主要观点：
　　光伏：主产业链静待SNEC展会行情，神舟二十三号携钙钛矿进入太空
　　主产业链价格方面整体企稳，但考虑到下周SNEC展会召开，整体交投相对平淡，需静待展会期间的市场走向。据国家能源局，2026年4月，全国光伏装机9.52GW，同比减少79%，累计装机50.91GW，同比减少51%。本周神舟二十三号载人飞船携带单结钙钛矿和钙钛矿基叠层两类太阳能电池材料和器件进入太空开展在轨实验。继续关注光伏新技术和太空光伏板块的确定性机会，同时关注主产业链企稳节奏和反内卷进展。
　　风电：辽宁500MW海上风电项目公示，关注深远海进展
　　辽宁省500MW海上风电项目公示，拟安装32台单机容量13MW和6台单机容量14MW的风电机组，同步建设1座海上升压站和1座陆上集控中心。另据国家能源局，2026年4月，全国风电装机5.49GW，同比增长3%，累计装机21.26GW，同比增长7%。继续关注深远海和风电出海进展。
　　储能：山东储能备案高增，储算融合与分时电价机制持续推进
　　国内储能项目备案与市场化机制持续推进，山东台区储能备案高增，浙江优化分时电价机制，有望进一步引导用户侧削峰填谷及储能收益模式完善。产业端看，储算融合、固态变压器、超级电容及锂钠融合等方向加速落地，储能应用场景持续拓展。建议关注大储、用户侧储能及储算融合产业链机会。
　　氢能：民企成氢能科技创新主力军，氢能超级工厂落地
　　本周国家能源局召开能源领域民营企业座谈会，鼓励民企争做氢能科技创新生力军，完善政策支撑与要素供给，直接利好氢能领域民营科技企业。建议关注氢能民企创新领军、固态储氢产业化先行者及海水电解技术领先企业。
　　电网设备：AI+能源进入试点落地期，电网智能化与新能源数智化设备率先受益
　　5月26日，国家能源局在深圳召开全国“人工智能+”能源现场推进会。国家能源局对“人工智能+能源”进行系统推进，AI+能源进入试点落地期，电网智能化与新能源数智化设备率先受益。
　　电动车：2026粤港澳大湾区车展开幕。建议配置低估值的电池环节
　　2026粤港澳大湾区车展开幕。小鹏汽车、理想汽车一季报发布。比亚迪发布中国首款4nm智驾芯片“璇玑A3”。工信部发布2026年汽车标准化工作要点。Stellantis将向法国工厂投资逾10亿欧元。储能需求快速增长，建议配置储能电池环节主要标的有宁德时代、中创新航。
　　人形机器人：宇树将IPO上会，推荐t链核心标的
　　宇树科技科创板IPO将于6月1日上会，国产人形机器人龙头资本化进程迎来关键节点。宇树WVLA2.0具身大模型发布，G1人形机器人自主整理及机场地勤场景落地；全国首个人形机器人全生命周期管理服务平台发布，产业规范化推进。当下时间点重点推荐T链新技术和新订单标的和国内本体代工潜力大的标的。
　　风险提示
　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。