三代人形机器人预计年中亮相，2026年7—8月启动正式投产。2026年人形机器人量产规模进一步提升，特斯拉V3有望发布，当下时间点重点推荐T链新技术和新订单标的和国内本体代工潜力大的标的。
　　氢能：工信部开展综合应用试点，氢能机器人规模化落地
　　本周氢能行业迎来政策、技术与应用三重利好，产业从"政策驱动"向"场景闭环"转型加速。建议重点关注具备核心技术壁垒，示范项目落地能力及场景闭环运营能力的领军企业。
　　风险提示
　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动